Puntos clave:
24/7 Wall St. inició la cobertura de Nike Inc. con una calificación de compra y un precio objetivo de $51.21, lo que implica una recuperación del 25% para el gigante de las zapatillas tras un castigador período de 12 meses que borró un 40% de su valor de mercado.
"La situación es clara: el sentimiento está agotado, el balance general es de calidad fortaleza y la dirección está comprando acciones personalmente", señaló la firma en su nota del 3 de julio. "Con un 90% de confianza en el modelo y la acción cotizando a un dólar de su mínimo de 52 semanas, la relación riesgo-recompensa favorece a los compradores pacientes".
Las acciones de Nike cerraron a $41.05 el 30 de junio, situándose justo por encima del mínimo de 52 semanas de $40. El título alcanzó un máximo cercano a $76.97 en agosto de 2025 antes de desplomarse a los niveles actuales. El escenario alcista de la firma proyecta $65.78 para julio de 2027, un retorno del 60%, mientras que el escenario bajista aún sitúa la acción en $46.65 en 12 meses.
La recomendación llega tras los resultados del Q1 FY27 de Nike el 30 de junio, cuando la compañía reportó ingresos de $10.97 mil millones frente a un consenso de $10.85 mil millones y una utilidad diluida por acción de $0.72 frente a una estimación de $0.1273, lo que supone el séptimo trimestre consecutivo superando estimaciones. La cifra principal se vio inflada por una recuperación arancelaria única de $986 millones bajo la IEEPA. Subyacente, los ingresos en Gran China cayeron un 12%, Converse se desplomó un 32% y NIKE Direct disminuyó un 7%.
La estrategia "Ganar Ahora" del CEO Elliott Hill está mostrando tracción temprana en el canal mayorista, que creció un 4% en el trimestre, mientras que los ingresos en Norteamérica aumentaron un 3%. El margen bruto alcanzó el 49.2%, y la compañía mantiene una autorización de recompra de acciones por $18 mil millones a cuatro años, junto con una racha de 24 años de crecimiento continuo de dividendos.
La analista de KeyBanc, Ashley Owens, señaló una recuperación más lenta de lo esperado en la indumentaria deportiva y la presión de marcas disruptoras como factores de riesgo. Analistas técnicos han identificado un objetivo bajista de $35 si se rompe el soporte actual.
La tesis alcista se sustenta en que la reestructuración de Hill gane impulso en el canal mayorista de Norteamérica durante los próximos dos trimestres. La tesis se debilita materialmente si la caída de ingresos en Gran China se acelera por encima del 15%. Los inversores seguirán de cerca el próximo informe trimestral en busca de señales de que el reequilibrio mayorista se traduzca en una recuperación sostenida del margen.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
