ASMPT elevada a "Comprar" mientras BofA sube su precio objetivo un 58% hasta 150 HK$

BofA eleva el precio objetivo de ASMPT en un 58% por su apuesta en la tecnología TCB

Bank of America Securities mejoró la calificación de la firma de equipos de semiconductores ASMPT (00522.HK) de 'Neutral' a 'Comprar' el 23 de febrero de 2026, lo que indica una fuerte confianza en la trayectoria de crecimiento de la compañía. El banco aumentó su precio objetivo en casi un 58%, de 95 HK$ a 150 HK$. La nueva valoración se basa en un múltiplo de precio-beneficios de 34 veces las previsiones de ganancias del banco para 2027. El núcleo de esta tesis alcista es la adopción más amplia esperada de la tecnología de unión por compresión térmica (TCB) de ASMPT a medida que los fabricantes de semiconductores amplían la capacidad de back-end y actualizan sus especificaciones técnicas.

Las ganancias apuntan a un crecimiento superior al 30% a pesar de la debilidad a corto plazo

BofA proyecta un potente ciclo de ganancias para ASMPT, pronosticando que las ganancias por acción crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesta superior al 30% durante los próximos tres años, con márgenes brutos que se espera superen el 40%. Esta visión optimista a largo plazo persiste incluso cuando el banco pronostica un comienzo lento para 2026. Se espera que las ventas del primer y segundo trimestre se mantengan en niveles bajos de 3.600 millones de HK$ y 3.800 millones de HK$, respectivamente, ya que los fabricantes de chips priorizan los gastos de capital de front-end. Sin embargo, BofA prevé una recuperación gradual a partir de la segunda mitad de 2026, con ingresos trimestrales que alcanzarán aproximadamente los 4.000 millones de HK$, antes de subir a un rango de 4.000 millones de HK$ a 5.000 millones de HK$ en 2027. El banco señaló que su modelo asume una cuota de mercado del 20% al 30% en TCB, lo que considera suficiente para impulsar este fuerte crecimiento.