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존슨앤드존슨과 애브비는 각각 블록버스터 약물인 스텔라라와 휴미라의 중요한 특허 만료에 직면해 있습니다. 두 제약 대기업은 이러한 도전과 광범위한 산업 변화 속에서 성장을 유지하고 시장 리더십을 지키기 위해 파이프라인 개발, 전략적 인수 및 다각화를 포함한 공격적인 전략을 실행하고 있습니다. 헬스케어 거대 기업, 특허 만료에 대응: 존슨앤드존슨과 애브비의 전략적 반응 미국 헬스케어 부문 주식 시장은 존슨앤드존슨(JNJ)과 애브비(ABBV) 두 제약 대기업이 주력 약물의 특허 만료라는 중대한 도전에 어떻게 대처하는지 전략적 움직임을 면밀히 주시하고 있습니다. 양사는 강력한 파이프라인, 목표성 인수, 시장 다각화를 활용하여 수익 침식을 완화하고 미래 성장 궤도를 확보하기 위한 적극적인 접근 방식을 보여주고 있습니다. 특허 절벽 도전과 전략적 대응 존슨앤드존슨은 현재 면역학 블록버스터 약물인 스텔라라의 미국 특허 독점권 상실에 대처하고 있으며, 이 약물은 2025년부터 바이오시밀러 경쟁에 직면하기 시작했습니다. 이는 매출에 상당한 영향을 미쳐, 스텔라라는 2025년 상반기에 38.6%의 매출 감소를 기록했고, 2분기에는 전년 대비 43% 감소하여 2024년 실적 대비 12억 달러 이상 줄어들었습니다. 그럼에도 불구하고 J&J는 혁신 의약품 부문의 강력한 실적에 힘입어 2분기 총 회사 매출 237억 달러를 기록했으며, 이는 2024년 동기 대비 약 6% 증가한 수치입니다. 이에 대한 대응으로 J&J는 다각화된 포트폴리오와 파이프라인을 강조하고 있습니다. 회사의 혁신 의약품 부문은 2분기에 150억 달러 이상의 매출을 기록했으며, 13개 브랜드가 두 자릿수 성장을 보였습니다. 주요 동력은 Darzalex와 같은 종양 약물로, 매출이 23% 증가하여 35억 달러를 기록했고, Carvykti는 4억 3,900만 달러, Erleada는 23% 증가하여 9억 800만 달러를 기록했습니다. 또 다른 면역학 약물인 Tremfya는 12억 달러의 매출을 달성하여 31% 증가했습니다. J&J의 혁신 의약품 부문 수석 부사장 Jennifer Taubert는 이들을
일라이 릴리는 Jaypirca의 긍정적인 3상 임상 시험 결과와 올로모라십에 대한 FDA 혁신 치료제 지정을 포함하여 약물 파이프라인에서 상당한 발전을 발표했으며, 이는 주가 상승에 기여하고 시장 지위를 강화했습니다. 서론 미국 제약 대기업 일라이 릴리(LLY)는 최근 종양학 파이프라인의 긍정적인 개발에 따라 주가가 상승했습니다. 회사는 치료 경험이 없는 만성 림프구성 백혈병(CLL) 및 소림프구성 림프종(SLL) 환자를 대상으로 한 Jaypirca(피르토브루티닙)의 3상 BRUIN CLL-313 임상 시험에서 유망한 최고 결과가 나왔다고 발표했습니다. 동시에 일라이 릴리는 비소세포폐암(NSCLC)의 새로운 치료제인 올로모라십에 대해 FDA 혁신 치료제 지정을 받았습니다. 이러한 진전은 투자자의 신뢰를 높였으며, 일라이 릴리의 주식은 지난 한 달 동안 16% 상승했습니다. 상세 이벤트 비공유 결합 브루톤 티로신 키나아제(BTK) 억제제인 Jaypirca는 BRUIN CLL-313 임상 시험에서 화학면역요법 대비 무진행 생존 기간에서 통계적으로 유의미하고 임상적으로 의미 있는 개선을 보였습니다. 이러한 효과 크기는 일선 CLL 연구에서 단일 BTK 억제제에서 관찰된 가장 큰 효과 중 하나로 기록됩니다. 전체 생존 데이터는 아직 미숙하지만, 초기 추세는 Jaypirca에 유리합니다. 이 약물의 독특한 비공유 결합 메커니즘은 다른 공유 결합 BTK 억제제 치료에 실패한 환자들에게 중요한 옵션으로 자리매김하고 있습니다. Jaypirca의 사용을 초기 치료 단계로 확대하기 위한 글로벌 규제 제출은 올해 말 시작될 것으로 예상됩니다. 동시에 FDA는 일라이 릴리의 2세대 KRAS G12C 억제제인 올로모라십에 대해 혁신 치료제 지정을 승인했습니다. 이 지정은 KRAS G12C 돌연변이, PD-L1 고발현 진행성 NSCLC 환자의 1차 치료를 위한 펨브롤리주맙(KEYTRUDA)과의 병용 사용에 대한 것입니다. 1/2상 LOXO-RAS-20001 임상 시험은 올로모라십의 전체 반응률이 74%임을 보여주었으며, 이는 이전 KRAS G12C 억제제에서 관찰된 반응률을 크게 상회하는 수치입니다. 이 약물은 또한 중추신경계(CNS) 활성을 입증하여 뇌 전이가 있는 환자들의 중요한 미충족 요구를 해결했습니다. 시장 반응 분석 시장은 이러한 임상 및 규제 이정표에 호의적으로 반응했습니다. 일라이 릴리의 주가는 지난 한 달 동안 16%의 주목할 만한 상승을 경험했으며, 이는 주로 이러한 약물 개발 발표에서 비롯된 낙관적인 전망에 의해 주도되었습니다. 이러한 성과는 S&P 500과 나스닥 종합지수가 최근 사상 최고치를 달성하여 일라이 릴리와 같은 개별 주식에 상승 모멘텀을 제공한 더 광범위한 긍정적인 시장 추세와 일치합니다. 강세 심리는 회사의 장기 성장 궤도와 혁신적인 치료법을 시장에 제공할 수 있는 능력에 대한 신뢰 증가를 반영합니다. 광범위한 맥락 및 함의 일라이 릴리는 약 6,519억 달러의 시가총액으로 제약 산업 내에서 강력한 위치를 차지하고 있습니다. 회사의 신경과학, 심혈관 대사 질환, 암 및 면역학에 대한 전략적 초점은 Verzenio, Mounjaro, Zepbound와 같은 약물을 포함한 강력한 제품 파이프라인과 결합되어 강력한 시장 입지를 뒷받침합니다. 재정적으로 일라이 릴리는 1년 매출 성장률 37%, 3년 성장률 17.1%로 견고한 실적을 보였습니다. 회사는 42.97%의 높은 영업 이익률과 25.91%의 순이익률을 유지하여 강력한 운영 효율성과 수익성을 반영합니다. 현재 유동 비율이 1.28로 충분한 유동성을 나타내지만, 2.18의 상대적으로 높은 부채-자본 비율은 부채 조달에 대한 상당한 의존도를 시사합니다. 가치 평가 관점에서 일라이 릴리의 현재 주가수익비율(P/E)은 47.53으로, 역사적 중간값보다 높아 프리미엄 가치 평가를 나타냅니다. 유사하게, 주가매출비율(P/S)은 12.32, 주가순자산비율(P/B)은 35.69로, 역사적 규범 대비 높은 가치 평가를 시사합니다. 그럼에도 불구하고, 현재 거래 가격인 727.21달러와 비교했을 때 컨센서스 애널리스트 목표 가격인 891.62달러는 추가적인 상승 가능성을 시사합니다. 지난 5년간 일라이 릴리의 총 주주 수익률은 428.96%로 상당했습니다. 그러나 회사는 지난 한 해 동안 광범위한 미국 제약 산업에 비해 저조한 실적을 보였습니다. 일라이 릴리의 종양학 부문은 Jaypirca 및 올로모라십과 같은 발전과 약물 발견을 강화하기 위한 AI/ML 플랫폼인 Lilly TuneLab 출시로 입증된 기술 혁신에 대한 의지로 뒷받침되는 장기 성장의 핵심 동력으로 전략적으로 위치하고 있습니다. 이러한 이니셔티브는 특히 회사가 신흥 시장으로 확장함에 따라 미래 매출 및 수익 예측을 강화할 것으로 예상됩니다. 향후 전망 Jaypirca의 긍정적인 결과는 초기 치료 라인에서의 사용에 대한 글로벌 규제 제출을 지원하여 시장 잠재력을 크게 넓힐 것으로 예상됩니다. 분석가들은 올로모라십이 목표 코호트 내에서 시장 침투를 가정할 때 연간 30억~40억 달러의 최고 매출을 달성할 수 있다고 예측합니다. FDA 혁신 치료제 지정은 상용화 경로를 가속화하여 일라이 릴리를 빠르게 확장하는 종양학 부문에서 강력한 경쟁자로 자리매김할 것으로 예상됩니다. 전 세계 폐암 약물 시장은 2025년 295억 3천만 달러에서 2030년 454억 9천만 달러로 확대될 것으로 예상되며, 올로모라십에 상당한 기회를 제공합니다. 일라이 릴리의 연구 개발에 대한 의지는 여전히 강력하며, 2024년 R&D 지출은 109억 9천만 달러로 매출의 24.4%를 차지합니다. 2025년 매출은 종양학 파이프라인 및 기타 주요 제품의 기여로 580억~610억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 향후 관찰해야 할 주요 요인으로는 다른 제약 회사와의 경쟁 압력, 지불자 상환의 잠재적 문제, 그리고 예측할 수 없는 규제 불확실성이 있습니다. 회사의 정밀 종양학 및 디지털 건강 이니셔티브에 대한 전략적 초점은 지속적인 성장을 주도하고 시장 리더십을 공고히 할 것으로 예상됩니다.
세계보건기구(WHO)는 GLP-1 체중 감량 약물을 필수 의약품 목록에 추가했으며, 이는 전 세계적인 접근성을 높일 것으로 예상되지만, 노보 노디스크와 일라이 릴리와 같은 선도적인 제약 회사들에게는 잠재적인 가격 압력과 제네릭 경쟁 심화를 초래할 수 있습니다. 서론 세계보건기구(WHO)는 GLP-1 체중 감량 약물을 필수 의약품 목록에 공식적으로 추가했습니다. 이는 전 세계적으로, 특히 저소득 국가에서 이러한 치료법에 대한 접근성을 크게 확대할 움직임으로 해석됩니다. 최근 발표된 이 결정은 제약 부문 내에서 혼합된 반응을 불러일으켰으며, 투자자들은 잠재적인 미래 가격 압력과 증가된 시장 기회 사이의 영향을 저울질하고 있습니다. 상세 이벤트 WHO의 2025년 필수 의약품 목록(EML) 업데이트에는 세마글루타이드(오젬픽의 활성 성분) 및 티르제파타이드(마운자로의 활성 성분)와 같은 GLP-1 수용체 작용제뿐만 아니라 일라이 릴리 앤 코(LLY)의 구형 약물인 트룰리시티와 노보 노디스크 A/S(NVO)의 빅토자도 포함되었습니다. 특히, 이번 포함은 심혈관 질환, 만성 신장 질환 또는 비만을 동반한 제2형 당뇨병 환자를 대상으로 합니다. WHO는 GLP-1 약물이 독립적인 비만 상태에 필수적이라고 간주하지 않으며, 여러 심장 대사 질환을 가진 환자에게서 가장 강력한 이점 증거가 있음을 강조했습니다. GLP-1 외에도 WHO는 버텍스 파마슈티컬스(VRTX)의 트리카프타/카프트리오(낭성 섬유증용)와 머크(MRK)의 키트루다(특정 암용)를 추가했으며, 이는 고비용의 생명을 구하는 약물에 대한 접근성을 높이기 위한 광범위한 전략을 시사합니다. EML은 이제 성인용 523가지 약물과 어린이용 374가지 약물을 포함하여, 기능적인 건강 시스템에 필수적이라고 간주되는 치료법들을 강조하고 있습니다. 시장 반응 분석 WHO의 결정에 대한 시장 반응은 복잡했습니다. GLP-1 약물에 대한 전 세계적 접근성 확대 가능성이 분명하지만, WHO가 이러한 약물의 높은 가격을 해결하고 제네릭 경쟁을 장려하는 데 동시에 중점을 둠으로써 현재 브랜드 약물 제조업체인 노보 노디스크와 일라이 릴리에게는 상당한 역풍이 불고 있습니다. 이는 잠재적인 미래 수익 압력과 이익 마진 침식에 대한 우려를 제기합니다. WHO가 제시한 근거, 특히 목록을 감독하는 WHO 사무국장 로렌조 모자 박사의 성명은 이러한 도전을 강조합니다: > "가격이 자격 박탈 요인이 되게 하기보다는, 위원회는 필수 의약품 목록에 포함시키는 것을 접근성을 위한 잠재적 촉매제로 보고 있습니다." 이는 특허 만료에 따른 제네릭 약물 제조업체들의 경쟁 심화를 통해 비용을 절감하려는 전략적 의도를 시사합니다. 광범위한 맥락 및 영향 현재 노보 노디스크와 일라이 릴리가 지배하고 있는 GLP-1 시장은 상당한 성장이 예상되며, 전체 시장은 2025년부터 2030년까지 미국에서 추가로 4천억 달러의 수익을 창출하여 2030년까지 누적 4천7백억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 성장은 경쟁 압력 심화와 임박한 특허 만료라는 배경 속에서 이루어지고 있습니다. 일라이 릴리는 견고한 실적을 보였으며, 2025년 2분기 마운자로 매출은 52억 달러로 전년 대비 68% 증가했으며, 제프바운드는 같은 기간 172% 성장하여 34억 달러를 기록했습니다. 분석가들은 2030년까지 마운자로와 제프바운드가 각각 360억 달러와 255억 달러의 상당한 수익을 창출할 것으로 예상합니다. 2024년 말까지 GLP-1 제품은 일라이 릴리의 미국 매출의 48%를 차지했습니다. 대조적으로, 노보 노디스크는 2025년 매출 전망을 이전의 13-21%에서 8-14% 성장으로 하향 조정하여 주가 하락이 20% 이상 발생했습니다. 이러한 감소는 복합 GLP-1 약물을 포함한 경쟁 심화 및 파이프라인 지연에 기인합니다. 노보 노디스크의 2025년 1분기 위고비 판매도 공급 부족으로 전 분기 대비 13% 감소했으며, 이는 환자들이 경쟁사로 전환하도록 유도했다고 보고되었습니다. 2024년 말까지 GLP-1 제품은 노보 노디스크의 미국 매출의 82%를 차지했습니다. 제네릭 GLP-1 약물의 환경은 빠르게 변화하고 있습니다. 테바 파마슈티컬스의 제네릭 리라글루타이드(삭센다)는 2025년 4월 FDA 승인을 받아 중요한 진전을 이루었습니다. 핵심 특허 만료는 이러한 전환을 촉진할 것으로 예상되며, 세마글루타이드의 활성 성분은 가까운 시일 내에 특정 시장에서 특허 보호를 잃을 것으로 예상됩니다. 구체적으로 노보 노디스크의 세마글루타이드 특허는 2026년 중국과 인도에서 만료될 예정입니다. 이는 전 세계적으로 수많은 제약 회사의 활동을 촉발했습니다. 예를 들어, 최소 15개의 중국 제약 회사가 제네릭 버전을 개발 중이며, 그중 11개는 2025년에서 2027년 사이에 출시될 최종 단계 임상 시험 중입니다. 닥터 레디스와 같은 인도 기업들은 비용 효율적인 버전으로 87개 시장에 진출할 계획이며, 브라질의 EMS S.A.는 이미 미국에서 제네릭 오젬픽/위고비에 대한 FDA 신청서를 제출했습니다. 분석가들은 신규 진입자와 제네릭으로 인해 2027년 이후 매년 10-15%의 가격 하락을 예상합니다. 예를 들어, 골드만삭스 분석가들은 제네릭 진입 후 중국에서 세마글루타이드 가격이 약 25% 하락할 가능성을 예측합니다. 로슈, 암젠, 화이자, 아스트라제네카와 같은 새로운 경쟁자들이 이르면 2026년에 차세대 비만 약물을 출시할 예정이며, 이는 가격 압력을 심화시킬 것으로 예상됩니다. 경제 분석에 따르면 GLP-1 작용제의 원가 기반 가격은 월 0.75달러에서 72.49달러 범위로, 현재 시장 가격보다 훨씬 낮아 마일란 및 시플라와 같은 제네릭 및 바이오시밀러 제조업체에 의한 시장 혼란 가능성을 강조합니다. 전망 WHO의 결정은 전 세계 제약 부문, 특히 GLP-1 분야에서 사업을 운영하는 기업들에게 중요한 전환점을 의미합니다. 이 결정은 생명을 변화시키는 치료법에 대한 접근성을 확대할 것을 약속하지만, 동시에 치열한 경쟁과 가격 심사의 새로운 시대를 예고합니다. 투자자들은 특허 만료, 제네릭 버전의 규제 승인, 그리고 변화하는 시장에 적응하기 위한 주요 제약 회사들의 지속적인 전략을 면밀히 주시할 것입니다. 치료 혁신 장려와 저렴한 대중 접근성 보장 사이의 균형은 중요한 주제로 남을 것이며, 미국 메디케어 및 메디케이드 서비스 센터(CMS)를 포함한 글로벌 및 국가 약물 가격 책정 이니셔티브로부터 잠재적인 영향을 받을 수 있습니다. GLP-1 부문의 장기적인 궤적은 여전히 낙관적으로 간주되지만, 성공은 기업의 특허 환경 관리, 생산 능력 확장, 그리고 새로운 가격 환경을 탐색하기 위한 전략적 파트너십 형성 능력에 달려 있을 것입니다.
Merck & Co Inc의 PER은 12.316입니다
Mr. Robert Davis은 2014부터 회사에 합류한 Merck & Co Inc의 Chairman of the Board입니다.
MRK의 현재 가격은 $81.12이며, 전 거래일에 increased 0.09% 하였습니다.
Merck & Co Inc은 Pharmaceuticals 업종에 속하며, 해당 부문은 Health Care입니다
Merck & Co Inc의 현재 시가총액은 $202.6B입니다
월스트리트 분석가들에 따르면, 27명의 분석가가 Merck & Co Inc에 대한 분석 평가를 실시했으며, 이는 7명의 강력한 매수, 12명의 매수, 14명의 보유, 0명의 매도, 그리고 7명의 강력한 매도를 포함합니다
업데이트: 2025-09-15 00:23:36 UTC
메르크의 긍정적인 임상 시험 결과는 그 회사가 10억 파운드 규모의 영국 투자를 철회한 전략적 결정에 의해 가려지고 있으며, 투자자들에게 모순된 내러티브를 만들어내고 있습니다.
개발 유형 | 이벤트 | 의미 |
|---|---|---|
전략적 후퇴 | 10억 파운드 규모의 영국 연구 센터 철회 | 장기 성장 전략과 지정학적 위험에 대한 우려를 불러일으킵니다. |
파이프라인 진전 | 콜레스테롤 및 백신 후보물질의 긍정적인 3상 데이터 | 파이프라인의 잠재력을 강화하여 미래 매출 손실을 보완할 수 있음을 보여줍니다. |
시장 성과 | 9월 11일 동료보다 약세 | 투자자들이 영국 뉴스를 파이프라인 데이터보다 더 중시하고 있음을 시사합니다. |
시장은 철회된 투자라는 실질적인 후퇴를 파이프라인 개발의 장기적 가능성보다 우선시하는 것처럼 보입니다.
메르크가 10억 파운드 규모의 런던 연구 센터를 철회함으로써 영국 생명과학 환경에 대한 심각한 우려를 드러냈습니다.
일일 기술적 지표는 가격이 장기 이동 평균 아래에서 고전하면서 부정적인 추세가 증가하고 있음을 보여주고 있습니다.
지표 | 값 (9월 12일) | 신호 |
|---|---|---|
가격 대 MA(200) | 83.19달러 대 87.27달러 | 부정적 (장기) |
RSI (14일) | 46.49 | 중립 |
MACD 히스토그램 | -0.2237 | 부정적 추세 |
핵심 수준 | 저항: 84.36달러 | 현재 가격은 이 핵심 저항 수준 아래에서 거래되고 있습니다. |
주가는 금요일에 급격한 하락으로 지난 주를 마감했으며, 이는 단기적인 추세 지표를 부정적으로 만들고 84.36달러의 저항 수준을 강화했습니다.
분석가들은 서로 다른 견해를 보이고 있으며, Leerink Partners와 같은 회사의 최근 긍정적인 조언은 키트루다 특허 만료에 대한 전반적인 경계심과 대비됩니다.
관찰 목록에는 파이프라인 업데이트, 가드asil 판매 추세, 그리고 최근 뉴스 이후 분석가들의 재평가가 포함됩니다.
예상 시간 | 이벤트 | 의미 | 잠재적 행동 |
|---|---|---|---|
2025년 4분기 | 파이프라인 업데이트 | ifinatamab deruxtecan과 같은 주요 후보물질에 대한 추가 데이터는 최근 전략적 후퇴로부터 감정을 바꿀 수 있습니다. | 임상 시험 결과를 모니터링; 긍정적인 데이터는 부정적인 내러티브를 도전할 수 있습니다. |
지속적 | 가드실 판매 데이터 | 가드실 판매 회복은 머신 헤드윈즈를 상쇄하고 기존 브랜드의 회복력을 보여주는 데 필수적입니다. | 백신 수용률에 대한 회사 논평이나 지역 데이터를 주시하세요. |
다음 1~3개월 | 분석가 재평가 | 영국 뉴스 이후 더 많은 분석가들이 목표를 조정할 수 있습니다. 목표 범위 하단($82-$84)으로의 추세는 추가 하락을 시사할 수 있습니다. | 통합 변화를 추적; $82.82의 하한 목표를 넘어서면 추가 매도가 발생할 수 있습니다. |
메르크는 중요한 분기점에 서 있습니다. 그 회사의 파이프라인은 차세대 치료법을 위한 희망적인 임상 결과를 계속해서 제공하고 있지만, 시장은 전략적 실행과 거시경제적 어려움에 집중하고 있습니다. 키트루다 이후의 환경을 잘 관리할 수 있는 능력에 대한 우려를 증폭시키며, 고가의 영국 투자 철회는 이 회사가 키트루다 이후 시장에서 어떻게 나아갈 수 있는지를 묻는 내러티브를 만들어내고 있습니다. 이제는 경영진이 새로운 자산이 상업적으로 성공할 수 있음을 입증하고 이러한 전략적 후퇴를 극복할 수 있도록 해야 합니다.