ウェルズ・ファーゴ、Toast (TOST) のカバレッジを開始、「オーバーウェイト」評価

ウェルズ・ファーゴ、Toast, Inc. のカバレッジを開始

ウェルズ・ファーゴは、レストラン技術プラットフォームであるToast, Inc. (TOST) のカバレッジを**「オーバーウェイト」**評価で開始しました。この動きは、金融機関からの前向きな見通しを示すものであり、TOST株に関する投資家の認識と活動に影響を与える可能性があります。

アナリストの詳細と目標株価

ウェルズ・ファーゴのアナリスト、Jason Kupferbergは、Toastの1年間の平均目標株価を1株あたり51.21ドルと発表しました。この目標は、最近報告された終値1株あたり38.55ドルから32.85%という大幅な上昇を示唆しています。TOSTの予測目標株価範囲は37.15ドルから63.00ドルに及び、アナリスト間で異なる程度の楽観論があることを示しています。このカバレッジ開始は、投資家が専門技術分野で事業を展開する企業の成長見通しを引き続き評価している中で行われました。

Toastのビジネスモデルと市場での地位

Toastは、レストラン業界に特化したエンドツーエンドの技術プラットフォームとして運営されています。同社は、レストラン向けハードウェアの一時販売と、レストランの取引量に対する手数料およびソフトウェアソリューションのサブスクリプションからの経常収益の両方を通じて収益を生み出しています。2024会計年度現在、Toastは主に米国内の134,000のレストランにサービスを提供しており、典型的な顧客は年間収益が100万ドルを超える中規模レストランです。同社のレストラン垂直市場への戦略的焦点は、顧客獲得コストを削減し、AI主導のソリューションを活用して顧客維持とアップセルを強化することを目的としています。

広範なアナリストのセンチメントと評価指標

ウェルズ・ファーゴの最近のカバレッジ開始以外にも、Toast, Inc.は17人のウォール街アナリストの間で**「中立買い」のコンセンサス評価を得ており、これは10の買い評価、7のホールド評価、売却評価はなしに基づいています。TOSTの平均アナリスト目標株価は49.07ドルであり、現在の価格37.67ドルから30.26%の上昇を表しています。この平均目標は、以前の平均43.43ドルから8.47%**の増加を反映しており、強気なセンチメントの高まりを示しています。Truist Securities、ドイツ銀行、モルガン・スタンレーからの格上げを含む最近のアナリストの行動は、この前向きな傾向をさらに強化しています。

評価の観点から見ると、Toastは現在、フォワードPER 39.93で取引されています。これは業界平均のフォワードPER 29.14と比較すると、Toastが同業他社と比較してプレミアムで評価されていることを示唆しています。TOSTの機関投資家保有率は、過去3か月間で6.76%の顕著な増加を示し、552,876K株に達しました。さらに、プット/コール比率0.66は、株価の将来の方向性に関して投資家の間で概ね強気な見通しがあることを示しています。

財務実績と成長ドライバー

Toastは2025年第2四半期に堅調な財務実績を報告し、ユニットエコノミクスの成熟を示しました。同社は当四半期中に8,500の新規純拠点を追加し、全世界の合計を148,000とし、前年比24%の増加となりました。FinTechおよびサブスクリプションの粗利益は前年比35%急増し、経常収益セグメントの堅調な成長を示しました。調整後EBITDAは1億6100万ドルに達し、利益率は35%拡大しました。GAAPおよび非GAAPの粗利益率は、2024年第2四半期の水準からそれぞれ25.3%および27.1%に改善しました。年間経常収益（ARR）は31%増加して19億ドルとなり、決済ARRとサブスクリプションARRはそれぞれ32%と30%増加しました。総決済量（GPV）は前年比23%増加して499億ドルとなり、FinTechソリューションが主要な収益ドライバーであることを強調しました。同社はまた、2億800万ドルのフリーキャッシュフローを創出し、その財務健全性を強調しました。

通期では、Toastのザックスコンセンサス予測は、1株あたり0.94ドルの利益と60.8億ドルの収益を予測しており、これは前年比でそれぞれ**+3033.33%と+22.53%**の変化を表しています。

見通しと将来の示唆

Toastの第3四半期の調整後EBITDAガイダンスは1億4000万ドルから1億5000万ドルの間と予測されており、これは新規市場への戦略的投資と高関税による期末減少です。それにもかかわらず、経営陣はこれらの投資を長期的な価値のための計算されたトレードオフと見なしており、オーストラリアへの拡大やFirehouse Subsのような企業顧客の獲得によって裏付けられています。通期の調整後EBITDAガイダンスは5億7500万ドルです。同社はSquareやOracleのような大手企業との競争や、FinTechマージンに対する潜在的な規制圧力に直面しています。しかし、第2四半期の業績は、同社が「転換点」に達したことを示唆しており、ユニットエコノミクスと顧客獲得コストの傾向が成功したB2Bディスラプターと一致し、Toastがレストラン技術の再定義における重要なプレーヤーとしての地位を確立しています。堅調なフリーキャッシュフローと企業拡大は、市場リーダーシップに対する長期的な自信の指標と見なされており、自己資金によるイノベーションと資本集約的な成長への依存を減らす明確な道筋を示唆しています。