Edgen Stock·Feb 23 2026, 21:42
Puntos Clave
La reciente venta masiva de tecnología no es el estallido de una burbuja, sino una revalorización fundamental de las ganancias futuras, impulsada por una espiral deflacionaria en la IA. La intensa competencia de alternativas chinas de código abierto más baratas está forzando un cambio estructural en la industria del software estadounidense, presionando las valoraciones y los márgenes de beneficio.
- Caída Histórica del Sector: El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) ha caído un 27% este año, un rendimiento que rivaliza con las caídas observadas durante la Gran Crisis Financiera y el estallido de la burbuja puntocom.
- Aumenta la Presión sobre los Márgenes: Los modelos de IA de código abierto chinos son entre un 80% y un 90% más baratos que sus contrapartes estadounidenses y ya han capturado el 47% del mercado global, comprimiendo severamente las previsiones de ganancias para las empresas americanas.
- Aumenta el Escrutinio de los Inversores: El cambio de la industria a un modelo intensivo en activos está aumentando el riesgo, lo que se destaca por una demanda de accionistas contra Oracle por sus grandes gastos de capital en IA con proyecciones de ingresos inciertas.
