Morgan Stanley elevó el martes su precio objetivo para Qualcomm (QCOM) a 146 dólares desde 132 dólares, ofreciendo una valoración más alcista para el fabricante de chips apenas unas horas antes de su informe programado de ganancias del primer trimestre.
El movimiento refleja una postura más constructiva del banco, que anteriormente había iniciado la cobertura con una calificación de "Infraponderado" y un objetivo de 132 dólares, según datos de Barchart. La mejora sugiere una posible reevaluación del equilibrio entre las presiones actuales del mercado de dispositivos portátiles y los futuros impulsores de crecimiento.
El nuevo objetivo de 146 dólares se sitúa por debajo del promedio de consenso de 155,85 dólares, pero marca un aumento significativo con respecto a la visión anterior de la firma. Wall Street sigue profundamente dividido sobre Qualcomm, con precios objetivo que van desde un mínimo de 130 dólares en Barclays hasta un máximo de 205 dólares de Loop Capital. La acción bajaba un 8,62% en lo que va del año a finales de abril.
Esta revisión de los analistas pone un enfoque más agudo en los resultados del primer trimestre de la compañía. Los inversores están sopesando una escasez global de memoria que ha reducido la producción de teléfonos inteligentes frente al potencial a largo plazo de la empresa en áreas emergentes como automoción, IoT y procesadores de IA en el dispositivo.
Vientos en contra y vientos a favor cambiantes
Las acciones de Qualcomm han estado bajo presión, lidiando con un entorno difícil para su negocio principal de chips para teléfonos inteligentes. Una escasez global de chips de memoria ha limitado la producción de dispositivos para sus socios. Al mismo tiempo, un riesgo importante a largo plazo sigue siendo el esfuerzo continuo de Apple (AAPL) para desarrollar sus propios chips de módem internos, lo que reduciría su dependencia de Qualcomm.
A pesar de los vientos en contra, está surgiendo una nueva narrativa en torno a la inteligencia artificial. El analista de TF International Securities, Ming-Chi Kuo, ha informado que OpenAI está colaborando con Qualcomm para desarrollar procesadores para futuros teléfonos inteligentes nativos de IA, un nuevo vector de crecimiento potencial para la empresa.
Valoración y perspectivas de beneficios
Antes del informe, Wall Street esperaba que Qualcomm publicara una caída del 3,6% en los ingresos hasta los 10.580 millones de dólares y una caída del 10,2% en el EPS ajustado hasta los 2,56 dólares. La acción cotiza a 17,69 veces las ganancias futuras, un múltiplo por debajo de la mediana del sector de semiconductores, lo que sugiere que el mercado no está descontando una historia de alto crecimiento.
El aumento del precio objetivo de Morgan Stanley indica que algunos analistas ven valor a pesar de los desafíos a corto plazo. La próxima llamada de ganancias será fundamental para que la gerencia demuestre que su estrategia de diversificación puede suavizar la desaceleración de los teléfonos inteligentes y justificar una valoración más alta.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
