CMBI recorta el precio objetivo de Leapmotor un 18% a 60 HKD
CMB International (CMBI) ha reducido su precio objetivo para Leapmotor (09863.HK) a 60 dólares de Hong Kong, una reducción significativa desde su objetivo anterior de 73 dólares de Hong Kong. A pesar del recorte, el banco de inversión mantuvo su calificación de 'Comprar' para el fabricante de vehículos eléctricos. El nuevo precio objetivo se deriva de una relación precio/beneficio (P/E) de 21x basada en las estimaciones de ganancias de 2026. Este ajuste se produce después de que Leapmotor informara sus resultados financieros del cuarto trimestre de 2025, que estuvieron en gran medida en línea con las expectativas de los analistas.
Previsión de beneficios para 2026 elevada un 20% a 3.600 millones de RMB
Contradiciendo la cautelosa valoración, CMBI expresó optimismo sobre el futuro poder de ganancias de Leapmotor. El banco aumentó su previsión de beneficio neto para 2026 en un 20% a 3.600 millones de RMB y su previsión para 2027 en un 2% a 4.600 millones de RMB. El análisis sugiere que, si bien los vehículos de la serie A de menor precio de la compañía pueden impulsar actualmente el volumen de ventas, no son los principales impulsores de la rentabilidad futura. Las señales contradictorias sugieren que, si bien el banco ve un rendimiento operativo subyacente más sólido, está aplicando un múltiplo de valoración más conservador a la acción.
La valoración futura depende de los nuevos modelos de la serie D
El informe pone un énfasis significativo en la cartera de productos de Leapmotor, identificando los próximos D19 SUV y D99 MPV como catalizadores críticos para la salud financiera de la compañía. CMBI cree que estos nuevos modelos, presumiblemente de mayor margen, serán esenciales para mejorar la rentabilidad general del fabricante de automóviles y justificar una valoración más alta. Para los inversores, esto destaca un momento crucial en el que la compañía debe pasar de un crecimiento impulsado por el volumen con su serie A a una expansión centrada en el margen con su nueva línea de la serie D.
Edgen Stock·Mar 18 2026, 03:56
