Tillys Inc (TLYS) Price

Zumiez, 강력한 2분기 실적 보고, 북미 매출이 수익 성장 전망 견인

2025 회계연도 2분기 재무 개요 2025년 7월 마감 분기에 Zumiez Inc. (ZUMZ)는 전년도 2억 1018만 달러에서 증가한 2억 1428만 달러의 매출을 기록했으며, Zacks 컨센서스 추정치를 1.78% 초과했습니다. 회사는 예상보다 적은 주당 0.06달러의 손실을 보고했으며, 컨센서스 추정치인 0.11달러 손실을 상회했습니다. 비교 매출(comps)은 전년 대비 개선되었으며, 북미 비교 매출은 4.2% 상승하여 이 지역에서 6분기 연속 긍정적인 비교 성장을 기록했습니다. 총마진은 130bp 확대되어 35.5%를 기록했으며, 7600만 달러의 총 이익으로 5.9% 증가했습니다. 영업 마진은 0.1%로 긍정적으로 전환되어 운영 효율성 향상을 나타냈습니다. 재고 관리는 1억 5770만 달러로 규율을 유지했습니다. 발표 이후, Zumiez 주가는 장외 거래에서 14.9% 상승했습니다. 연초부터 ZUMZ 주가는 4.5% 상승하여 광범위한 산업을 능가했습니다. 지난 3개월 동안 주가는 산업의 5.7% 성장에 비해 59.3% 급등했으며, 이는 강력한 투자자 신뢰와 Zacks 1 (강력 매수) 등급을 반영합니다. 전략적 동인: 북미 및 자체 브랜드 확장 Zumiez 북미 사업의 지속적인 회복력은 실적의 중요한 요소였습니다. 8월 미국 비교 매출은 고객 트래픽 증가와 방문당 지출 증가에 힘입어 10%대 초반으로 눈에 띄게 성장했습니다. 회사의 자체 브랜드 부문은 총 매출의 30%라는 역사적인 수준에 도달하여, Zumiez가 프리미엄 가격 플레이어로 전략적으로 자리매김함에 따라 마진을 크게 높였습니다. Zumiez는 소매점 발자취를 적극적으로 관리하고 있으며, 2025 회계연도에 6개의 신규 매장(북미 5개, 호주 1개)을 개점하는 동시에 약 20개의 실적 부진 매장을 전략적으로 폐쇄할 계획입니다. 이러한 폐쇄는 2025 회계연도 매출에 1400만 달러의 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 이 전략은 매장 포트폴리오를 최적화하고 이익을 극대화하며 점유 비용을 활용하는 것을 목표로 합니다. 2025 회계연도 자본 지출은 2024 회계연도의 1500만 달러에서 감소한 1100만 달러에서 1300만 달러 사이로 예상됩니다. 전반적인 강세에도 불구하고, 유럽에서는 경제 및 지정학적 역풍으로 인해 비교 매출이 부정적인 상태이며, 3개년 턴어라운드 계획이 필요합니다. 신발 카테고리도 계속해서 실적 부진을 겪고 있지만, 스케이트 하드웨어는 회복 조짐을 보입니다. 광범위한 소매 환경 및 소비자 트렌드 광범위한 소매 부문은 소비자 지출의 변화를 겪고 있습니다. LSEG 동점포 매출(SSS) 지수는 2024년 2분기 3.1% 증가에 이어 2025년 2분기에 4.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 2025년 2분기 통합 수익 성장 추정치는 6.7%이며, 소매/레스토랑 지수에 보고된 기업의 75%가 매출 기대치를 초과했습니다. 8월 초 소비자 심리는 5% 하락하여 소비에 대한 보다 전략적인 접근 방식을 나타냈습니다. Placer.ai의 분석 연구 책임자인 R.J. Hottovy는 다음과 같이 언급했습니다. > "8월을 거치면서 소비자들이 매장 방문에 더욱 전략적이며, 욕구보다는 필요를 우선시하고 있다는 것이 분명해지고 있습니다." 창고형 클럽, 식료품점, 할인 의류와 같은 카테고리는 뛰어난 실적을 보이고 있는 반면, 고급 백화점과 주택 개량은 뒤처지고 있습니다. 특히 할인 소매점으로의 강력한 개학 시즌 트래픽에 힘입은 의류 카테고리는 밝은 점으로 남아 있습니다. Kohl's 및 Target과 같은 쇼핑몰 기반 및 대형 백화점은 2025년 2분기 SSS가 각각 -5.0% 및 -3.1% 하락할 것으로 예상됩니다. Zumiez의 강력한 실적은 일부 대형 소매업체의 어려움과 대조되며, 다른 부문이 위축되는 상황에서도 틈새 시장 내에서 재량적 지출을 포착하는 능력을 강조합니다. 전망 및 미래 고려 사항 2025 회계연도에 Zumiez는 매장 폐쇄로 인한 예상 1400만 달러의 부정적인 영향에도 불구하고 전년 대비 3-4%의 매출 성장을 예상합니다. 경영진은 2025 회계연도에 566.7%, 2026 회계연도에 63.5%의 상당한 전년 대비 수익 성장을 예측합니다. 회사는 또한 다른 비용 범주를 통해 완만한 제품 마진 성장과 추가적인 총마진 레버리지를 기대합니다. 2025 회계연도 3분기에는 총 매출이 2억 3200만 달러에서 2억 3700만 달러 사이로 예상되어 전년 대비 성장을 나타냅니다. 비교 매출 성장은 5.5%에서 7.5% 사이로 예상됩니다. 주당 순이익은 19센트에서 29센트 사이로 예상되며, 전년 동기 6센트보다 상당히 높습니다. 향후 몇 달 동안 모니터링해야 할 주요 요인으로는 월별 판매 업데이트, 잠재적 관세 관련 개발, 중요한 휴가 시즌 실적 및 매장 합리화의 지속적인 진행 상황이 있습니다. 다음 수익 보고서는 2025년 12월에 예상됩니다. 회사의 매장 입지 최적화 및 자체 브랜드 성공 활용에 대한 전략적 초점은 지속적인 수익성을 위한 기반을 마련합니다.