CLSA recorta el precio objetivo de Xiaomi un 25% a 45 HKD
La firma de corretaje CLSA rebajó su perspectiva de inversión para Xiaomi-W (01810.HK), reduciendo su precio objetivo en un 25% de 60 HKD a 45 HKD. La firma también degradó su calificación de 'Rendimiento Superior de Alta Convencimiento' a 'Rendimiento Superior'. La revisión refleja las crecientes preocupaciones sobre la rentabilidad a corto plazo del fabricante de electrónica y su capacidad para navegar en un entorno económico global desafiante.
Advertencia de beneficios señala una caída del 35% en las ganancias en el cuarto trimestre de 2025
La rebaja está directamente vinculada a una caída prevista del 35% interanual en el beneficio neto ajustado de Xiaomi para el cuarto trimestre de 2025, que se espera que alcance los 5.500 millones de yuanes. Esta proyección se produce a pesar de un aumento anticipado del 5,1% en los ingresos, hasta los 114.500 millones de yuanes. CLSA atribuye la erosión de los beneficios a una reducción de los "subsidios nacionales" y a importantes caídas de ventas en segmentos clave, con una previsión de descenso del 13% en las ventas de smartphones y del 19% en los ingresos de IoT, en comparación con una base alta del año anterior.
Los vientos en contra macroeconómicos desafiarán el rendimiento del 1S26
De cara al futuro, CLSA anticipa que Xiaomi enfrentará desafíos macroeconómicos más difíciles en la primera mitad de 2026, citando específicamente la débil demanda de los consumidores en China y los conflictos geopolíticos en Medio Oriente. Estos factores llevaron a la correduría a reducir sus pronósticos de beneficio neto ajustado para todo el año fiscal 2025 en un 10% y para el año fiscal 2026 en un 27% más sustancial, lo que indica un período prolongado de presión sobre la capacidad de ganancias de la compañía.
Edgen Stock·Mar 10 2026, 03:45
