El CIO de Soros pronostica un horizonte "doloroso" de 18-24 meses
La Directora de Inversiones de Soros Fund Management, Dawn Fitzpatrick, emitió un pronóstico bajista para los mercados globales, advirtiendo de un período "doloroso" para los inversores durante los próximos 18 a 24 meses. En una conferencia de inversión de Bloomberg en Nueva York el 3 de marzo, Fitzpatrick señaló la masiva incertidumbre creada por la inteligencia artificial y los conflictos geopolíticos como los principales motores de la fatiga del mercado.
El núcleo de la preocupación radica en una cadena causal directa que impacta a los mercados de crédito. A medida que la IA amenaza con alterar los modelos de negocio de las empresas de software tradicionales, los precios de sus acciones han caído, lo que genera temores sobre su capacidad para pagar sus deudas. Esta percepción del riesgo se está extendiendo ahora de las acciones públicas directamente al espacio del crédito privado.
Los temores a la IA desatan los reembolsos de los fondos de crédito privado
Las preocupaciones sobre los posibles impagos de préstamos por parte de las empresas de software han encendido una ola de solicitudes de reembolso por parte de los inversores en fondos de crédito privado, específicamente las Compañías de Desarrollo Empresarial (BDC). Los principales gestores de activos, incluidos Blackstone Group, Ares Management y Blue Owl, se enfrentan a demandas de retiro de fondos por parte de inversores minoristas en sus productos BDC.
Fitzpatrick destacó la decisión de Blackstone de honrar sustanciales solicitudes de retiro por un monto de hasta el 7.9% del valor de un fondo, viendo el movimiento como un positivo estratégico a pesar del impacto inmediato en los ingresos. Ella cree que la tendencia de altos reembolsos continuará, ejerciendo presión sobre algunas estructuras de fondos.
A corto plazo, perjudica sus tarifas de gestión, pero a largo plazo, creo que será un gran facilitador de su negocio.
— Dawn Fitzpatrick, Directora de Inversiones, Soros Fund Management
Soros Fund compra acciones de BDC durante la liquidación del sector
En un movimiento contracíclico, Fitzpatrick reveló que el Soros Fund está comprando activamente acciones de BDC seleccionadas durante la liquidación. Declaró que la firma se está enfocando en fondos donde las carteras de préstamos subyacentes siguen siendo atractivas. La estrategia tiene como objetivo capitalizar el pánico del mercado que, en su opinión, ha castigado erróneamente a ciertos activos de alta calidad. Al satisfacer las solicitudes de reembolso en un mercado tenso, la credibilidad de un fondo se mejora significativamente, un factor que Soros Fund parece estar sopesando en sus decisiones de inversión.
Edgen Stock·Mar 04 2026, 01:50