Las entradas de capital aumentan un 80% hasta los 350.000 millones de dólares
Los dos primeros meses de 2026 vieron una afluencia sin precedentes de capital hacia los fondos cotizados en bolsa (ETF) cotizados en EE. UU., con entradas netas que superaron los 350.000 millones de dólares. Esta cifra representa un asombroso aumento del 80% con respecto al mismo período de 2025. A diario, los ETF absorbieron un promedio de 9.000 millones de dólares, un salto del 52% con respecto a los niveles récord establecidos el año anterior. Esta avalancha de capital ha elevado el total de activos bajo gestión de los ETF de EE. UU. a 14,3 billones de dólares, un aumento de casi 900.000 millones de dólares desde finales de 2025, superando significativamente la modesta ganancia del 0,5% del S&P 500 durante el mismo período.
Si bien las estrategias de renta variable nacional siguen siendo dominantes, una parte notable del dinero nuevo se está dirigiendo a los mercados internacionales. Los ETF de acciones de mercados emergentes amplios ya han atraído 32.000 millones de dólares en los dos primeros meses, lo que los encamina a establecer un nuevo récord anual de entradas. El entusiasmo de los inversores es particularmente alto para regiones específicas, con ETF que rastrean el mercado surcoreano, como EWY, experimentando un volumen de negociación nominal récord.
La cuota de negociación se acerca al 40% a medida que los ETF se convierten en una herramienta de riesgo fundamental
Los ETF no solo están creciendo en tamaño, sino que también están alterando fundamentalmente la estructura de la negociación del mercado. En 2026, la participación promedio de los ETF en el volumen diario del mercado de valores de EE. UU. ha aumentado al 32%, frente a un promedio del 28% en los últimos cinco años. Esta tendencia se intensifica durante el estrés del mercado. El 3 de marzo, un día marcado por fuertes oscilaciones impulsadas geopolíticamente, el volumen de negociación de ETF se disparó para constituir casi el 40% de toda la actividad del mercado de EE. UU.
Esto destaca el papel evolutivo del instrumento como herramienta principal para gestionar la exposición al riesgo. Según Goldman Sachs, cada aumento en el índice de volatilidad VIX empuja a más inversores hacia los ETF para ajustes rápidos de cartera. El efecto fue tan pronunciado que provocó comentarios de expertos del mercado.
La acción del mercado de hoy tuvo una presencia muy fuerte de ETF, muy poca actividad 'real' de acciones individuales.
— Peter Callahan, Especialista en TMT en Goldman Sachs.
Los ETF activos y los nuevos lanzamientos aceleran el cambio del mercado
El crecimiento es impulsado aún más por la innovación y la demanda de los inversores de productos especializados. Los ETF activos captaron 133.000 millones de dólares en los dos primeros meses del año, lo que representa el 38% de todas las entradas netas y marca un aumento interanual del 57%. Esta rápida adopción se basa en un año récord en 2025, donde los ETF activos atrajeron 470.000 millones de dólares durante todo el año. El ritmo de lanzamiento de nuevos productos también se está acelerando, con 177 nuevos ETF cotizados en enero y febrero de 2026, un aumento del 16% con respecto al año anterior. Impulsado por esta adopción acelerada, Goldman Sachs ha adelantado su pronóstico, esperando ahora que los activos de ETF superen los de los fondos mutuos para 2029, un año antes de lo proyectado anteriormente.
Edgen Stock·Mar 03 2026, 07:13