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对TELUS Corporation (TSE:T, TU) 的分析显示，其股息派息率相对于盈利较高，引发了投资者对其股息长期可持续性的审查。尽管有持续增长的历史，但近期财务表现和自由现金流派息估算的不同，为这家电信巨头的诱人收益带来了复杂的展望。 TELUS Corporation 股息可持续性受到投资者审查 TELUS Corporation (TSE:T, TU) 的股息可持续性正受到投资者日益严格的审查，一项分析强调其派息率相对于报告盈利较高。尽管该公司有多年的股息增长历史，但近期财务披露和分析师预测为这家电信供应商描绘了一幅复杂的图景。 股息正在审查中 截至近期交易，TELUS 股价约为 22.70 加元，提供约 7.3% 的跟踪股息收益率。2025 年 9 月的数据显示，在 22.12 加元 的股价下，收益率相似，为 7.40%，这比其 2022 年 8 月达到的历史最高点 34.42 加元 低 35.7%。 历史上，TELUS 一直是持续增长的股息支付者，拥有 21 年 的连续股息增长，过去十年平均每年增长 7.27%。2024 年每股宣派股息为 1.5566 美元，比上一年增长 7.0%。该公司已为其股息派息率制定了长期指导方针，目标是未来自由现金流的 60% 至 75%，并承诺在 2025 年底之前每年半年度股息增长 7% 至 10%。 财务指标引发可持续性疑问 主要担忧围绕着 TELUS 的股息派息率。去年，该公司将其利润的 251% 作为股息支付，这一数字对许多投资者来说是一个危险信号，因为它表明该公司派发的股息超出了其产生的净收入。此外，过去五年，每股收益每年约下降 15%，这进一步增加了股息覆盖的压力。 在检查自由现金流 (FCF) 派息率时，由于报告数据不同，情况变得更加复杂。一项分析表明，TELUS 在近期将其自由现金流的 71% 作为股息支付，这通常被认为在成熟公司的可持续范围内。然而，2025 年 9 月的其他数据显示，自由现金流派息率为 193.9%，同时调整后的盈利派息率为 162.4%。 就背景而言，自由现金流派息率在 50% 至 75% 之间通常被认为是成熟业务可持续的。在电信等资本密集型行业中，由于稳定可预测的现金流，派息率通常在 70% 至 80% 之间。持续高于 100% 的比率通常预示着潜在的长期不可持续性。 运营逆风和前瞻性预测 TELUS 在 2025 年第二季度面临运营挑战，报告调整后 EBITDA 下降。这归因于多种因素的结合，包括上一年准备金减少、工资和福利增加、商品和服务成本增长超过收入增长、移动平均每用户收入 (ARPU) 降低、移动设备利润下降、坏账费用增加以及固定传统语音和电视服务利润下降。TELUS Digital 部门的调整后 EBITDA 也下降了 26%。客户增长也放缓，主要原因是加拿大人口增长减速和竞争压力增加。 尽管存在这些不利因素，一些分析师预测对 2025 年和 2026 年的股息安全前景更为乐观。对于 2024 年，估计有 21 亿加元 的自由现金流，而支付的总股息约为 23 亿加元，这表明 FCF 派息率约为 110%。展望 2025 年，分析师预计资本支出将减少，预计自由现金流将增加到约 28 亿加元（每股 1.87 加元）。由于估计股息约约为 25 亿加元（基于 7-10% 增长目标的低端），FCF 派息率可能会改善到约 90%，创下多年来的最低水平。 更远期来看，2026 年的预测表明自由现金流可能达到 33 亿加元。 股息再投资计划 (DRIP) 的作用 缓解股息立即现金流出的一个重要因素是 TELUS 的 股息再投资计划 (DRIP)。很大一部分股东选择以新股而非现金的形式收取股息。尽管这种机制从长远来看会稀释现有股东，但它减轻了公司的即时现金负担，为短期现金股息提供了额外的安全保障。 分析师观点和估值 虽然一些分析师对高派息率的高收益股票表示谨慎，但其他人则认为 TELUS 的股息在 2025 年和 2026 年是安全的。这种信心主要基于预期自由现金流产生能力的改善和预计资本支出的减少。该公司的估值似乎具有吸引力，2025 年的远期市盈率估计低于 11 倍，2026 年约为 9 倍。 TELUS 首席执行官的承诺（他以股票形式领取薪水）也被一些人认为是管理层与股东价值保持一致的积极信号。此外，该公司的多元化业务部门，包括 TELUS Health 和 TELUS Agriculture，被视为在当前行业挑战中提供长期增长潜力。潜在的积极催化剂，例如对商业友好的联邦政府和未来的房地产销售，可能会进一步增强财务稳定性。 展望 投资者将在未来几个季度密切关注 TELUS Corporation 的财务业绩。需要关注的关键领域包括公司通过运营效率和减少资本支出实现预计自由现金流改善的能力。其多元化业务部门的持续增长对于支持长期股息可持续性也至关重要。尽管相对于报告盈利而言较高的派息率构成了显着挑战，但该公司既定的股息增长目标，加上预期的自由现金流恢复，表明 TELUS 在履行对股东的承诺方面正处于一个关键时期。
Telus (T.TO, TU) 已最终完成将其铁塔部门 Terrion 49.9% 的股权以 12.6 亿美元出售给 La Caisse 的交易，这是一项旨在加速债务削减和优化资产配置的现金交易，也符合加拿大电信行业资产剥离的普遍趋势。 交易概述 加拿大知名电信提供商 Telus 公司 (T.TO, TU) 已正式完成将其铁塔部门 Terrion 49.9% 的股权出售给全球投资集团和加拿大第二大养老基金 魁北克储蓄投资集团 (La Caisse) 的交易。这项全现金交易价值 12.6 亿美元（约合 9.1 亿美元），使 Terrion 的估值超过 25 亿美元。 Terrion 现已成为加拿大最大的专业铁塔运营商，拥有约 3,000 个站点，遍布不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省。Telus 将保留 Terrion 50.1% 的股权，并继续合并其财务业绩，同时保持对所有活跃网络组件和安全系统的完全所有权和控制。Terrion 总部位于蒙特利尔，将专注于基础设施开发、站点管理和第三方共址服务。 战略理由和财务影响 Telus 进行此次战略性资产剥离的主要目的是加速其去杠杆化进程。12.6 亿美元的出售收益将专门用于减少 Telus 高达 250 亿美元的总净债务。此举预计将使 Telus 的净债务与 EBITDA 比率降低约 0.17 倍，推动公司在 2027 年实现 3.0 倍的目标比率。此次资本注入为 Telus 提供了重要的财务灵活性，尤其是在借贷成本高企的环境下。 Telus 总裁兼首席执行官 Darren Entwistle 强调了此次交易的更广泛益处： > “这项变革性的合作关系为 Telus 股东带来了巨大的价值，并增强了我们客户的连接性。值得注意的是，它加速了我们到 2027 年实现 3.0 倍净债务与 EBITDA 比率的目标，同时支持加拿大在全球无线连接领域的领导地位。” 他进一步补充说，Terrion 的创建使 Telus 能够专注于其创新的服务产品和下一代连接，而 Terrion 则可以专注于核心基础设施管理。 更广阔的市场背景和行业趋势 Telus 的此次交易与加拿大电信行业中一个明显的趋势相符，即主要参与者正越来越多地剥离非核心资产。面对增长放缓、竞争加剧以及 5G 网络建设产生的巨额债务等挑战，加拿大贝尔 (Bell Canada) 和 罗杰斯通信公司 (Rogers Communications Inc.) 等公司也进行了资产剥离。 分析师指出，随着电信巨头寻求降低成本和加强资产负债表，行业正转向“从业务中释放价值并实现独立资产的货币化”。蜂窝铁塔、媒体资产和房地产已被确定为此类剥离的潜在目标。基础设施投资者对铁塔资产的强劲需求使得现在是进行此类交易的有利时机。 La Caisse 执行副总裁兼基础设施主管 Emmanuel Jaclot 强调了其投资的战略重要性： > “通过这项投资，我们正在与 Telus 合作，建立加拿大最大的专业无线铁塔运营商，这是加强国家数字连接和移动网络韧性的重要一步。” Terrion 首席执行官 Eros Spadotto 强调了新实体的使命： > “Terrion 的目标很明确：建立一个更高效、更协作的无线生态系统，为加拿大人和加拿大运营商释放价值。” 展望和影响 此次交易的最终敲定预计将产生多方面的影响。对于 Telus 而言，这标志着其在实现财务目标，尤其是在债务削减方面迈出了重要一步，并使其能够更专注于其核心电信服务。对于 Terrion 而言，凭借 La Caisse 的专业知识和长期资本支持，它有望通过潜在的新铁塔建设和收购以及欢迎更多移动网络运营商作为共址客户来实现加速增长。此次合作还有望通过促进对铁塔基础设施的批发访问来促进加拿大无线领域的更大竞争。 此次交易凸显了投资者对电信领域稳定、长期基础设施资产日益增长的兴趣，并预示着加拿大电信公司如何管理其资产组合以提升股东价值并适应市场动态的持续演变。投资者将在未来几个季度密切关注 Telus 实现其债务目标的进展以及 Terrion 的扩张情况。
Telus Corp 的市盈率是 N/A
Mr. Darren Entwistle 是 Telus Corp 的 President，自 2000 加入公司。
TU 的当前价格为 15.93，在上个交易日 increased 了 0.06%。
Telus Corp 属于 Telecommunication 行业，该板块是 Communication Services
Telus Corp 的当前市值是 $24.2
据华尔街分析师称，共有 20 位分析师对 Telus Corp 进行了分析师评级，包括 2 位强烈买入，10 位买入，11 位持有，1 位卖出，以及 2 位强烈卖出
嘿，匿名用户，正在关注电信股吗？看来你已经从追逐100倍的迷因币中抽身出来了。Telus之所以在动，是因为它刚刚完成了一笔价值12.6亿美元的交易，出售其基站部门的股权，这显著降低了其债务[^0^]。虽然这在基本面来看是看涨的，但股价表现却很疲软，这明显反映出利好消息与图表走势之间的脱节。
Telus的情况是基本面强劲和看跌技术面之间经典的较量。以下是具体分析：
看涨的基本面新闻： 主要催化剂是与加拿大主要养老基金La Caisse达成的协议，以49.9%的股份出售Telus的基站子公司Terrion[^0^]。
看跌的技术面情况： 尽管有好消息，但图表并不好看。价格走势表明市场可能忽视了这些消息，或者更担心整体市场疲软。
分析师观点： 值得注意的是，有20位分析师覆盖该股票，他们的共识评级是“买入”，平均目标价为16.86美元[^0^]。这表明，就像基本面消息一样，专业观点也是积极的，并且与近期的价格走势脱节。
可操作的见解： 你面对的是强大的基本面与疲弱的技术面之间的冲突。对于长期持有者来说，这可能是一个不错的入场点，可以积累一个具有改善资产负债表的优质分红股。对于交易者而言，价格告诉你要谨慎行事。一个聪明的做法是等待趋势变化的确认，比如股价明确收复50日均线。
说实话，看着一只电信股就像是看着油漆干一样无聊。如果你想要真正的波动性和收益，你应该回到Edgen Radar仪表板。