存储板块飙升 8%，AI 需求助推美光与闪迪

内存与数据存储股票在周三大幅反弹，标志着投资者在经历了一个月的避险情绪后，对科技动量股的胃口强劲回归。该板块 8% 的单日涨幅创下历史第二高纪录，这主要得益于对人工智能硬件的持续需求，这种需求掩盖了近期关于零售内存价格下跌的杂音。

“如果真实需求已经开始减弱，那就无法解释为什么买家愿意为常规产品支付溢价，”大信证券（Daishin Securities）分析师 Ryu Hyung-geun 在近期的一份报告中写道。他指出，一家主要云服务提供商决定以高于新型 HBM3e 的价格购买服务器级 DDR4。

在此轮行情中，美光科技股价跳涨近 9%，而闪迪公司飙升超过 9%。数据存储领域的领导者西部数据和希捷科技控股也分别上涨了 10% 和 8%。这一走势标志着对 3 月份行情的明显逆转，当时由于地缘政治紧张局势，投资者纷纷抛售这些股票，转而寻求能源及其他防御性板块的避风港。

AI 基础设施持续的资本支出为存储行业的长期需求提供了基本面支撑。随着市场情绪的恢复，像美光和西部数据这样的公司成为了主要受益者。Invesco S&P 500 Pure Growth ETF (RPG) 当天也上涨了 3.2%，该基金将闪迪和美光列为核心持仓。

服务器需求抵消零售疲软

尽管近期有报道称零售渠道的 DDR5 内存模组价格下跌了近 30%，但分析师强调，该市场仅占总需求的极低个位数比例。存储行业真正的增长引擎仍然是企业和服务器市场，那里的需求信号依然强劲且明确。

根据高盛（Goldman Sachs）的一份报告，台湾主要服务器原始设计制造商（ODM）2 月份的合计营收同比飙升 84%。这标志着在机架级 AI 服务器快速部署的推动下，营收已连续四个月实现超过 80% 的增长。在供应链的下游，全球最大的服务器 BMC 芯片供应商信骅科技（Aspeed Technology）报告 2 月份营收同比增长 66%，进一步印证了企业级需求的稳健图景。

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