ExxonMobil thúc đẩy mục tiêu sản xuất tại Bồn địa Permian bằng cách tích hợp công nghệ
Động thái chiến lược của ExxonMobil tại Bồn địa Permian
ExxonMobil (XOM) đã vạch ra một chiến lược đầy tham vọng cho các hoạt động của mình tại Bồn địa Permian, một khu vực khai thác dầu đá phiến quan trọng ở Hoa Kỳ, được thúc đẩy bởi sự đổi mới công nghệ và các thương vụ mua lại chiến lược. Gã khổng lồ năng lượng này đang tận dụng các kỹ thuật tiên tiến để nâng cao khả năng thu hồi tài nguyên và tăng đáng kể sản lượng, củng cố vai trò trung tâm của Permian trong quỹ đạo tăng trưởng dài hạn của mình.
Những tiến bộ công nghệ thúc đẩy tăng trưởng tài nguyên và sản lượng
ExxonMobil đã báo cáo sự gia tăng tổng tài nguyên có thể thu hồi trong Bồn địa Permian, từ 16 tỷ lên 18 tỷ thùng dầu tương đương (boe), nhờ vào việc áp dụng các công nghệ mới. Một trụ cột của động lực công nghệ này là việc phát triển một loại vật liệu chống đỡ nhẹ, chi phí thấp mới. Vật liệu này, được sản xuất từ than cốc dầu mỏ có nguồn gốc từ các nhà máy lọc dầu của ExxonMobil, đã chứng minh hiệu quả được cải thiện trong quá trình phá hủy thủy lực và tỷ lệ thu hồi tăng lên, từ 15% ban đầu lên 20% ở một số khu vực.
Hơn nữa, ExxonMobil đang tích hợp giám sát bằng AI và tối ưu hóa thời gian thực để tinh chỉnh chi phí khoan và hoàn thiện, đồng thời tăng ước tính thu hồi cuối cùng (EUR) trên mỗi giếng. Trọng tâm chiến lược này nhằm mục đích nâng sản lượng Permian từ khoảng 1,6 triệu boe mỗi ngày hiện tại lên mục tiêu 2,3 triệu boe mỗi ngày vào năm 2030. Việc tích hợp gần đây của Pioneer Natural Resources đã củng cố vị thế của ExxonMobil, tạo ra diện tích đất liền kề lớn nhất trong bồn địa và dự kiến tạo ra hơn 3 tỷ đô la lợi ích hợp lực hàng năm.
Phản ứng thị trường giữa các xu hướng rộng hơn
Chiến lược Permian quyết đoán của ExxonMobil đã tạo ra một tâm lý lạc quan về năng lực sản xuất và khả năng sinh lời dài hạn của công ty. Tuy nhiên, phản ứng tức thời của thị trường khá trái chiều. Trong năm qua, cổ phiếu XOM đã giảm từ 1,2% đến 4,7%, một hiệu suất trái ngược với ngành công nghiệp rộng lớn hơn, vốn đã tăng từ 1,5% đến 4% trong cùng kỳ. Sự khác biệt này làm nổi bật ảnh hưởng của các xu hướng giá dầu tổng thể và tâm lý thị trường chung đối với hiệu suất cổ phiếu cá nhân, bất chấp những tiến bộ hoạt động cụ thể của công ty.
Từ góc độ định giá, ExxonMobil giao dịch ở mức giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (EV/EBITDA) trong 12 tháng gần nhất khoảng 6,93X đến 7,31X. Định giá này cao hơn mức trung bình của ngành rộng lớn hơn, khoảng 4,3X đến 4,31X, cho thấy một mức giá cao được quy cho mô hình kinh doanh tích hợp và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược của công ty. Ước tính đồng thuận của các nhà phân tích về thu nhập năm 2025 của XOM gần đây đã được điều chỉnh tăng lên, phản ánh sự lạc quan về hiệu suất tương lai của công ty, mặc dù một số ước tính trước đó không có sự điều chỉnh trong khoảng thời gian bảy ngày.
Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa đối với ngành
Bồn địa Permian vẫn là một tài sản quan trọng đối với các công ty năng lượng lớn. ExxonMobil sở hữu nguồn cung cấp đất Tier 1 lớn nhất trong khu vực, mang lại lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ. Giống như ExxonMobil, các nhà điều hành quan trọng khác như Chevron (CVX) và Diamondback Energy, Inc. (FANG) cũng duy trì dấu ấn đáng kể và sản lượng tại Permian, nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của bồn địa trong toàn ngành. Chẳng hạn, Chevron đã hoạt động trong bồn địa hơn một thế kỷ với hơn 2 triệu mẫu Anh ròng.
Kế hoạch Doanh nghiệp của ExxonMobil đến năm 2030 phác thảo một chiến lược đầu tư rộng hơn, phân bổ khoảng 140 tỷ đô la cho các dự án lớn và chương trình phát triển Permian. Những khoản đầu tư này dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận vượt quá 30% trong suốt vòng đời của chúng. Ngoài sản xuất, công ty còn ưu tiên hiệu suất môi trường, đặt mục tiêu không đốt khí thải ròng vào năm 2030 và mở rộng các sáng kiến phát thải thấp, bao gồm thu giữ và lưu trữ carbon (CCS) như một tiện ích bổ sung Permian trong tương lai.
Triển vọng: Tăng trưởng bền vững và thực hiện chiến lược
Những năm tới đối với ExxonMobil sẽ được xác định bởi việc thực hiện chiến lược Permian đầy tham vọng và Kế hoạch Doanh nghiệp rộng lớn hơn của mình. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng của công ty trong việc đạt được các mục tiêu sản xuất, hiện thực hóa các lợi ích hợp lực từ việc mua lại Pioneer Natural Resources và quản lý hiệu quả việc triển khai vốn. Các yếu tố chính ảnh hưởng đến hiệu suất thị trường của XOM sẽ bao gồm sự ổn định giá dầu bền vững, hiệu quả của các đổi mới công nghệ đang diễn ra và bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn.
ExxonMobil dự kiến chi phí vốn là 27-29 tỷ đô la vào năm 2025 và 28-33 tỷ đô la hàng năm từ 2026-2030. Những khoản đầu tư này là trung tâm để đảm bảo tăng trưởng sản xuất dài hạn và tạo ra giá trị trong thị trường năng lượng toàn cầu. Thành công của các sáng kiến này sẽ rất quan trọng để củng cố lợi thế cạnh tranh của ExxonMobil và mang lại giá trị cho cổ đông cho đến cuối thập kỷ.
