El auge de la inteligencia artificial está creando una economía estadounidense de dos velocidades, impulsando un gasto de capital récord y distorsionando todo, desde las ganancias corporativas y los rendimientos del mercado de valores hasta los flujos comerciales internacionales.
Un análisis económico de mayo de 2026 revela que el auge de la inteligencia artificial está creando una economía estadounidense de dos velocidades, impulsando un gasto de capital récord mientras enmascara la debilidad en otros sectores y crea distorsiones significativas en los principales indicadores económicos. Se estima que la economía de la IA creció un 31 por ciento en el primer trimestre, en comparación con solo el 0,1 por ciento de la economía no relacionada con la IA, y el zar de la IA del presidente Trump, David Sacks, predice que la IA agregará dos puntos porcentuales al crecimiento económico este año.
"El gasto bruto en computación contribuyó con 1,7 puntos porcentuales al crecimiento del 2 por ciento del primer trimestre. Si se restan las importaciones, esa cifra cae a solo 0,4 puntos", calculó Ernie Tedeschi, economista jefe de Stripe, destacando el papel significativo de los equipos importados en el auge.
Las distorsiones son evidentes en todos los ámbitos. Las ganancias del primer trimestre del S&P 500 están en camino de aumentar un 27 por ciento, pero esto está fuertemente sesgado por un aumento de beneficios del 61 por ciento para los gigantes tecnológicos de los "Siete Magníficos". Para las otras 493 empresas del índice, las ganancias crecieron un más modesto 16 por ciento. Esta concentración de ganancias ha reducido la participación del trabajo en la producción total del sector empresarial al 54,1 por ciento, el nivel más bajo desde que comenzaron los registros en 1947.
Esta intensa concentración del crecimiento y los beneficios en un puñado de empresas relacionadas con la IA plantea preocupaciones sobre la fragilidad del mercado y exacerba la desigualdad económica. Si bien la tecnología llegó para quedarse, el frenesí actual, si estallara, podría tener consecuencias impredecibles para una economía cuyos indicadores tradicionales están siendo deformados, lo que dificulta cada vez más la toma de decisiones políticas efectivas.
La economía de EE. UU. está cada vez más dividida entre el sector de la IA supercargado y todo lo demás. Morgan Stanley pronostica que el gasto de capital de los cinco mayores "hiperescaladores" de IA alcanzará los 1,1 billones de dólares el próximo año, una cifra que representaría el 3,3 por ciento del PIB y superaría el gasto proyectado en defensa nacional. Este aumento de la inversión fue visible en las cifras del PIB del primer trimestre, que mostraron que la inversión se disparó un 43 por ciento en equipos tecnológicos y un 22 por ciento en la construcción de centros de datos, mientras que la inversión cayó en vivienda y estructuras comerciales.
Este campo de distorsión de la realidad ha envuelto a los mercados financieros. El aumento del 7 por ciento del S&P 500 desde el comienzo de la guerra de Irán es atribuible casi en su totalidad a los Siete Magníficos. Un índice de igual ponderación de las 500 empresas en realidad cayó ligeramente durante el mismo período. El efecto se extiende más allá de las principales firmas tecnológicas, con empresas como Intel viendo subidas en bolsa debido a la demanda de sus componentes en los centros de datos, incluso mientras enfrentan desafíos estratégicos en otros lugares.
Los beneficios del auge de la IA no se distribuyen de manera uniforme. Mientras las ganancias corporativas en el sector tecnológico se disparan, la compensación laboral creció solo un 3,1 por ciento anualizado en el primer trimestre, contrayéndose un 0,5 por ciento tras la inflación. El mínimo histórico del 54,1 por ciento en la participación laboral de la producción refleja una creciente desconexión entre el crecimiento económico general y la realidad financiera de los trabajadores comunes. Esta tendencia se evidencia aún más en empresas como Peloton, que utiliza programas de doblaje por IA para su expansión global, y Papa John's, que está elevando sus pedidos digitales con agentes de IA, ambos utilizando la tecnología para impulsar la eficiencia.
El auge también está rediseñando los mapas del comercio mundial. La demanda masiva de semiconductores avanzados y otro hardware relacionado con la IA ha provocado que las importaciones de EE. UU. aumenten, ampliando el déficit comercial. Simultáneamente, ha creado un superávit comercial casi impensable del 24 por ciento para el PIB de Taiwán y ha impulsado un aumento del 78 por ciento en el índice bursátil Kospi de Corea del Sur, hogar de gigantes de los semiconductores como Samsung Electronics y SK Hynix.
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