El shock geopolítico pone fin a la euforia compradora de un año
El comportamiento constante de 'comprar en la caída' que caracterizó la inversión minorista estadounidense durante más de un año se ha detenido abruptamente, desencadenado por la inestabilidad geopolítica del conflicto iraní. Un informe minorista de JPMorgan que cubre la semana del 5 al 11 de marzo muestra que el volumen de compras semanales cayó aproximadamente un 30%. Las entradas minoristas totales para la semana disminuyeron a 67.000 millones de dólares, por debajo del promedio semanal de 12 meses de 71.000 millones de dólares, lo que señala un cambio significativo en el sentimiento. A diferencia de las anteriores caídas del mercado que provocaron compras récord, el entorno actual de aumento de los precios del petróleo y temores de recesión ha empujado a los inversores minoristas a una postura más cautelosa y observacional.
Este retroceso es más pronunciado en las compras de acciones individuales, que vieron sus entradas netas reducirse a solo 400 millones de dólares durante la semana. En un giro drástico, un día durante el período registró la mayor venta neta de acciones individuales en casi un mes. La vacilación refleja un mercado más amplio sacudido por la incertidumbre, con las entradas de ETF también desacelerándose un 22% y poniendo fin a una racha de tres meses de compras estables.
Los inversores venden 325 millones de dólares en energía y duplican su apuesta por la IA
Los inversores minoristas no solo se están retirando; están ejecutando una clara rotación estratégica. Los datos revelan un movimiento decisivo fuera del sector energético y de ciertas acciones tecnológicas de gran capitalización para financiar apuestas concentradas en el sector de la inteligencia artificial. El sector energético fue la principal fuente de fondos, con inversores vendiendo un valor neto de 325 millones de dólares en acciones energéticas. ExxonMobil se encontraba entre las acciones individuales más vendidas, con salidas netas de 62 millones de dólares. Otras acciones de las 'Siete Magníficas' como Google (-83 millones de dólares), Apple (-52 millones de dólares) y Amazon (-32 millones de dólares) también fueron vendidas.
Ese capital se redirigió inmediatamente a lo que se percibe como los ganadores de la IA. Nvidia lideró las compras con 399 millones de dólares en entradas netas, seguida de otras firmas de semiconductores y software como Broadcom (+178 millones de dólares), Oracle (+172 millones de dólares) y Microsoft (+154 millones de dólares). Esta reasignación dirigida demuestra que los participantes minoristas están aumentando selectivamente el riesgo en el tema de la IA mientras reducen el riesgo de la economía en general y de los sectores vulnerables a las consecuencias geopolíticas.
Las coberturas defensivas aumentan a medida que las apuestas en derivados del petróleo se disparan un 400%
Junto con la agresiva rotación hacia la IA, los inversores están construyendo posiciones defensivas para navegar por la turbulencia del mercado. Este movimiento de aversión al riesgo incluye dirigir capital hacia los ETF de renta fija, con fondos de bonos diversificados atrayendo 347 millones de dólares y fondos de ultra corta duración viendo 212 millones de dólares en dinero nuevo. Esta huida hacia la seguridad subraya las preocupaciones sobre la creciente volatilidad y los posibles retrocesos económicos.
Una estrategia de cobertura más sofisticada se está desarrollando en el mercado de derivados energéticos. Mientras se venden acciones energéticas a través de ETF como el Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), que experimentó una salida importante de 5,5 desviaciones estándar, los inversores están inyectando simultáneamente capital en el United States Oil Fund (USO). El USO atrajo entradas récord y su volumen de negociación de opciones se disparó más del 400% por encima de su promedio diario, lo que indica que los operadores están utilizando derivados para hacer apuestas directas sobre el aumento de los precios del petróleo crudo como cobertura contra el impacto económico del conflicto.
Edgen Stock·Mar 13 2026, 06:37