Ningún cliente recibirá suministro completo en 2026
Durante una reunión virtual con inversores de Goldman Sachs el 20 de febrero, SK Hynix envió un mensaje contundente al mercado: no puede satisfacer completamente la demanda de memoria de ninguno de sus clientes este año. La compañía atribuyó la escasez a una combinación de la demanda implacable de clientes de IA y los cuellos de botella de suministro físico, incluido el espacio limitado en salas limpias en toda la industria. Este desequilibrio ha desplazado firmemente el poder del mercado hacia los proveedores.
SK Hynix señaló que sus propios inventarios de DRAM y NAND están en un nivel bajo crítico de suministro para cuatro semanas y se proyecta que disminuyan aún más a lo largo del año. La compañía desestimó el riesgo de que los clientes hagan pedidos dobles para asegurar más chips, afirmando que los clientes entienden que la capacidad de producción es fija a corto plazo y que tales acciones solo servirían para elevar los precios.
Los precios de la memoria subirán a medida que el inventario del proveedor alcance un mínimo de 4 semanas
El desequilibrio entre la oferta y la demanda se está traduciendo directamente en aumentos sostenidos de precios para los componentes de memoria. SK Hynix declaró claramente que espera que los precios de la memoria aumenten continuamente hasta 2026. Esta tendencia se refuerza por los bajos niveles de inventario en toda la cadena de suministro, con los clientes de servidores recién alcanzando niveles saludables mientras que los inventarios de clientes de PC y móviles están disminuyendo.
Esta dinámica ha fortalecido la posición de negociación de SK Hynix hasta el punto de que ahora está en conversaciones con clientes importantes sobre contratos a largo plazo de varios años. Este movimiento señala un cambio estructural en el mercado, ya que los compradores priorizan asegurar la estabilidad del suministro a largo plazo sobre las negociaciones de precios en el mercado spot.
La escasez de DRAM proporciona apalancamiento para los contratos HBM de 2027
Para la altamente demandada Memoria de Alto Ancho de Banda (HBM), SK Hynix confirmó que su capacidad de producción para 2026 ya está completamente vendida. Si bien esto significa que la asignación para 2026 está fijada, la compañía ve una ventaja estratégica que surge de la actual escasez del mercado. La grave escasez de DRAM convencional está proporcionando a SK Hynix una poderosa moneda de cambio para asegurar términos más favorables para su negocio de HBM en 2027.
Aunque el gasto de capital aumentará este año, SK Hynix enfatizó que mantendrá la disciplina, concentrando la inversión principalmente en HBM y DRAM convencional. La compañía se centrará en aumentar su proceso de 1b nm para HBM3E y HBM4 este año, mientras migra más de la mitad de su producción de DRAM convencional al nodo de 1c nm más avanzado para fin de año. La adopción a gran escala de 1c nm para HBM está planificada para 2027.
Edgen Stock·Feb 21 2026, 07:18