New Mountain vende una cartera de 477 millones de dólares con un descuento del 6%
El fondo de crédito privado de New Mountain vendió 477 millones de dólares de sus activos a un precio de 0,94 dólares por dólar, materializando una pérdida del 6% para desriesgar su cartera. La firma enmarcó la venta como una medida proactiva para aumentar la diversificación y reducir los ingresos en especie (PIK). Sin embargo, el precio con descuento refleja una presión creciente en un mercado donde las valoraciones y la liquidez están bajo un intenso escrutinio. Esta presión también es visible en las propias métricas financieras de New Mountain, ya que su valor liquidativo (NAV) por acción para su sociedad de desarrollo de negocios (BDC) cayó a 11,52 dólares en el último trimestre desde los 12,06 dólares anteriores. En respuesta a la presión sobre las ganancias por las tasas de interés más bajas y los diferenciales de crédito más ajustados, la compañía también redujo su dividendo trimestral de 0,32 dólares a 0,25 dólares por acción.
Los temores a la IA y la tensión de liquidez desencadenan una repreciación sectorial
La venta se produce tras un shock de liquidez de su competidor Blue Owl, que recientemente detuvo los reembolsos en uno de sus fondos y comenzó a vender activos para devolver efectivo a los inversores. El evento borró 2.400 millones de dólares de la capitalización de mercado de Blue Owl y envió ondas negativas a otros gestores de crédito público, incluidos Ares Management y Blackstone. Las consecuencias han intensificado el enfoque de los inversores en los riesgos incrustados en el mercado de crédito privado, particularmente la exposición a empresas de software cuyos modelos de negocio están amenazados por la inteligencia artificial. El fundador de Saba Capital, Boaz Weinstein, señaló que el sector se encuentra en las "primeras etapas de un colapso", apuntando al gasto excesivo en IA y al deterioro de los estándares de préstamo. Esta perspectiva bajista también es replicada por un informe de UBS Group AG, que advirtió que las tasas de impago en el crédito privado podrían subir hasta el 15%. Para los inversores, las variables clave han pasado del rendimiento a la liquidez estructural subyacente, la credibilidad de la valoración y la repreciación del riesgo relacionado con la IA.
Edgen Stock·Feb 25 2026, 08:39