El sentimiento del consumidor en EE.UU. se desploma a su nivel más bajo en 48 años por el temor a la inflación

El sentimiento del consumidor en EE.UU. se hundió a su nivel más bajo en 48 años en abril, mientras la inflación persistente y las crecientes tensiones geopolíticas pesaban fuertemente sobre las perspectivas económicas de los estadounidenses. El índice final de sentimiento de la Universidad de Michigan cayó a 49.8, un nivel no visto desde 1978, por debajo del 53.3 de marzo y más de 24 puntos por debajo de su nivel de enero de 2025.

"El sentimiento del consumidor cayó cerca de un 11% este mes, extendiendo una disminución que comenzó con el inicio del conflicto con Irán", dijo Joanne W. Hsu, Directora de las Encuestas de Consumidores, en un comunicado. "Los grupos demográficos de todas las edades, ingresos y partidos políticos registraron retrocesos en el sentimiento, al igual que todos los componentes del índice, lo que refleja la naturaleza generalizada de la caída de este mes".

La lectura final de 49.8 fue una ligera mejora con respecto al preliminar de 47.6, pero confirmó una erosión drástica de la confianza del consumidor. La caída refleja un aluvión de datos económicos negativos, incluyendo un aumento del Índice de Precios al Consumidor en 12 meses del 3.3 por ciento y un aumento del 29.9 por ciento en los precios de la gasolina desde el inicio de 2025. El rendimiento del Tesoro a 10 años, un referente para los préstamos al consumo, ha subido al 4.33 por ciento, exprimiendo aún más los presupuestos familiares.

El sentimiento en mínimos históricos sugiere una alta probabilidad de reducción en el gasto de los consumidores, lo que podría afectar negativamente las ganancias corporativas y aumentar los temores de recesión. Los datos presentan un desafío significativo para la Reserva Federal, que ahora debe sopesar el riesgo de una recesión económica frente a su batalla continua contra la inflación, con su indicador preferido, el índice de Gastos de Consumo Personal, todavía en el 2.8 por ciento.

La inflación y la geopolítica alimentan la ansiedad

Los principales impulsores detrás del colapso del sentimiento son los precios por las nubes en casa y el conflicto en el extranjero. Las tensiones entre EE.UU. e Irán sobre el Estrecho de Ormuz han causado un aumento en los precios de la energía, con los futuros del crudo West Texas Intermediate saltando a casi 97 dólares el barril. Esto se ha traducido directamente en dolor en las gasolineras, con el promedio nacional para la gasolina regular ahora en 4.04 dólares el galón.

Esta inflación impulsada por la energía está agravando las presiones de precios en toda la economía. La Encuesta de Confianza del Consumidor del Conference Board ha seguido una tendencia general a la baja desde 2021, y los últimos datos de la Universidad de Michigan muestran que los consumidores citan el conflicto en el Medio Oriente como una causa primaria de cambios económicos desfavorables. Este entorno ha llevado a empresas como ServiceNow a advertir que el conflicto está frenando el crecimiento.

El dilema de la Fed se profundiza

La fuerte caída en la confianza del consumidor coloca a la Reserva Federal en una posición precaria. El banco central ha estado tratando de enfriar la economía para llevar la inflación a su objetivo del dos por ciento, pero el colapso del sentimiento indica un riesgo de endurecimiento excesivo hacia una recesión liderada por el consumo. Aunque la Fed ha mantenido su tasa de interés objetivo en 3.5 a 3.75 por ciento, las actas de las reuniones recientes muestran que la mayoría de los participantes ven elevados riesgos al alza para la inflación.

La persistencia de la inflación subyacente, junto con el nuevo choque de los precios de la energía, puede obligar a la Fed a retrasar los recortes de tasas esperados o incluso a considerar más subidas. Sin embargo, con el sentimiento del consumidor en un mínimo de varias décadas, cualquier endurecimiento adicional podría frenar severamente la actividad económica. El mercado está ahora atento al próximo movimiento de la Reserva Federal, con la próxima estimación del PIB del primer trimestre el 30 de abril proporcionando el siguiente punto de datos importante sobre la trayectoria de la economía.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.