Analista otorga un 15% de probabilidad de éxito a Optimus, calificándolo de 'ilusión'
El analista de GLJ Research, Gordon Johnson, emitió un informe profundamente escéptico sobre las ambiciones de robots humanoides de Tesla, calificando el proyecto Optimus como una "ilusión". Johnson, un bajista de Tesla a largo plazo, asignó solo una probabilidad del 15% al 20% de que la compañía genere algún día ingresos significativos de la robótica. Reiteró su calificación de "Vender" y un precio objetivo de $25.28, el más bajo de la calle, destacando un marcado contraste con la valoración actual del mercado.
La tesis bajista de Johnson se centra en las realidades económicas y de fabricación. Argumenta que los robots Optimus actuales son prototipos caros, que probablemente cuestan cientos de miles de dólares cada uno, y aún no se construyen en una línea de montaje. Para crear una industria de billones de dólares, estima que los robots necesitarían ser producidos en masa por alrededor de $20,000. El analista calcula que el precio actual de las acciones de Tesla implica una valoración de casi $400 mil millones solo para el proyecto Optimus, una cantidad que considera especulativa, ofreciendo una valoración más aterrizada de $50 mil millones a $80 mil millones para la empresa.
Las acciones de Tesla suben un 1.9% mientras los inversores priorizan el potencial de la IA
Los inversores ignoraron el análisis bajista, impulsando las acciones de Tesla un 1.9% para cerrar en $417.33 el miércoles. El movimiento contribuye a la ganancia del 24% de la acción en los últimos 12 meses, lo que respalda una valoración total de la compañía de aproximadamente $1.8 billones, incluidas las opciones de acciones ejecutivas consolidadas. Esta valoración refleja un múltiplo precio-ganancias a futuro de aproximadamente 206 veces las ganancias estimadas para 2026.
La resiliencia del mercado proviene de una fuerte creencia en el futuro de Tesla como líder en "IA física". Los inversores están apostando fuertemente por el potencial de ganancias a largo plazo de aplicaciones impulsadas por IA como el servicio de robotaxi lanzado en Austin y el robot Optimus. Este optimismo es alimentado por el CEO Elon Musk, quien ha enmarcado la oportunidad de Optimus como una posible "situación de capitalización de mercado de $25 billones", alentando a los inversores a mirar más allá de los obstáculos de fabricación actuales.
La presentación de Optimus Gen 3 representa una prueba clave para la valoración de $1.8 billones
La brecha entre el precio objetivo de $25.28 de Johnson y el objetivo promedio de los analistas de aproximadamente $427 representa una brecha de valoración de casi $1.8 billones. Esta divergencia extrema subraya que el futuro de las acciones de Tesla está inextricablemente vinculado al éxito o fracaso de sus empresas de IA. Tanto alcistas como bajistas están de acuerdo en que el proyecto de robótica es un catalizador principal para la dirección de la acción.
La próxima prueba importante es la presentación planificada del robot Optimus de tercera generación, que se espera para la primera mitad de 2026. Una demostración tecnológicamente impresionante podría validar las altas expectativas del mercado y justificar la valoración actual. Por el contrario, cualquier falla o retraso percibido podría desencadenar una fuerte corrección a medida que los inversores cuestionen la viabilidad de la historia de crecimiento impulsada por la IA.
Edgen Stock·Feb 26 2026, 01:31
