Crown Castle Inc (CCI) Price

Crown Castle 进行领导层过渡和战略调整

Crown Castle 任命新首席执行官，启动战略性剥离 Crown Castle Inc. (CCI) 正在经历一次重要的领导层过渡和战略调整，其标志是 Christian H. Hillabrant 被任命为总裁兼首席执行官，自 2025 年 9 月 15 日起生效。这一关键变动是公司宣布的战略核心，旨在通过计划剥离其小蜂窝和光纤解决方案业务，转型为一家 纯粹的美国铁塔公司。 光纤部门的出售是一项雄心勃勃的计划，已达成 85 亿美元 的协议。预计这些剥离将在 2026 年上半年完成。前临时首席执行官 Dan Schlanger 已担任执行副总裁兼首席转型官，专门负责监督这些复杂交易的最终确定。Crown Castle 目前管理着广泛的基础设施网络，包括在美国主要市场约 40,000 个蜂窝塔 和 90,000 英里光纤线路。 市场在战略转变中重新校准 市场对这些发展持谨慎态度，Crown Castle (CCI) 股价在过去一个月下跌约 9% 就证明了这一点。这一走势反映了投资者对公司在新领导层和战略方向下的增长轨迹和估值的预期重新校准。分析师情绪各异，一些人认为 CCI 被低估了多达 20.8%，理由是光纤剥离可能会释放价值，并预测公允价值为 118.12 美元。相反，其他分析（例如 GF Value 估计）则表明可能下跌至 71.41 美元，这凸显了对战略转变财务影响的不同看法。 导致这种谨慎乐观的关键风险包括持续的收入压力，特别是来自 Sprint 相关客户流失，以及对股息减少对股东回报影响的担忧。光纤部门销售的成功执行以及公司应对这些不利因素的能力，对于塑造未来的市场情绪至关重要。 财务业绩和资本配置重新定义 Crown Castle 公布了 2025 年第二季度喜忧参半的财务业绩。每股调整后运营资金 (AFFO) 为 1.02 美元，略高于 Zacks Consensus Estimate 的 1.00 美元，但同比下降近 1%。本季度净收入达到 10.6 亿美元，超出分析师预期的 10.4 亿美元，但比去年同期下降 4.2%。总站点租金收入同比下降 5.3%，达到 10 亿美元，主要归因于预付租金和直线收入的摊销。然而，服务和其他收入同比增长 20.9%，达到 5200 万美元。 尽管某些部门出现下滑，Crown Castle 仍上调了 2025 年全年业绩指引，预计每股 AFFO 在 4.14-4.25 美元 之间（高于 4.06-4.17 美元），调整后 EBITDA 在 27.8 亿-28.3 亿美元 之间。 85 亿美元 光纤销售的收益将战略性地分配，主要用于偿还债务和进行大规模的 30 亿美元股票回购计划。此外，公司宣布对其资本配置框架进行重大变更，年化股息预计将从 2025 年第二季度开始降至约 每股 4.25 美元。光纤交易结束后，预计股息将设定为 AFFO 的 75-80%（不包括预付租金摊销）。2024 年全年，公司报告净亏损 (39.03) 亿美元，这与去年的盈利能力相比发生了重大转变，凸显了其当前重组工作的规模。 未来展望：专注的铁塔业务 Crown Castle 战略调整的总体目标是精简运营，提升股东价值，并专注于其核心铁塔业务。管理层对 5G 部署 和日益增长的 移动数据增长 所带来的持续需求表示乐观，预计 2025 年铁塔有机增长率为 4.5%，不包括 Sprint 取消的影响。 公司已明确承诺保持投资级信用评级，并提高其现金流的稳定性和可预测性。未来几个月将至关重要，市场将密切关注光纤业务销售的执行情况以及修订后的资本配置战略的全面影响。这些举措的成功将在很大程度上决定 Crown Castle 是否能有效释放股东价值，并巩固其作为不断发展的电信格局中领先的纯粹美国铁塔运营商的地位。