NIO proyecta primera ganancia en el cuarto trimestre de 2025 gracias a entregas récord
Guotai Haitong Securities inició la cobertura del fabricante de vehículos eléctricos NIO-SW (09866) el 24 de febrero de 2026, asignándole una calificación de "Sobreponderar" y fijando un precio objetivo de 50,59 HKD. La perspectiva alcista se basa en la proyección de la firma de que NIO logrará su primera ganancia trimestral única en el cuarto trimestre de 2025. Este pronóstico está respaldado por entregas récord de 125.000 vehículos durante ese trimestre, un aumento del 72% interanual. El informe del analista anticipa una ganancia operativa ajustada entre 700 millones y 1.200 millones de yenes para el período, lo que señala un punto de inflexión significativo en el desempeño financiero de la compañía.
Modelos de alto margen y nueva línea impulsarán el crecimiento en 2026
El camino hacia la rentabilidad se está pavimentando con un cambio estratégico hacia vehículos de mayor margen. El modelo premium ES8, por ejemplo, representó el 32% de las ventas totales en el cuarto trimestre de 2025, impulsando la rentabilidad general. La estrategia multimarca de la compañía también mostró sólidos resultados, con la marca principal NIO entregando 67.000 unidades, la marca Ledao (Onvo) 38.000 y la marca Firefly 19.000. De cara al futuro, NIO planea expandir su matriz de productos en 2026 con nuevos modelos como el NIO ES9, NIO ES7 y Ledao L80. Esta expansión respalda el pronóstico de ingresos de Guotai Haitong de 130.600 millones de yenes para 2026.
Valoración establecida en 0,85x PS a medida que la inversión tecnológica madura
El precio objetivo de 50,59 HKD de Guotai Haitong se deriva de un múltiplo precio-ventas (PS) de 0,85x para 2026, una valoración que refleja la confianza en la estrategia a largo plazo de la compañía. El informe destaca que las importantes inversiones de NIO en su tecnología patentada de pila completa, incluidos los chips de conducción inteligente de desarrollo propio y un sistema operativo para todo el vehículo, están entrando en un "período de cosecha". Se espera que esta ventaja tecnológica mejore la competitividad del producto y se traduzca en un crecimiento sostenido de las ventas, justificando así la valoración prospectiva.
Edgen Stock·Feb 24 2026, 03:07
