Citigroup inicia calificación de 'Compra' con un precio objetivo de 32 HKD
El 18 de marzo, Citigroup inició la cobertura de Harbin Electric (01133) con una calificación de "Compra" y un precio objetivo de 32 HKD. La postura alcista del banco se basa en la sustancial cuota de mercado de un tercio de la empresa en las licitaciones de equipos nucleares de China. Este análisis posiciona a Harbin Electric como un beneficiario principal de la política energética estratégica del país y de la inversión en infraestructura a largo plazo.
La expansión nuclear de China con un TCAC del 36% impulsa la cartera de pedidos
El núcleo de la tesis de inversión reside en la masiva construcción nuclear de China. Entre 2022 y 2025, el país aprobó 41 nuevas unidades de energía nuclear, creando una sólida cartera de pedidos para los proveedores clave. Citigroup pronostica que la capacidad nuclear total instalada de China se expandirá a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 36% entre 2025 y 2030. Para los fabricantes de equipos como Harbin Electric, un retraso típico de dos a cinco años entre los nuevos pedidos y el reconocimiento de ingresos proporciona una gran visibilidad de las ganancias futuras. En consecuencia, el banco proyecta que los ingresos y el beneficio bruto de Harbin crecerán a TCAC del 8,6% y 10,8% respectivamente de 2026 a 2028, con una aceleración significativa esperada después de 2030.
El crecimiento nuclear estimula el mercado de electrónica endurecida por radiación de 1.940 millones de dólares
La expansión de Harbin Electric forma parte de una tendencia más amplia que crea oportunidades en toda la cadena de suministro tecnológico. El crecimiento de la energía nuclear en Asia es un impulsor clave para el mercado de electrónica endurecida por radiación, que se prevé que aumente de 1.940 millones de dólares en 2026 a 2.330 millones de dólares para 2031. Los nuevos reactores requieren componentes electrónicos, sensores y módulos de control duraderos capaces de soportar radiaciones intensas durante décadas. Esto crea una demanda constante y a largo plazo de tecnología especializada, lo que proporciona un poderoso impulso a todo el sector de la infraestructura nuclear.
Edgen Stock·Mar 18 2026, 09:37
