Un informe de Goldman Sachs prevé una oleada de gasto de capital de 750.000 millones de dólares por parte de los gigantes de la nube de EE. UU. en 2026, lo que generará un enorme beneficio económico para las economías asiáticas productoras de chips.
Un torrente de inversión en infraestructura de inteligencia artificial inyectará 750.000 millones de dólares en gastos de capital de los hiperescaladores estadounidenses para 2026, y un nuevo informe de Goldman Sachs proyecta que el auge sumará hasta 4,5 puntos porcentuales al PIB real de Taiwán.
"El auge de la IA está impulsando inmensamente el crecimiento económico en las economías exportadoras de tecnología de Asia", señaló Goldman Sachs en su informe, destacando los efectos de derrame de la rápida construcción de centros de datos y potencia de cálculo.
El pronóstico del banco de inversión representa un aumento del 80% interanual en el gasto solo para los cinco mayores proveedores de la nube de EE. UU., con una inversión global total que podría alcanzar el doble de esa cifra, o 1,5 billones de dólares. El informe señala a Taiwán, líder mundial en la producción de chips lógicos avanzados a través de firmas como TSMC y la fabricación de servidores de IA, como el principal beneficiario. También se espera que Corea del Sur, sede de gigantes de chips de memoria como Samsung y SK Hynix, vea un impulso de 1 punto porcentual en su crecimiento.
Esta inyección masiva de capital en la cadena de suministro de semiconductores subraya la convicción de los inversores en la IA, incluso mientras las tensiones geopolíticas entre EE. UU. y China persisten antes de una cumbre planeada entre los líderes Donald Trump y Xi Jinping. Para Taiwán y Corea del Sur, se espera que el aumento de las exportaciones tecnológicas compense los vientos en contra de los altos precios de la energía y refuerce sus posiciones de cuenta corriente, consolidando su papel crítico en el corazón del despliegue global de la IA.
El impacto desmedido en Taiwán se debe a su posición dominante y tecnológicamente avanzada en la cadena de suministro de semiconductores. La isla es el hogar de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), el mayor fabricante de chips por contrato del mundo, que produce la mayoría de los chips lógicos avanzados que alimentan los aceleradores de IA para empresas como Nvidia. La contribución de 4,5 puntos porcentuales al PIB real proyectada para 2026 es un reflejo directo de esta destreza manufacturera, ya que los hiperescaladores compiten por asegurar la potencia computacional necesaria para el entrenamiento y las operaciones de los modelos de IA.
El impulso esperado de 1 punto en el PIB de Corea del Sur está impulsado por su liderazgo en una parte diferente, pero igualmente crítica, de la infraestructura de hardware de IA: la memoria de alto ancho de banda (HBM). Empresas como Samsung y SK Hynix son proveedores clave de HBM, que es esencial para proporcionar el acceso rápido a los datos que requieren los procesadores de IA. El pronóstico de Goldman Sachs indica que la demanda de todos los componentes del ecosistema de IA está impulsando a todos los sectores especializados.
Los hallazgos del informe llegan a un mercado que ha subido con fuerza bajo la tesis de "En los chips confiamos" (In Chips, We Trust), incluso en medio de riesgos geopolíticos más amplios. Si bien una cumbre de alto nivel entre EE. UU. y China tiene como objetivo aliviar las fricciones comerciales, la competencia tecnológica subyacente continúa intensificándose. El pronóstico de Goldman proporciona una hoja de ruta de gasto concreta y plurianual que podría ayudar a justificar las elevadas valoraciones en el sector, apuntando a un ciclo de inversión duradero y a largo plazo que se extiende más allá del clima político de un solo año.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
