El dólar estadounidense subió a su nivel más alto en seis semanas, ya que la escalada del conflicto en Oriente Próximo impulsó un reajuste de las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal.
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El dólar alcanza máximos de 6 semanas mientras la guerra en Irán impulsa las apuestas por alzas de la Fed
El euro cayó el miércoles a su nivel más bajo en seis semanas frente al dólar estadounidense, alcanzando los 1,1598, mientras los inversores sopesaban el impacto inflacionario del conflicto en curso entre Estados Unidos e Irán y la posibilidad de una respuesta más dura por parte de la Reserva Federal.
"Seguimos esperando que el FOMC comience un ciclo de endurecimiento en diciembre", afirmó Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia. Kong señaló que más responsables de la política monetaria de la Fed han advertido sobre la elevada inflación en EE. UU. desde la última reunión del banco central en abril.
La huida hacia la seguridad y la revisión de las expectativas sobre los tipos de interés impulsaron el índice del dólar hasta 99,306, con una subida superior al 1% en mayo. Esto presionó a otras divisas principales: la libra esterlina cayó a 1,3398 dólares y el dólar australiano, sensible al riesgo, bajó a 0,7097 dólares. El yen japonés se debilitó hasta 159,03 por dólar, volviendo a entrar en territorio que anteriormente provocó la intervención de Tokio.
El mercado descuenta ahora una probabilidad superior al 50% de una subida de tipos de la Fed para diciembre, un giro radical respecto a los dos recortes de tipos que se esperaban antes de que comenzara la guerra, según los datos de CME FedWatch. La atención de los inversores se desplaza ahora a las próximas actas de la reunión de abril de la Fed, que podrían consolidar la nueva postura agresiva del banco central.
Se profundiza la liquidación de bonos globales
La incertidumbre sobre la duración del conflicto ha avivado los temores inflacionarios, desencadenando una venta masiva de bonos a nivel mundial que empujó el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años a su nivel más alto desde 2007. El fortalecimiento del dólar debido a estas tensiones geopolíticas crea un entorno de aversión al riesgo, presionando potencialmente a la renta variable y a las divisas de los mercados emergentes. El aumento de los riesgos inflacionarios podría incitar a la Reserva Federal a mantener o aumentar las medidas de endurecimiento, lo que afectaría aún más a los precios de los activos globales.
El petróleo y el yen bajo presión
El conflicto ha mantenido cerradas rutas marítimas clave como el estrecho de Ormuz, manteniendo elevados los precios de la energía. Los futuros del crudo Brent cotizaban a 110,8 dólares por barril, significativamente por encima de los niveles vistos antes del inicio de la guerra. La fortaleza generalizada del dólar ha vuelto a situar al yen cerca del nivel de 160 por dólar que llevó a las autoridades japonesas a intervenir en los mercados de divisas por primera vez en casi dos años a finales de abril. "A corto plazo, la volatilidad excesiva es clave, mientras que 160/161 sigue siendo la línea a seguir", dijo Christopher Wong, estratega de divisas de OCBC. Añadió que, aunque el riesgo de intervención puede frenar el ascenso del dólar frente al yen, una reversión sostenida probablemente requeriría una moderación de los rendimientos del Tesoro estadounidense y del dólar en general.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] El EUR/USD cerca de mínimos de seis semanas ante el aumento de las tensiones en el mercado[2] El dólar en máximos de seis semanas por las apuestas de subida de tipos y la incertidumbre de la guerra en Irán[3] El dólar estable cerca de máximos de seis semanas por las apuestas de subida de tipos y la incertidumbre bélica[4] Los mercados europeos rebotan antes de las conversaciones comerciales clave entre EE. UU. y la UE[5] Previsión del precio del WTI: Parecen probables más ganancias por encima de los 107 dólares mientras Trump amenaza con ataques militares a Irán
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