CICC eleva la previsión de ganancias de Hutchmed para 2026 en un 59%
En un informe de investigación publicado el 12 de marzo de 2026, CICC mantuvo su calificación de "Superar" para Hutchmed, manteniendo su precio objetivo en 30 HK$. Este objetivo representa un potencial alcista del 36.5% respecto al precio actual de las acciones. El banco elevó significativamente su pronóstico de beneficio neto para la compañía en 2026 en un 59% hasta los $55.39 million, citando una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad. CICC también introdujo una previsión de beneficio neto de $88.91 million para 2027, lo que subraya una perspectiva positiva a largo plazo.
El análisis actualizado se produjo después de los resultados financieros de Hutchmed de 2025, que mostraron unos ingresos totales de $549 million, una disminución del 13% interanual. Sin embargo, después de ajustar por una venta de activos única, el beneficio neto subyacente de la compañía fue de aproximadamente $41 million, cumpliendo con las expectativas del banco. La propia guía de Hutchmed para 2026 proyecta ingresos de oncología e inmunología entre $330 million y $450 million, superando ligeramente la previsión de CICC debido a ingresos de I+D potencialmente más altos de lo esperado.
El sólido rendimiento comercial internacional es el principal motor del crecimiento de Hutchmed. En 2025, el producto oncológico estrella de la compañía, FRUZAQLA, generó ventas en el extranjero de $362 million, un aumento del 26% respecto al año anterior. Esta expansión, particularmente en los mercados europeo y japonés, contrarrestó con éxito el impacto de las reducciones de precios de Medicare en los Estados Unidos.
En contraste, las ventas nacionales del fármaco, comercializado como ELUNATE en China, disminuyeron un 13% interanual hasta los $100 million. A pesar de la caída anual, surgió una tendencia positiva en la segunda mitad de 2025, con ventas que crecieron un 33% en comparación con la primera mitad. Este repunte sugiere que una reciente reestructuración del equipo comercial de la compañía en China está comenzando a dar resultados positivos.
Datos clave del ensayo de Savolitinib esperados en el segundo semestre de 2026
La cartera clínica de Hutchmed contiene varios catalizadores clave esperados a corto plazo. La compañía anticipa la publicación de datos del ensayo de registro global SAFFRON para Savolitinib en la segunda mitad de 2026. Los resultados positivos de este estudio son críticos para respaldar una futura solicitud de comercialización en los Estados Unidos. Se espera que otro estudio para el fármaco, SANOVO, también produzca datos dentro de los próximos 12 meses.
Más allá de Savolitinib, la compañía está avanzando en otros activos. Su solicitud para Sovleplenib para tratar la trombocitopenia inmune (ITP) en China fue aceptada en febrero de 2026, y se planea una solicitud para su uso en el tratamiento de la anemia hemolítica autoinmune por anticuerpos calientes (wAIHA) para la primera mitad de 2026. La compañía también anunció que buscará un socio internacional importante en 2026 para codesarrollar su nueva plataforma ATTC, un movimiento que podría desbloquear un valor comercial significativo y respaldar su optimista guía financiera.
Edgen Stock·Mar 12 2026, 03:30
