Los mercados emergentes demuestran un impulso impulsado por la IA y el apoyo político

La demanda global de IA impulsa el resurgimiento de los mercados emergentes

Los mercados emergentes (ME) han demostrado un impulso positivo significativo a lo largo de 2025, impulsados por una confluencia de factores que incluyen una creciente demanda global de tecnologías de inteligencia artificial (IA), reformas políticas estratégicas internas y condiciones macroeconómicas favorables. Este repunte marca nueve meses consecutivos de ganancias para las acciones de ME, con el Índice MSCI Emerging Markets subiendo un 7% solo en septiembre, contribuyendo a un retorno del precio anticipado del 8% para fin de año, según lo pronosticado por Goldman Sachs Research. El banco de inversión proyecta que el índice alcanzará los 1.480 en los próximos 12 meses, frente a los 1.373 del 9 de octubre.

El sector tecnológico lidera las ganancias en medio del auge de los semiconductores

El sector tecnológico, particularmente las industrias de semiconductores y chips de memoria, ha sido un beneficiario principal de la revolución de la IA. El índice KOSPI de Corea del Sur se disparó un 3% a un récord de 3.565,71 puntos, convirtiéndose en el de mejor desempeño en el comercio asiático. Este aumento se vio respaldado por avances significativos de actores clave como SK Hynix Inc. (KS:000660), que saltó un 11% a un récord, y Samsung Electronics Co. Ltd. (KS:005930), que subió un 4,5% a un máximo de casi seis años. Estas ganancias siguieron a un acuerdo preliminar para suministrar chips a OpenAI y una colaboración para construir centros de datos en Corea del Sur para el proyecto Stargate de OpenAI, una iniciativa monumental de centros de datos de 500 mil millones de dólares en los Estados Unidos. SK Hynix ya es un proveedor fundamental de chips de memoria de alto ancho de banda avanzados para la industria de la IA, contando con NVIDIA Corporation (NVDA) entre sus clientes más grandes, un papel que Samsung también está ahora lista para cumplir.

La Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) (TW:2330) de Taiwán, un socio de fabricación crucial para el sector de la IA, vio sus acciones subir más del 3% a un nuevo récord. Los fabricantes japoneses de equipos semiconductores Advantest Corp. (TYO:6857) y Tokyo Electron Ltd. (TYO:8035) también avanzaron un 1,4% y un 7%, respectivamente. En China continental, los fabricantes de chips Semiconductor Manufacturing International Corp (HK:0981) y Hua Hong Semiconductor Ltd (HK:1347) experimentaron ganancias del 9,3% y 5,4%.

El estímulo político y los vientos de cola macroeconómicos impulsan el rendimiento

El mercado de valores de China, representado por el Índice Compuesto del Mercado de Valores de Shanghái, registró un aumento del 40,06% interanual, alcanzando los 3.812 puntos al 10 de septiembre de 2025. Este sólido desempeño ocurrió a pesar de la fragilidad persistente en el sentimiento del consumidor, con ventas minoristas creciendo solo un 5% interanual. La divergencia destaca una reasignación estratégica de capital, con inversores minoristas pasando del sector inmobiliario a las acciones, respaldados por importantes entradas de fondos y estímulos políticos. El compromiso del gobierno chino con la IA, articulado en el 14º Plan Quinquenal y la iniciativa 'Hecho en China 2025', está acelerando la inversión, y se proyecta que la industria de la IA supere los 140 mil millones de dólares para 2030. Se pronostica que el gasto en infraestructura en la nube alcanzará los 46 mil millones de dólares para 2025, subrayado por el plan de inversión de tres años de Alibaba Group Holding Limited (BABA) de 52,4 mil millones de dólares en recursos informáticos.

Más allá de Asia, Brasil, India y los mercados del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) también han demostrado fortaleza. Los mercados de valores del CCG, en particular, atrajeron fuertes entradas netas de inversión extranjera de aproximadamente 2,9 mil millones de dólares en septiembre de 2025. Arabia Saudita fue un beneficiario principal, asegurando 2,1 mil millones de dólares tras la decisión de la Autoridad del Mercado de Capitales (CMA) de levantar el límite de propiedad extranjera del 49%. Se espera que esta reforma atraiga entre 6 mil millones y 10 mil millones de dólares adicionales en entradas pasivas y eleve la ponderación de Arabia Saudita en el Índice MSCI Emerging Markets al 4,7%.

Los factores macroeconómicos amplios también han desempeñado un papel crucial. Un dólar estadounidense más débil, un entorno de inflación global moderado y políticas monetarias acomodaticias de los bancos centrales de ME, incluida la primera reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal de EE. UU. en 2025, han fomentado un entorno de 'asunción de riesgos'.

Rendimiento regional divergente y perspectivas futuras

Si bien la narrativa general para los mercados emergentes es positiva, el rendimiento ha sido regionalmente divergente. El mercado de valores de Argentina, por ejemplo, surgió como el de peor desempeño del mundo en 2025, con su índice Merval disminuyendo alrededor del 30% en lo que va del año, y casi el 50% cuando se mide en dólares estadounidenses. Este bajo rendimiento se atribuye principalmente al aumento del riesgo político tras la derrota electoral del presidente Javier Milei en Buenos Aires a principios de septiembre, lo que genera preocupaciones sobre un posible estancamiento en su agenda de reformas.

De cara al futuro, J.P. Morgan Research pronostica una posible desaceleración del crecimiento de los ME a una tasa anualizada del 2,4% en la segunda mitad de 2025, en parte debido a la eliminación gradual de las importaciones estadounidenses anticipadas. Sin embargo, se anticipa que los bancos centrales de ME continuarán recortando las tasas, y se espera que las monedas de ME mantengan su rendimiento superior frente a un dólar estadounidense proyectado a la baja. La demanda sostenida de infraestructura de IA, junto con el apoyo político continuo y las reformas en diversas economías emergentes, sugiere continuas oportunidades de inversión selectivas dentro de estos mercados, aunque los inversores seguirán atentos a las dinámicas geopolíticas en evolución y la eficacia de las políticas.

fuente:

[1] La demanda de IA, las reformas y el apoyo político impulsan el impulso de los mercados emergentes (https://seekingalpha.com/article/4829417-ai-d ...)[2] El repunte del mercado chino post-vacaciones y los sectores impulsados por la IA: Oportunidades contrarias en tecnología en medio de una demanda débil del consumidor - AInvest (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Las acciones asiáticas suben por ganancias tecnológicas, el KOSPI de Corea del Sur alcanza un récord por el repunte de los chips - Investing.com (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 13 2025, 06:36

Kratos Defense asegura un contrato de radar naval de 175 millones de dólares en medio del escrutinio de su valoración

Kratos Defense asegura un contrato de sostenimiento de radar naval de 175 millones de dólares Kratos Defense & Security Solutions (KTOS) ha sido adjudicataria de la Fase 1 de un contrato significativo de la Armada de EE. UU., con un techo proyectado de 175 millones de dólares a lo largo de múltiples fases. Este acuerdo de adjudicación única, denominado internamente "Proyecto Anaconda", tiene como objetivo establecer una capacidad de sostenimiento orgánico para los sistemas de radar críticos AN/SPY-1 de la Armada. Estos sistemas de radar son parte integral de los cruceros y destructores equipados con Aegis y están programados para permanecer en servicio hasta 2065, asegurando un potencial flujo de ingresos a largo plazo para Kratos. El contrato involucra específicamente a Kratos en el desarrollo del Complejo de Integración de Radar de Indiana (IRIC), una instalación de 155,000 pies cuadrados cerca del Centro de Guerra de Superficie Naval Crane, que se anticipa que estará operativa para 2027. Las responsabilidades de la Fase 1 incluyen sentar las bases para el IRIC, desarrollar procesos de reparación y modernización para los subsistemas de radar y avanzar en las tecnologías de ingeniería digital en coordinación con las partes interesadas de la Armada. Eric DeMarco, presidente y director ejecutivo de Kratos, destacó: "> El programa AN/SPY-1 y nuestro nuevo IRIC representan la intersección de las filosofías centrales de Kratos: desarrollar rápidamente soluciones asequibles y del mundo real para las necesidades críticas de defensa." Reacción del mercado y posición financiera Tras el anuncio del contrato y el interés sostenido en el sector de defensa, el precio de las acciones de Kratos ha experimentado una apreciación significativa. Las acciones han registrado un retorno del 83% en los últimos 90 días y una impresionante ganancia del 258,7% en lo que va de año, culminando en un rendimiento total para el accionista en un año del 276,1%. Este sólido rendimiento se atribuye en gran medida a la adjudicación del contrato de la Armada de EE. UU. y a la tendencia más amplia de aumento del gasto global en defensa y las iniciativas de modernización impulsadas por las tensiones geopolíticas. Financieramente, Kratos parece mantener una sólida posición de liquidez, con un ratio de liquidez actual indicado por InvestingPro de 4,43. Esto sugiere una robusta capacidad para financiar proyectos a largo plazo y gestionar el capital de trabajo. Sin embargo, la naturaleza multifase del contrato, si bien mitiga el riesgo, también introduce presiones financieras inmediatas asociadas con fuertes gastos en la expansión de instalaciones y desembolsos de capital de trabajo. Estos factores podrían afectar el flujo de caja libre y la visibilidad del margen neto a corto plazo, aunque se espera que la escala operativa mejore los márgenes netos a medida que estas adjudicaciones a gran escala pasen a la producción a pleno rendimiento. Contexto de mercado más amplio y preocupaciones de valoración A pesar de la importante adjudicación del contrato y el sólido rendimiento bursátil, los analistas han expresado su preocupación por la valoración actual de Kratos. El precio objetivo de consenso entre los analistas es de 86,71 dólares, lo que sugiere que las acciones están aproximadamente un 9% sobrevaloradas en comparación con su último cierre de 94,63 dólares. Este sentimiento se refuerza con las métricas de valoración de Kratos, que son notablemente más altas que las de sus pares establecidos en defensa. Por ejemplo, la relación precio-beneficio (P/E) no GAAP de Kratos de los últimos doce meses (TTM) se sitúa en 224,8x, mientras que su P/E a futuro es de 202,9x (FY1) y 137.5x (FY2). Esto contrasta drásticamente con competidores como Lockheed Martin (LMT) en 22,1x, lo que indica que Kratos está "valorado como una empresa tecnológica de hipercrecimiento, no como un contratista de defensa". De manera similar, el valor empresarial con respecto al EBITDA (EV/EBITDA) para Kratos es de 260,8x TTM y 146,3x a futuro, superando significativamente el de sus pares como AeroVironment (AVAV) en 218,3x TTM y 64.9x a futuro. La relación precio-ventas (TTM) de 13,35x para Kratos también supera sustancialmente la de Lockheed (1,68x). Si bien Kratos ha demostrado un fuerte crecimiento de ingresos, con ventas que alcanzaron los 654,1 millones de dólares en la primera mitad de 2025 (un aumento del 13% interanual), la rentabilidad sigue siendo un desafío. El margen neto de la compañía para la primera mitad de 2025 fue de aproximadamente 1,1%, significativamente inferior a los márgenes netos del 10-15% que suelen observarse en empresas de defensa más grandes. El margen operativo se ha reducido en un 59% interanual y un 36% intertrimestral, y si bien el ingreso neto aumentó un 45% interanual, disminuyó un 26% con respecto al trimestre anterior. La cartera de pedidos récord de la compañía, que ascendía a 1.400 millones de dólares a mediados de 2025, subraya el potencial de ingresos futuros, pero también destaca la necesidad de una ejecución eficaz para mejorar la rentabilidad. Comentarios de expertos y perspectivas futuras Canaccord Genuity aumentó notablemente su precio objetivo sobre Kratos (NASDAQ:KTOS) de 74,00 dólares a 120,00 dólares, manteniendo una calificación de Compra. Esta mejora citó el progreso en las iniciativas de la compañía y el aumento del apoyo fiscal para los programas de defensa. Sin embargo, a pesar del precio objetivo optimista de algunos, el sentimiento general entre los analistas se inclina hacia una calificación de "MANTENER", equilibrando el potencial a largo plazo de Kratos en áreas como drones, hipersónicos y sistemas satelitales con los riesgos de ejecución inmediatos y una valoración ajustada. Los largos ciclos de desarrollo y aprobación inherentes a las principales áreas de oportunidad de Kratos podrían introducir volatilidad a corto plazo en el flujo de ingresos. El rendimiento futuro dependerá en gran medida de la adjudicación sostenida de contratos, la capacidad de la empresa para escalar la producción de manera eficiente y mejoras significativas en sus márgenes netos y operativos. Si bien el clima geopolítico actual asegura una demanda continua de tecnologías de defensa, Kratos se enfrenta a la tarea crítica de traducir su sustancial cartera de pedidos y su posicionamiento estratégico en una rentabilidad consistente y mejorada para justificar su valoración premium a largo plazo.

Oct 13 2025, 04:39

Corcel Exploration informa datos históricos de la mina Yuma King antes del programa de perforación de la Fase I

Corcel Exploration detalla la mineralización histórica en la mina Yuma King Corcel Exploration Inc. (CSE: CRCL, OTCQB: CRLEF) proporcionó recientemente un resumen de los resultados históricos de perforación de su Proyecto Yuma King, de su propiedad exclusiva, en el centro-oeste de Arizona. La actualización precede al inicio de un programa de perforación de Fase I planificado, destinado a delinear y expandir aún más las zonas mineralizadas conocidas. La mina Yuma King, un sitio histórico, operó entre 1940 y 1963, produciendo 461.686 libras de cobre (con un promedio del 2,65 %), 2.700 libras de plomo, 261 onzas de oro (con un promedio de 0,94 g/t) y 5.371 onzas de plata (con un promedio de 19,4 g/t). Hallazgos históricos detallados e iniciativas con visión de futuro La exploración histórica más reciente, realizada a través de campañas de perforación en 2006 y 2011, involucró 21 perforaciones en cinco sitios, totalizando más de 3.900 metros. El programa de 2006 identificó con éxito una significativa mineralización de skarn de cobre oxidado, extendiendo las zonas conocidas en dirección ascendente y a lo largo del rumbo desde los trabajos de la mina. Las intersecciones de perforación variaron de 9,14 metros a 36,6 metros de espesor, con valores de cobre que oscilaron entre 0,2 % y 4,8 %, valores de oro de 0,06 g/t a 4,5 g/t y valores de plata de hasta 1.510 g/t. Los intervalos históricos notables incluyen 45,4 metros de 0,78% Cu, 0,53 g/t Au y 6,3 g/t Ag desde 4,6 metros en el pozo YK01-A, y 36,9 metros de 0,62% Cu, 0,53 g/t Au y 3,8 g/t Ag desde 5,2 metros en el pozo YK01-B. El próximo programa de perforación de Fase I de Corcel tiene como objetivo confirmar y extender estas mineralizaciones de cobre y oro. Concurrentemente, la compañía planea estudios geofísicos adicionales, específicamente polarización inducida (IP) e imágenes hiperespectrales para refinar la comprensión geológica e identificar más objetivos de perforación dentro de las áreas de Yuma King y los Tres Mosqueteros cercanos. Recientes estudios magnéticos con drones y muestreos de superficie también han resaltado un potencial de exploración adicional. Contexto del mercado y desambiguación de tickers Mientras que Corcel Exploration Inc. cotiza en la Bolsa de Valores de Canadá (CSE) bajo CRCL y en los Mercados OTC bajo CRLEF, los informes de mercado del 8 de octubre de 2025 indicaron una disminución diaria significativa del 11,66 % para una acción que también utiliza el ticker CRCL. Sin embargo, esta disminución se atribuyó específicamente a Circle Internet Group (NYSE: CRCL), un emisor de stablecoin. Los factores que impulsaron la caída de Circle Internet Group incluyeron un debilitamiento del impulso posterior a la salida a bolsa, preocupaciones sobre la valoración después de un aumento sustancial y una corrección posterior, y una mayor competencia dentro de la industria de las stablecoins por parte de nuevos participantes como Ripple USD y PYUSD de PayPal. Por lo tanto, la disminución del 11,66 % observada para NYSE:CRCL está directamente relacionada con la dinámica dentro del mercado de criptomonedas y stablecoins, y no con los desarrollos operativos de Corcel Exploration Inc. en el sector minero. Implicaciones más amplias para la exploración minera El informe detallado de datos históricos y el anuncio de programas de perforación de seguimiento por parte de empresas como Corcel Exploration son prácticas estándar en el sector minero, lo que proporciona información crucial para los inversores que evalúan el potencial de recursos. Los resultados históricos positivos, cuando van seguidos de planes de exploración estratégicos, pueden generar confianza en la viabilidad a largo plazo de un proyecto. El sector minero, particularmente los materiales básicos, a menudo ve fluctuar el sentimiento de los inversores en función de los precios de las materias primas y el éxito de la exploración. Para Corcel Exploration, la producción y mineralización históricas demostradas del Proyecto Yuma King sugieren una base para la futura definición de recursos. Mirando hacia el futuro para Corcel Exploration Los inversores de Corcel Exploration Inc. seguirán de cerca el progreso y los resultados del programa de perforación de Fase I planificado y los estudios geofísicos posteriores. Estas iniciativas son fundamentales para mejorar y expandir los recursos minerales conocidos en el Proyecto Yuma King. La confirmación y extensión exitosas de la mineralización de cobre, oro y plata de alta ley podrían reevaluar positivamente el valor del proyecto y las perspectivas de la empresa. Por el contrario, cualquier resultado inesperado podría afectar las futuras estrategias de exploración y la percepción de los inversores dentro del sector minero de alta intensidad de capital. Se espera que la integración de conjuntos de datos geológicos, geoquímicos y geofísicos refine los futuros objetivos de perforación, proporcionando un camino más claro para el desarrollo de recursos en los próximos meses.

Oct 13 2025, 04:35

Las blockchains corporativas ganan impulso en los pagos, el debate sobre la descentralización a largo plazo se intensifica

Gigantes Corporativos Adoptan Soluciones de Blockchain Privada para Pagos JPMorgan, Circle y Stripe están a la vanguardia del despliegue de iniciativas de blockchain privada, lo que indica un cambio significativo en los servicios financieros y las industrias de pagos. Estas corporaciones están desarrollando activamente soluciones propietarias de Capa 1 o Capa 2, como Tempo de Stripe y Arc de Circle, con el objetivo explícito de optimizar los sistemas de pago, retener el control sobre su infraestructura y aprovechar sus extensas bases de clientes existentes. La razón detrás de estas empresas corporativas a menudo proviene de las limitaciones percibidas de las blockchains públicas, incluyendo preocupaciones sobre la velocidad de las transacciones, la escalabilidad y el cumplimiento normativo. Al construir entornos personalizados y gestionados, estas empresas buscan superar estos obstáculos mientras integran la tecnología blockchain en sus operaciones. Filosofías Divergentes: Centralización Versus Descentralización A pesar del aumento en la adopción corporativa, ha surgido un debate significativo con respecto a la viabilidad a largo plazo de estas blockchains privadas centralizadas. Los expertos sostienen que tales iniciativas se desvían fundamentalmente de los principios básicos de la blockchain de descentralización, neutralidad y transparencia. La Brookings Institution destaca esto como un 'peligro oculto de la recentralización', advirtiendo que los actores dominantes en las plataformas blockchain corren el riesgo de replicar el control monopolístico y reducir la competencia, socavando en última instancia los principios fundamentales de resiliencia y resistencia a la censura que definen las blockchains públicas. Esta recentralización, si bien ofrece beneficios inmediatos en términos de eficiencia y control corporativo, plantea preguntas sobre si estos sistemas propietarios pueden ofrecer los beneficios transformadores más amplios a menudo asociados con la tecnología blockchain. Rendimiento del Mercado e Implicaciones Financieras El mercado general de la tecnología blockchain está experimentando un crecimiento robusto, valorado en $20.16 mil millones en 2024 y proyectado a alcanzar $393.42 mil millones para 2032, exhibiendo una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 43.65%. Dentro de este crecimiento expansivo, las blockchains privadas mantuvieron la mayor cuota de mercado en 2024 y continúan representando el 43% en 2025. Este dominio es en gran parte atribuible a su atractivo para las empresas que operan en industrias reguladas como las finanzas, que requieren un estricto control y capacidades de auditoría sobre los datos privados. Circle, un actor fundamental en el mercado de stablecoins y emisor de USDC, presentó recientemente su blockchain Arc. Esta red de Capa 1 compatible con Ethereum Virtual Machine (EVM) utiliza USDC como su token de gas nativo, posicionando a Circle para capturar una mayor participación en el segmento de pagos y mercados de capital impulsados por stablecoins. La compañía informó un aumento del 53% interanual en los ingresos totales y los ingresos de reserva, alcanzando los $658 millones en el segundo trimestre de 2025, impulsado por la creciente adopción de USDC y la expansión de los servicios de suscripción. A pesar de este crecimiento de los ingresos, Circle registró una pérdida neta de $482 millones, atribuida principalmente a gastos únicos no monetarios asociados con su oferta pública inicial (IPO), incluyendo $424 millones en compensación basada en acciones. La capitalización de mercado de USDC se disparó a $65.6 mil millones, facilitando $5.9 billones en volumen en cadena durante el segundo trimestre, lo que subraya el papel creciente de la stablecoin en las transferencias digitales globales. Contexto Más Amplio: Tokenización y Panorama Regulatorio La tokenización de activos del mundo real (RWAs) está generando un interés institucional significativo, con gigantes financieros como JPMorgan Chase y Fidelity explorando activamente su potencial. Esta tecnología promete movimiento de activos 24/7, liquidación instantánea y cumplimiento automatizado a través de contratos inteligentes. A principios de octubre de 2025, el mercado de RWAs tokenizados en cadena asciende a aproximadamente $33.20 mil millones, con proyecciones que indican una asombrosa capitalización de mercado de $1.9 billones para 2030. La claridad regulatoria también está moldeando profundamente el panorama del mercado. En los EE. UU., una orden ejecutiva presidencial en enero de 2025 prohibió explícitamente el desarrollo de una moneda digital del banco central (CBDC) de EE. UU. al tiempo que enfatizaba el apoyo a las stablecoins respaldadas por el dólar. Esta acción ejecutiva, junto con la rescisión de la controvertida guía contable (SAB 121) por parte de la SEC bajo una nueva administración, está facilitando una mayor participación institucional en los criptoactivos, incluyendo permitir que los activos alternativos ingresen a los planes de ahorro para la jubilación 401(k). La Ley de Servicios Financieros y Mercados de 2023 del Reino Unido también incluye disposiciones para regular stablecoins y criptoactivos, con regulaciones detalladas que se esperan para fines de 2025, lo que legitima aún más los activos digitales dentro de los marcos financieros tradicionales. Comentarios de Expertos sobre el Futuro de Blockchain > "El cambio en la regulación de EE. UU. llevará las finanzas tradicionales al espacio criptográfico a gran escala, una tendencia que se espera que continúe." Esta perspectiva de los analistas sugiere que, si bien las blockchains corporativas pueden abordar las necesidades inmediatas de eficiencia y control, el ecosistema financiero más amplio se está moviendo hacia un futuro más integrado donde las finanzas tradicionales aprovechan cada vez más el espacio criptográfico, a menudo a través de redes públicas establecidas o stablecoins reguladas. La pregunta central sigue siendo si la velocidad y el control que ofrecen las cadenas privadas y centralizadas superarán en última instancia la propuesta de valor fundamental de la verdadera descentralización, la resistencia a la censura y una infraestructura digital abierta y competitiva proporcionada por las blockchains públicas. Mirando hacia el futuro: Un futuro híbrido con preguntas duraderas Se anticipa que los próximos años serán testigos de una innovación continua en los dominios de blockchain tanto privados como públicos. Los factores clave que deben monitorear los inversores y observadores del mercado incluyen los nuevos desarrollos regulatorios, particularmente en lo que respecta a los marcos de stablecoins y la integración de activos digitales en productos financieros convencionales. El éxito a largo plazo de las blockchains corporativas probablemente dependerá de su capacidad para lograr un delicado equilibrio entre el control propietario y los requisitos esenciales de interoperabilidad y transparencia, que son cruciales para fomentar una amplia confianza y adopción. La tensión continua entre los esfuerzos corporativos centralizados y el ethos descentralizado de redes como Bitcoin y Ethereum continuará dando forma a los flujos de inversión y las valoraciones del sector en los sectores de blockchain y pagos en evolución, lo que apunta a un futuro complejo e híbrido para las finanzas digitales.