Viavi Solutions Inc (VIAV) Price

VIAVI Solutions凭借战略合作和资产收购获得发展势头，分析师上调展望

科技行业随着VIAVI的战略举措而进步 VIAVI Solutions Inc. (纳斯达克：VIAV) 最近通过一项重要的网络安全合作、一项战略性资产收购以及一份强劲的季度盈利报告，展示了其巩固的市场地位，并获得了金融分析师的积极关注。这些发展共同指向该公司在网络性能和网络安全领域进入了一个战略扩张和潜在增长的时期。 关键战略发展和盈利表现 2025年9月9日，VIAVI 宣布与 CrowdStrike 建立合作关系，将其 Observer 网络可观测性平台与 CrowdStrike Falcon 下一代 SIEM 集成。这项合作旨在通过结合 VIAVI 的网络智能和 CrowdStrike 的人工智能驱动的威胁检测，增强安全和 IT 运营的可见性。该公告符合行业向 网络安全运维一体化 (NetSecOps) 融合的趋势，VIAVI 2025/2026 年网络状况研究表明，79% 的组织正在追求这种集成。 与此同时，VIAVI 正在推进从 Keysight Technologies 收购 Spirent Communications 的高速以太网和网络安全业务线。这项交易的现金对价为4.1亿美元，并有额外的1500万美元或有付款，预计将在2025日历年第二季度完成，但需获得监管批准。此次收购源于 美国司法部 (DoJ) 的一项命令，该命令要求 Keysight 在其更大规模的 Spirent 收购案中剥离某些 Spirent 资产。 这些战略举措的背后是强劲的财务表现。VIAVI 公布了强劲的2025财年第四季度业绩，超出了分析师的预期。公司每股收益 (EPS) 达到 0.13美元，超出了预期的 0.12美元。收入达到 2.905亿美元，超过了估计的 2.8518亿美元，其网络和服务支持 (NSE) 部门同比增长15%。 市场反应和分析师情绪 市场对 VIAVI 最近的公告和财务业绩反应积极。9月9日，VIAV 股价上涨 0.69%，报 11.69美元，盘前股价小幅上涨至 11.70美元。这种积极情绪反映在几位分析师的上调评级和修正后的目标价中。 摩根士丹利 (Morgan Stanley) 分析师 Meta Marshall 将 VIAVI 的评级从 低配 (Underweight) 上调至 持股观望 (Equal Weight)，并将目标价从 9.30美元 上调至 11美元。此次上调主要是由于预期 Spirent 资产收购带来的好处，预计这将使其在关键的信道仿真市场中占据重要地位，并开启关键技术测试领域的增长机会。罗森布拉特证券 (Rosenblatt Securities) 也将其目标价上调至 15.00美元，同时维持 买入 (Buy) 评级，而 Susquehanna 将该股评级从 中性 (Neutral) 上调至 积极 (Positive)，理由是受光安全和性能 (OSP) 部门增长的推动，年化每股收益潜力达到 0.80美元 或更高。 更广阔的背景和影响 收购 Spirent 的资产使 VIAVI 在800G/1.6T 以太网和人工智能网络安全等新兴标准领域成为领导者。它增强了 VIAVI 在不断扩大的以太网、安全、人工智能和数字基础设施市场的参与度，与5G、云计算和生成式人工智能普及带来的日益增长的需求保持一致。司法部 (DoJ) 对最初的 Keysight-Spirent 合并案的干预突显了高速以太网测试和射频信道仿真市场的高度集中，强调了此次剥离对于市场竞争的战略重要性。 在财务方面，Spirent 资产收购预计将在交易完成后的前12个月内为 VIAVI 的 NSE 收入增加约 1.8亿美元，并预计在同一时间段内增加每股收益。VIAVI 最近还发行了 2.5亿美元 2031年到期的0.625%高级可转换票据，反映出其旨在加强资产负债表和为增长计划提供资金的努力。 尽管短期内收益强劲，但 VIAVI 的长期表现落后于大盘指数。年初至今，VIAV 股价上涨 15.74%，跑赢 标普500 的 10.73%。一年内，VIAV 飙升 46.68%，而该指数为 19.04%。然而，三年期回报率仍下跌 18.25%，而 标普 为 60.12%，五年期回报率几乎持平在 -0.51%，而 标普 增长了 91.61%。 展望未来 VIAVI 预计数据中心生态系统将持续保持强劲需求，并对到2026日历年持续增长表示乐观。公司提供了2026财年第一季度的指引，预计收入介于 2.9亿美元 和 2.98亿美元 之间，每股收益为 0.13美元 至 0.14美元。成功整合 Spirent 资产以及与 CrowdStrike 的持续合作将是关键的观察因素。 然而，该公司面临潜在的逆风，包括与服务提供商支出相关的风险、持续的宏观经济压力以及关税的潜在影响，尽管后者已部分缓解。持续监测供应链稳定性、某些领域的市场饱和度以及无线基础设施市场的需求对于评估 VIAVI 的持续增长轨迹至关重要。Spirent 资产收购的成功完成（取决于监管批准）仍然是近期一个关键的催化剂。