Citi pronostica un margen bruto del 17,3% para NIO para el 1T26
Tras la presentación de resultados del cuarto trimestre de 2025 de NIO, Citi Research proyecta que el fabricante de vehículos eléctricos alcanzará un margen de beneficio bruto promedio compuesto del 17,3% para el primer trimestre de 2026. Este optimismo proviene de la exitosa optimización de la mezcla de productos de la compañía, que implica el aumento de las ventas de modelos de gama alta que generan márgenes brutos entre el 20% y el 25%. Esta estrategia ya ha llevado a un aumento trimestral del 6% en el precio de venta promedio por vehículo.
Las medidas de control de costes también están destinadas a reforzar la rentabilidad. El análisis de Citi indica que la digestión por parte de NIO de los inventarios anteriores de baterías y memoria estabilizará su margen de beneficio bruto en aproximadamente 2-3 puntos porcentuales trimestre a trimestre. La firma también anticipa mayores ganancias de eficiencia a partir de la optimización de los gastos de ventas, generales y administrativos, junto con un enfoque más disciplinado en la intensidad de I+D.
El banco proyecta que la pérdida neta del 1T25 no excederá los 900 millones de yuanes
Citi cree que los ajustes estratégicos de NIO producirán resultados inmediatos, pronosticando que la pérdida neta no-GAAP de la compañía en el primer trimestre de 2025 se puede contener eficazmente dentro de los 900 millones de yuanes. Este rendimiento es particularmente notable ya que el primer trimestre es tradicionalmente una temporada baja para las ventas de automóviles, lo que indica una fortaleza operativa subyacente.
Basándose en esta trayectoria financiera mejorada, Citi reiteró su calificación de 'Comprar' sobre la acción. El banco fijó un precio objetivo de 47,3 dólares de Hong Kong para las acciones de NIO que cotizan en Hong Kong (09866.HK), que subieron un 16,15% tras la noticia, y de 6,2 dólares estadounidenses para sus American Depositary Receipts (NIO.US). El fuerte respaldo de los analistas refuerza la confianza en la capacidad de NIO para navegar las presiones competitivas y mejorar su salud financiera.
Edgen Stock·Mar 11 2026, 03:32
