Amer Sports Inc (AS) Price

昂邁體育股票在期權交易活躍中表現出波動性

市場概覽和近期表現 昂邁體育（AS）自2024年1月首次公開募股（IPO）以來，股價波動劇烈，發行價為13美元。該股最初飆升163%，於8月25日達到歷史新高42.36美元。然而，在過去一個月中，它已下跌16%，最近收盤價為34.14美元。此次下跌包括9月22日下跌5.8%，9月23日下跌2.8%，以及9月24日下跌0.5%。更廣泛的市場背景顯示，週三期權交易日普遍呈看漲情緒，其中64%的異常活躍期權是看漲期權。 異常期權活動凸顯投機興趣 昂邁體育（AS）的10月17日35美元看漲期權引起了廣泛關注，在1,394種異常活躍期權中，其Vol/OI（交易量與未平倉合約比率）排名第四高。其交易量達到24,835份合約，是其未平倉合約226份的109.89倍。僅35美元看漲期權的這一交易量就達到了該股票30天平均期權交易量的2.5倍。上午11:06至11:15之間的三筆大額交易佔該看漲期權日交易量的72%，這表明交易集中，可能來自長期看漲期權買入或現有股東的備兌看漲期權。這種活躍度提高表明圍繞35美元行權價存在相當大的投機興趣和潛在的近期波動性。 影響股價的因素 昂邁體育股價近期16%的下跌發生在其快速升值之後，這表明投資者認為8月25日的高點標誌著市場暫時見頂。一些分析師此前曾建議獲利了結，因為預計下半年會降溫。雪上加霜的是，該公司因其子公司始祖鳥在喜馬拉雅山舉辦的促銷煙花表演引發了環境爭議。這一事件引發了公眾強烈反響和對品牌形象的擔憂，導致花旗集團將其對昂邁體育的目標股價從50美元下調至42美元。領導層變動，例如威爾遜（Wilson）首席執行官Joe Dudy的離職，也被認為是導致市場懷疑的原因。此外，此前5.3%的盤中跌幅歸因於市場對管理層修訂後的全年指引持懷疑態度，該指引考慮了30%的美國對中國進口關稅。 公司財務和展望 昂邁體育維持雄心勃勃的長期財務目標，未來五年目標是實現低兩位數至中高兩位數的年收入增長以及每年30-70+個基點的調整後經營利潤率擴張。該公司最近報告了強勁的2025年第二季度收入，達到12.4億美元，超出預期，同比增長23.4%。其淨利潤率為3.93%，股本回報率為6.87%。儘管有這些增長目標，但該股票的估值似乎較高。分析師估計昂邁體育在2025年將每股收益0.85美元，目前交易價格是今年共識收益的40.2倍。對於2030年，預測為每股收益2.53美元，而該股票的交易價格是該估計的13.5倍。該公司重申2025年第三季度指引為每股收益0.20-0.22美元，2025財年指引為每股收益0.77-0.82美元。 期權交易策略反映多元化情緒 活躍的10月17日35美元看漲期權引發了對各種期權策略的討論，反映了從輕度看跌到高度看漲的複雜市場情緒。輕度看跌的看跌期權價差涉及賣出實值看漲期權並買入虛值看漲期權，目標是如果股票在到期前保持在30美元以下，則獲得最大利潤。輕度看漲的現金擔保看漲期權策略涉及買入35美元看漲期權並預留資金以可能購買股票，在看漲情景下提供109%的年化回報。極度看漲的合成多頭頭寸通過買入35美元看漲期權並賣出35美元看跌期權來複製持有股票，產生1.05美元的淨信用。該策略利用預期上漲。 分析師觀點和技術指標 分析師對昂邁體育發出了“適度買入”的評價，目標股價範圍為35.00美元至45.00美元。Barchart技術觀點建議短期“弱買入”，預計未來23天內將移動3.09美元，可能將上限價格推高至37.23美元。技術指標顯示該股在其200日移動平均線32.11美元附近交易，RSI為34.39，表明可能處於超賣狀態。50日簡單移動平均線為38.11美元。 更廣泛的背景和影響 昂邁體育的下跌與耐克（NKE）同期1.8%的上漲形成對比，凸顯了投資者對昂邁體育相對於同行過度依賴亞太市場和直銷擴張的特定擔憂。其期權中較高的隱含波動率（IV），例如35美元看跌期權的52.24%和37.5美元看漲期權的47.27%，加上32.5美元看跌期權125.81%的價格變化率，突顯了市場對價格大幅波動的預期。這種活躍度增加和複雜情緒表明昂邁體育股票處於高度投機環境。 展望未來 投資者將密切關注昂邁體育減輕始祖鳥爭議影響並持續執行其雄心勃勃的長期財務目標的能力。即將發布的2025年第三季度財報以及任何關於關稅影響的更新都將是關鍵的催化劑。高水平的期權交易表明持續的波動性，為短期交易者提供了機會和風險，而長期投資者將根據其當前估值評估公司的基本增長軌跡。