La Fed flexibiliza las reglas de capital bancario, una victoria para Wall Street

Edgen Stock·Mar 12 2026, 15:49

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Puntos Clave

La Reserva Federal de EE. UU. está flexibilizando los requisitos de capital para los grandes bancos, lo que marca un cambio de política significativo que beneficia a los prestamistas de Wall Street. Las revisiones, detalladas por la vicepresidenta de supervisión Michelle Bowman, tienen como objetivo reducir las cargas de cumplimiento, dirigiéndose específicamente al sector hipotecario, donde la participación bancaria ha disminuido drásticamente desde 2008. Los reguladores también brindaron una claridad crucial sobre el tratamiento de capital de los activos tokenizados, confirmando un enfoque tecnológicamente neutral para fomentar la innovación.

La Fed revierte el rumbo: El 12 de marzo de 2026, la Reserva Federal anunció una ligera reducción en los requisitos de capital para los grandes bancos, abandonando propuestas anteriores de aumentos de capital más pronunciados.
Enfoque en el mercado hipotecario: Las nuevas reglas buscan revertir una importante disminución en la actividad hipotecaria bancaria, donde la originación cayó del 60% en 2008 al 35% en 2023.
Claridad sobre activos digitales: Los reguladores afirmaron que los valores tokenizados recibirán el mismo tratamiento de capital que los activos tradicionales, siempre que confieran derechos legales idénticos.

La Fed flexibiliza las reglas de capital: una victoria para los grandes bancos

La Reserva Federal reducirá ligeramente los requisitos de capital para los grandes bancos bajo las reglas revisadas, lo que representa una victoria importante para los prestamistas de Wall Street. En un comunicado del 12 de marzo de 2026, la vicepresidenta de supervisión de la Fed, Michelle Bowman, confirmó la reversión de borradores anteriores que habían propuesto aumentos de capital significativos. Se espera que este cambio de política libere capital bancario, mejorando su capacidad de préstamo, recompras de acciones y pagos de dividendos, lo que puede impulsar directamente la rentabilidad bancaria y las valoraciones de las acciones.

Las nuevas reglas apuntan a la reactivación del mercado hipotecario

La flexibilización regulatoria tiene como objetivo específico revertir el retiro del sector bancario del mercado hipotecario estadounidense. Bowman había destacado anteriormente el 16 de febrero que la participación de los bancos en la originación de hipotecas había caído del 60% en 2008 a solo el 35% en 2023, mientras que sus derechos de servicio hipotecario disminuyeron del 95% al 45% durante el mismo período. Para abordar esto, las propuestas incluyen eliminar el requisito de deducir los activos de servicio hipotecario del capital regulatorio e introducir ponderaciones de capital más sensibles al riesgo vinculadas a las proporciones de préstamo a valor (LTV). Estos cambios están diseñados para alinear mejor el capital con el riesgo subyacente y alentar a los bancos a incorporar más actividad hipotecaria en sus balances.

Los reguladores afirman una postura tecnológicamente neutral sobre los activos tokenizados

En un movimiento paralelo que brinda claridad para la innovación financiera, la Fed, la OCC y la FDIC emitieron conjuntamente una guía que confirma una postura tecnológicamente neutral sobre los activos digitales. Los reguladores declararon que los valores tokenizados, cuya propiedad se registra en un libro mayor distribuido, recibirán exactamente el mismo tratamiento de capital que sus contrapartes tradicionales siempre que proporcionen derechos legales idénticos. Este principio se aplica independientemente de si la cadena de bloques subyacente tiene permisos o no. La guía garantiza que los bancos puedan utilizar valores tokenizados como garantía financiera bajo las mismas reglas que las versiones no tokenizadas, eliminando una incertidumbre clave para las instituciones que exploran los mercados de capital basados en blockchain.