Taiming establece un objetivo de 10 HKD, citando activos de IA infravalorados
Taiming Securities inició la cobertura de Greater Bay Area Holdings (01396.HK) el 10 de marzo con una calificación de "Comprar" y un precio objetivo a 12 meses de 10 HKD. La firma argumenta que la valoración actual de la compañía, con una capitalización de mercado de aproximadamente 6.9 mil millones de HKD, no refleja su transformación fundamental en una plataforma de infraestructura de computación de IA. El análisis señala la adquisición de Tiandun Data en octubre de 2025 como el evento pivotal, que convirtió a la compañía en un actor tecnológico de alto crecimiento.
La correduría calcula que a su precio actual, Greater Bay Area Holdings cotiza a una relación precio-beneficio futuro de solo 14 veces sus ganancias proyectadas para 2026. Taiming señala que este es un descuento significativo en comparación con sus pares de infraestructura de IA tanto en los mercados chino como estadounidense. La firma cree que el mercado todavía está valorando a la compañía basándose en su negocio inmobiliario heredado, lo que presenta una clara oportunidad para una reevaluación de la valoración a medida que los ingresos impulsados por la IA se hacen evidentes.
Tiandun Data impulsa el crecimiento con una cartera de pedidos de 15 mil millones de RMB
El núcleo de la tesis alcista reside en la solidez operativa de la recién adquirida Tiandun Data. La subsidiaria es un proveedor líder de servicios de computación de IA a nivel nacional con capacidades probadas para entregar redes a gran escala de varios miles de tarjetas en plazos de 100 días. Esta capacidad de implementación rápida es crucial para su base de clientes, que consiste en empresas tecnológicas de modelos grandes de primer nivel con una demanda fuerte y continua de potencia de computación.
El informe de Taiming destaca que Tiandun Data comenzó 2025 con más de 15 mil millones de RMB en pedidos de servicios de computación facturables. Esta sólida cartera de pedidos proporciona una fuerte visibilidad de los ingresos, y los analistas pronostican que los ingresos anuales alcanzarán los 2 mil millones de RMB en 2025 y crecerán a 4.3 mil millones de RMB en 2026. Esto convierte a Greater Bay Area Holdings en uno de los actores públicos más puros en centros de datos de IA en la región, comparable a firmas estadounidenses como CoreWeave.
Relación de deuda reducida al 7.2% a medida que los inversores estratégicos comprometen capital
La transformación de Greater Bay Area Holdings estuvo acompañada de una reestructuración financiera integral que redujo significativamente su perfil de riesgo de inversión. La compañía eliminó con éxito sus pasivos de deuda inmobiliaria, reduciendo la deuda con intereses a solo 420 millones de RMB y disminuyendo su relación de deuda a un mínimo histórico del 7.2%. Este balance limpio proporciona una base sólida para la expansión y el desarrollo de la plataforma.
La confianza de los inversores en la nueva estrategia está aumentando. El 30 de enero de 2026, la compañía obtuvo una inversión estratégica de 800 millones de RMB del Grupo de Operación de Capital Futian de Shenzhen, respaldado por el estado. Esto siguió a una colocación de 108 millones de HKD en diciembre de 2025 suscrita por un fondo bajo China Merchants Group con un descuento mínimo de menos del 6%. Para reforzar su nueva identidad, la junta directiva propuso cambiar el nombre de la compañía a "Greater Bay Area Intelligent Computing Technology" el 3 de marzo, lo que señala una ruptura completa con su pasado y un compromiso total con su futuro en la IA.
Edgen Stock·Mar 10 2026, 06:57
