Zacksが示す明暗：Amphenolが「今日のブル」、Comcastが「今日のベア」に指名される
## エグゼクティブサマリー
Zacks Equity Researchは、テクノロジーおよび通信分野の2つの主要企業に対し対照的な評価を発表し、**Amphenol Corporation (APH)**を「今日のブル」、**Comcast Corporation (CMCSA)**を「今日のベア」に指名しました。この指定は、高成長産業トレンドから恩恵を受ける企業と、加入者離れや変化する競争環境に苦しむメディアコングロマリットの運命の分岐を反映しています。
## 詳細
**Amphenol**の強気な見通しは、強力な財務実績と前向きな展望に支えられています。同社は2025年第3四半期の調整後1株あたり利益を93セントと発表し、Zacksコンセンサス予想を17.7%上回りました。Amphenolは、2025年通期の利益が2024年から72%から74%増加すると予想しており、継続的な勢いを予測しています。この成長は主に、データセンター、電気自動車（EV）、通信市場からの電子および光ファイバーコンポーネントに対する堅調な需要によって促進されています。これを受けて、アナリストは過去30日間で2025年のコンセンサス利益予想を8.9%引き上げ、同社はZacks Rank #1（強力買い）の評価を保持しています。
逆に、**Comcast**は重大な課題に直面しています。同社は、ブロードバンドの成長鈍化とレガシーケーブル事業の継続的な減少に対する懸念の中で「今日のベア」に指定されました。同社は前年比で199,000人のブロードバンド加入者と427,000人のビデオ顧客を失ったと報告しました。圧力が高まっている兆候として、Comcast経営陣は、ブロードバンドのARPU（1ユーザーあたり平均収益）が短期的に減少すると警告しました。これらの懸念を反映して、同社の第3四半期利益に関するZacksコンセンサス予想は、過去30日間で4.3%下方修正されました。
## 市場への影響
**Amphenol**の強力なパフォーマンスはすでに市場に認識されており、過去1ヶ月で株価は16%上昇しました。「強力買い」の評価と上方修正された利益予測は、拡大するテクノロジーセクターに重要なコンポーネントを供給するという同社の戦略に対する信頼を示すものであり、さらなる機関投資家の関心を引き付ける可能性が高いです。
**Comcast**にとって、加入者減少とARPUの圧力は主要な収益源に直接影響します。株式は2025年11月6日に27.31ドルで取引を終え、時価総額は995億ドルでした。投資家は、スタジオやテーマパークなどの他のセグメントの成長と比較して、中核事業の浸食を検討しています。Hotchkis & Wiley Large Cap Disciplined Value Fundなどの企業からの報告によって、否定的なセンチメントはさらに悪化しています。これらの報告では、**Comcast**がヘッジファンドの間で最も人気のある30銘柄のリストに掲載されなくなったと述べられています。
## 専門家コメント
Zacks Equity Researchは、**Amphenol**の「堅実な利益率、着実なEPS成長、データセンターとEVからの需要」を強調して状況を要約しました。**Comcast**に関して、調査会社は「ブロードバンド成長の鈍化、競争激化、およびケーブル事業の陳腐化」を弱気な見通しの主要な推進要因として指摘しました。
## 広範な文脈と戦略的展望
この分岐は、主要な市場テーマを示しています。すなわち、専門テクノロジープロバイダーの優れたパフォーマンスと、レガシーメディア企業の苦戦です。**Amphenol**は、AI、データセンター、電化トレンドの重要なサプライヤーとして有利な立場にあります。積極的なM&A戦略は、拡大と新しい成長市場への参入能力において引き続き重要な要素です。
一方、**Comcast**は、レガシー事業の減少を相殺するために戦略的転換を試みています。同社は**Warner Bros Discovery (WBD)**からの資産買収を検討していると報じられています。このような動きは、コンテンツライブラリとスタジオ能力を大幅に強化し、激しい競争の中でブロードバンドとケーブル部門を安定させようと奮闘しながらも、グローバルメディアの情勢で競争するための長期的な戦略を表すでしょう。
