El BPA ajustado supera las estimaciones en un 30% a pesar de la caída de los ingresos
Science Applications International Corporation (NASDAQ:SAIC) anunció el 16 de marzo de 2026 que su ganancia por acción ajustada del cuarto trimestre alcanzó los 2.62 dólares, superando sustancialmente la estimación de consenso de 2.01 dólares en un 30%. Este resultado también representa un aumento del 2% con respecto a los 2.57 dólares por acción reportados en el mismo trimestre del año anterior. La sólida rentabilidad fue impulsada por una gestión eficiente de los costos, con un EBITDA ajustado que subió a 181 millones de dólares, superando las estimaciones en un 5.7%, y un margen de EBITDA ajustado que se expandió al 10.3% desde el 9.6% interanual. Sin embargo, la respuesta del mercado fue moderada, con la acción cotizando solo un 1.4% al alza a 93.18 dólares después del anuncio, lo que refleja las preocupaciones de los inversores sobre el rendimiento de los ingresos de la compañía.
Los ingresos disminuyen un 4.8% por un menor volumen de contratos
Aunque la rentabilidad mejoró, los ingresos de SAIC para el trimestre que terminó el 30 de enero de 2026 cayeron un 4.8% interanual a 1.75 mil millones de dólares, ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas de 1.77 mil millones de dólares. La compañía atribuyó la disminución principalmente a la reducción de contratos existentes y a la finalización de otros contratos. Esta presión sobre los ingresos se destaca aún más por un débil ratio trimestral de pedidos a facturación de aproximadamente 0.3, lo que indica que los nuevos negocios no están reemplazando el trabajo completado a un ritmo suficiente. Para el año fiscal completo 2026, los ingresos fueron de 7.26 mil millones de dólares, una disminución del 3% con respecto al año anterior, lo que subraya los desafíos persistentes para generar crecimiento.
Nuestros resultados del cuarto trimestre reflejaron desafíos continuos en los ingresos, equilibrados por una sólida ejecución operativa que respalda nuestra capacidad para elevar las expectativas de margen en el futuro.
— Jim Reagan, CEO, SAIC
La guía FY2027 señala una contracción de ingresos orgánicos del 2-4%
De cara al futuro, la guía de SAIC para el año fiscal 2027 proyecta ingresos entre 7.0 mil millones y 7.2 mil millones de dólares. El punto medio de este rango está un 2.8% por debajo del consenso de los analistas y apunta a una contracción de ingresos orgánicos del 2% al 4%. Esta perspectiva cautelosa eclipsa el rendimiento operativo, por lo demás sólido, de la compañía. A pesar del débil pronóstico de ingresos, la guía de SAIC para un BPA ajustado de 9.50 a 9.70 dólares y un EBITDA ajustado de 705 a 715 millones de dólares se alineó con las expectativas, lo que demuestra el enfoque de la administración en mantener la rentabilidad. La compañía también espera un fuerte flujo de caja libre de más de 600 millones de dólares, respaldado por una acumulación total de contratos que creció un 3.5% interanual hasta los 22.6 mil millones de dólares, proporcionando un cierto amortiguador contra la debilidad de los ingresos a corto plazo.
Edgen Stock·Mar 16 2026, 13:41
