iShares MSCI EAFE Growth ETF (EFG) Price

8月美国ETF资金流入在降息预期下达到年度峰值

8月，美国上市ETF录得月度最高资金流入1193亿美元，受股票和固定收益基金的强劲兴趣以及美联储降息预期的推动，有望连续第二年突破1万亿美元。 8月美国ETF资金流入在降息预期下达到年度峰值 受股票和固定收益基金的强劲兴趣以及美联储降息预期的推动，美国上市的交易所交易基金（ETF）在8月录得月度最高资金流入1193亿美元。这一重要的资本配置使ETF有望连续第二年年度资金流入超过1万亿美元。 事件详情 8月份的资金流入略高于7月份的1159亿美元，使今年迄今的总额达到7926亿美元。这一巨大的积累凸显了投资者对各类资产的强劲信心。美国股票ETF领涨，吸引了465亿美元的新资金，与当月美国股市创下历史新高相吻合。Vanguard标普500ETF（VOO）表现突出，8月吸引了92亿美元，使其今年迄今的涨幅扩大到11.4%。iShares核心标普500ETF（IVV）也获得了显著关注，资金流入达79亿美元。 美国固定收益ETF紧随其后，吸引了402亿美元。国际股票和固定收益产品分别贡献了170亿美元和83亿美元，凸显了对ETF敞口的广泛需求。在另类投资领域，SPDR黄金信托（GLD）获得了26亿美元，因为黄金价格逼近3500美元的历史高点。与此同时，iShares以太坊信托ETF（ETHA）吸引了34亿美元，受益于以太坊四年来首次创下历史新高。 市场反应分析 对债券ETF的浓厚兴趣主要是受宽松货币政策转变预期的推动。在美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示可能在9月降息之后，短期债券上涨，投资级利差收窄至27年来的最低水平。仅iShares iBoxx $投资级公司债券ETF（LQD）就吸引了近30亿美元的资金流入，反映了投资者为利用利率下降可能带来的债券价格上涨而进行的头寸调整。其他表现突出的包括Vanguard短期公司债券ETF（VCSH）和iShares 0-3个月国债ETF（SGOV）。 对黄金ETF（如GLD）的需求受到传统避险需求的提振。政治事态发展，包括美联储理事丽莎·库克被解雇的报道，加剧了这种情绪，因为投资者在感知到的不确定性中寻求避难。 更广泛的背景和影响 8月创纪录的资金流入凸显了全球ETF格局的根本性转变，总资产在2025年初飙升至14.5万亿英镑以上。这种增长超越了被动投资工具，因为主动型ETF已经跨越了一个关键的采用门槛，目前占全球所有ETF的27%，并拥有近1.2万亿英镑的资产——自2019年以来市场渗透率翻了一番多。这一趋势表明对研究驱动型投资策略的偏好日益增长。 固定收益ETF的大量资金流入突显了投资者情绪的战略转变，明显转向防御性头寸，同时寻求收益机会。iShares以太坊信托ETF（ETHA）的表现表明，尽管第三季度末出现了一些波动和随后的资金流出，但加密货币作为合法投资工具的主流接受度和机构兴趣正在增加。 展望 展望未来，ETF资金流入的持续势头表明资产类别的市场实力和流动性将持续存在。美联储未来关于利率的行动仍将是债券市场表现以及更广泛的股票估值的关键决定因素。投资者将继续密切关注经济报告和央行沟通，以完善其战略配置。替代资产（特别是在数字资产领域）的不断演变也将引起密切关注，因为ETF流量日益成为风险偏好转变和新兴投资主题的晴雨表。