Goldman Sachs proyecta un aumento de más del 20% en el EPS gracias al pivote hacia la IA
En un informe de investigación del 22 de marzo, Goldman Sachs ofreció una contranarrativa alcista a la reciente ansiedad de los inversores que provocó una caída de aproximadamente el 20% en las acciones de Meta desde el 29 de enero. El banco enmarca los despidos y las reducciones de gastos anunciados por Meta no como una retirada defensiva, sino como una reasignación estratégica decisiva de recursos hacia la inteligencia artificial de alto crecimiento. Goldman Sachs mantiene su calificación de 'Compra' y un precio objetivo de 835 dólares, lo que indica confianza en que estos movimientos mejorarán el valor a largo plazo para los accionistas.
El análisis de Goldman cuantifica el potencial al alza, con un escenario que muestra que una reducción del 15% en la plantilla para finales de 2026 podría aumentar las ganancias por acción (EPS) GAAP en más del 10% ese año y en más del 20% en 2027 y 2028. El informe argumenta que esto no es un simple ejercicio de reducción de costos, sino un cambio estructural de talento, intercambiando puestos heredados por roles con experiencia en IA y aprendizaje automático.
La pérdida de 19.200 millones de dólares de Reality Labs desencadena un cambio de recursos
La decisión de Meta de recalibrar el gasto está directamente ligada al rendimiento de sus divisiones, particularmente Reality Labs, que registró una pérdida operativa de 19.200 millones de dólares en 2025. Goldman Sachs sostiene que las interpretaciones del mercado de una retirada completa de la computación espacial son incorrectas. En cambio, Meta está reduciendo estratégicamente la inversión en productos de realidad virtual (VR) heredados de bajo rendimiento como Horizon Worlds para agudizar su enfoque en la integración de la IA y el desarrollo de hardware de realidad aumentada (AR) de próxima generación.
Este cambio interno de recursos proporciona un beneficio modesto pero claro para la rentabilidad. El modelado de Goldman indica que un recorte sostenido en el gasto anual de Reality Labs podría generar un aumento porcentual de un solo dígito bajo a medio en el EPS GAAP de 2026 a 2028. El movimiento reasigna eficazmente el capital de proyectos heredados intensivos en efectivo a iniciativas más prometedoras y centradas en la IA.
Meta destina los ahorros a un plan de gastos de IA de 115.000 a 135.000 millones de dólares
Las ganancias de eficiencia de la reestructuración están destinadas a impulsar uno de los ciclos de inversión en IA más agresivos de la industria. La dirección de Meta ha guiado los gastos de capital entre 115.000 millones y 135.000 millones de dólares para 2026, un aumento significativo con respecto a los 69.700 millones de dólares del año anterior. Este gasto masivo se dedica a construir la capacidad de computación de IA de la compañía, incluidos centros de datos y chips avanzados.
Goldman Sachs también desestima las preocupaciones sobre un lanzamiento retrasado del próximo modelo fundamental de IA de Meta. El informe señala que el laboratorio avanzado de IA de Meta se estableció solo a mediados de 2025, y un cronograma de desarrollo de 9 a 12 meses es razonable antes de que se muestren los resultados iniciales. El banco espera que los principales lanzamientos de productos y modelos de IA ocurran en la segunda mitad de 2026 y en 2027, lo que se alinea con la hoja de ruta estratégica a largo plazo de la empresa.
Edgen Stock·Mar 23 2026, 14:22
