Una grave interrupción del suministro de energía originada en Oriente Medio está acelerando un cambio de capital global hacia la energía renovable, con los fabricantes chinos en cuatro sectores clave (fotovoltaica, eólica, baterías y vehículos eléctricos) emergiendo como los principales beneficiarios.
"La autosuficiencia energética será un tema de inversión central en los próximos años", señaló Huaxin Securities en un informe reciente, identificando oportunidades estratégicas en generación de energía, almacenamiento y equipos de red.
El cambio de mercado se destacó el 13 de abril cuando Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL), el mayor fabricante de baterías del mundo, vio cómo el precio de sus acciones alcanzaba un nuevo máximo histórico. El repunte se vio respaldado por una duplicación de las exportaciones de vehículos eléctricos e híbridos de fabricación china en marzo hasta alcanzar un récord de 349.000 unidades y un pronóstico de crecimiento de las ganancias de hasta el 70 por ciento por parte de la empresa de almacenamiento de energía Deye Technology, que citó un aumento en los pedidos del extranjero.
El conflicto está consolidando el papel de China como el proveedor de tecnología verde dominante en el mundo, ya que la nación representa aproximadamente el 80 por ciento de la capacidad de fabricación fotovoltaica global y más del 70 por ciento de la producción de vehículos eléctricos. Esto posiciona a sus líderes industriales para capturar una prima estratégica a medida que los gobiernos de todo el mundo aceleran su transición fuera de los combustibles fósiles.
Baterías de litio: el aumento de los precios del petróleo expande la demanda
El catalizador más directo para el repunte del sector de las baterías de litio es el aumento sostenido de los precios del petróleo. Dongwu Securities afirmó en un informe que los altos precios del petróleo beneficiarán directamente la demanda de baterías de iones de litio, pronosticando que las exportaciones de vehículos eléctricos de China para todo el año podrían crecer más del 70 por ciento. Los programas de producción confirman la tendencia al alza, con una producción que creció un 20 por ciento intermensual en marzo, seguida de estimaciones de crecimiento del 5 por ciento en abril y otro 10 por ciento en mayo.
En cuanto a los precios, con los precios del carbonato de litio manteniéndose altos, los precios de las celdas de batería han subido a 0,38 yuanes/Wh para pedidos al contado. La demanda de almacenamiento de energía es igualmente fuerte. Deye Technology atribuyó su significativo aumento de ganancias en el primer trimestre a un pico en la demanda de almacenamiento de baterías por parte de hogares y empresas en Europa y el Sudeste Asiático. Dongwu Securities proyecta que las instalaciones globales de almacenamiento de energía crecerán más del 60 por ciento en 2026, después de que las licitaciones de almacenamiento a gran escala en China alcanzaran los 93,8 GWh en el primer trimestre, un aumento del 92 por ciento interanual.
Energía eólica: la seguridad energética de Europa impulsa el auge de las exportaciones
El aumento de los precios del petróleo y el gas está acelerando el alejamiento de Europa de la dependencia de los combustibles fósiles impulsado por las políticas, creando un ciclo favorable para la energía eólica marina. Huaxin Securities detalló una serie de medidas políticas de apoyo, incluido el plan de Alemania de reiniciar las subastas de energía eólica marina en 2027 y la decisión del Reino Unido de adelantar su subasta AR8 a julio de 2026, eliminando al mismo tiempo los aranceles de importación en 33 componentes como palas y cables.
La capacidad de fabricación nacional europea sigue limitada por los altos costes, lo que crea una oportunidad para los proveedores chinos que han establecido una ventaja competitiva significativa en componentes clave como cables submarinos, monopilotes y torres. Huaxin Securities anticipa un modelo de cadena de suministro de "ensamblaje local + piezas globalizadas" en Europa para los próximos dos o tres años, lo que impulsará la demanda de componentes chinos importados. La eliminación de aranceles del Reino Unido, en particular, reduce directamente la barrera de entrada al mercado para estas empresas.
Vehículos eléctricos: los altos costes del combustible aceleran el cambio global
El repunte de los precios del petróleo está proporcionando un viento de cola inesperado para las exportaciones chinas de vehículos eléctricos. Según informes de Bloomberg y The Wall Street Journal, el récord de 349.000 unidades eléctricas e híbridas exportadas en marzo representó una duplicación interanual, ya que los consumidores buscaron alternativas a los automóviles de gasolina. Los observadores de la industria están trazando paralelismos con la crisis del petróleo de la década de 1970, que permitió que los automóviles japoneses de bajo consumo de combustible ganaran un punto de apoyo permanente en el mercado global.
Empresas como BYD Co. y Geely están capitalizando la tendencia. En febrero, la participación global de las marcas chinas en el mercado europeo de turismos subió al 8 por ciento, casi el doble de la participación del 4,2 por ciento de un año antes. En el segmento puramente eléctrico, su participación alcanzó el 14 por ciento. Dongwu Securities señaló que las ventas nacionales de BYD alcanzaron las 300.000 unidades en marzo, mientras que las ventas en el extranjero alcanzaron las 120.000, lo que llevó a la empresa a elevar su objetivo de exportación para todo el año a 1,5 millones de vehículos, lo que representaría un crecimiento de más del 40 por ciento.
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