Las acciones de chips caen hasta un 15% por temores de la cadena de suministro
El estallido de la guerra en Irán ha provocado una fuerte venta masiva de acciones de semiconductores asiáticas, lo que refleja la preocupación de los inversores por la estabilidad de la cadena de suministro global de IA. Desde que comenzaron las hostilidades, las acciones de depósito americanas de Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), la principal fundición de chips del mundo, han caído un 10%. El impacto es más severo para los gigantes de chips de memoria con sede en Corea del Sur, con las acciones de SK Hynix cayendo un 14% y las de Samsung desplomándose un 15%. El índice de precios de acciones compuestas de Corea (KOSPI) registró una caída del 12%, lo que indica una aversión generalizada al riesgo.
Estas empresas son fundamentales para el ecosistema de la IA, produciendo los procesadores avanzados y los chips de memoria que requieren empresas como Nvidia, Apple y AMD. La rápida reacción del mercado subraya la vulnerabilidad de la región a los choques geopolíticos, ya que la mayor parte de la fabricación avanzada de chips sigue concentrada en el este de Asia, que depende en gran medida de la energía de Oriente Medio.
El conflicto amenaza los materiales críticos para la producción de IA
El riesgo inmediato proviene del cierre efectivo del Estrecho de Ormuz, un cuello de botella para aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo. Las potencias manufactureras del este de Asia dependen de esta energía, incluido el gas natural licuado (GNL), para alimentar sus fábricas. La interrupción amenaza con aumentar los costos y, potencialmente, reducir las tasas de utilización de las fábricas en un momento en que la demanda de chips relacionados con la IA se está disparando.
Más allá de la energía, el conflicto pone en peligro el suministro de materias primas especializadas cruciales para la fabricación de semiconductores. Qatar, un actor regional clave, representa más de un tercio de la producción mundial de helio, un elemento esencial para la gestión del calor y la litografía en la fabricación de chips. Además, Israel y Jordania son importantes productores de bromo, que se utiliza en los procesos de grabado. Un conflicto prolongado podría transformar los aumentos de precios de estos materiales en escaseces absolutas, complicando gravemente la ya tensa construcción de hardware de IA.
El aumento de los rendimientos y la inflación nublan las perspectivas de inversión en IA
Las consecuencias económicas de la guerra se extienden a los mercados de capitales globales, creando nuevos obstáculos para el sector de la IA, que requiere un uso intensivo de capital. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia ya ha subido 0.3 puntos porcentuales desde que comenzó el conflicto, lo que aumenta los costos de endeudamiento para las empresas que planean gastos de capital masivos. Esto incluye tanto las expansiones de fábricas de los fabricantes de chips como el desarrollo de nuevos centros de datos de IA.
Los temores de una inflación sostenida están aumentando, y Goldman Sachs pronostica que los precios del petróleo crudo Brent podrían promediar más de $100 por barril en marzo. Los precios elevados de la energía y la inflación persistente probablemente mantendrían las tasas de interés más altas durante más tiempo, lo que amortiguaría aún más el apetito de inversión. El conflicto también ensombrece el creciente papel de Oriente Medio como fuente de capital para los centros de datos, lo que podría hacer que las empresas ralenticen las implementaciones o trasladen futuros proyectos a regiones más estables como Europa o el Sudeste Asiático.
Edgen Stock·Mar 16 2026, 03:02