Edgen Stock·Mar 03 2026, 08:31
关键要点
在中国平安3月26日发布官方业绩之前，瑞银发布了看涨预测，维持其“买入”评级和88港元的目标价。该行预计，平安在银保领域的战略优势及其核心业务盈利能力的改善，将带动各项关键指标强劲增长。
- 瑞银维持中国平安（02318.HK）的 “买入”评级和88港元的目标价。
- 预测其2025年新业务价值（NBV）将实现30%的同比增长。
- 中国平安预计将于3月26日市场收盘后公布其2025年全年业绩。
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瑞银预测平安新业务增长30%，重申目标价88港元
Edgen Stock·Mar 03 2026, 08:31
瑞银预测平安2025年营运利润增长9%
在3月3日发布的一份研究报告中，瑞银重申对中国平安（02318.HK）的“买入”评级，并维持88港元的目标价。该行预计，该保险公司2025年全年归属于母公司股东的经常性营运利润将同比增长9%。这意味着第四季度将实现23%的加速增长，主要得益于其资产管理部门减值损失的减少以及财险业务承保利润的增强。这些预测在中国平安定于3月26日市场收盘后公布2025年官方业绩之前，奠定了积极基调。
银保业务优势推动新业务价值增长30%
瑞银乐观预期的一个重要驱动因素是，预计2025年新业务价值（NBV）将同比增长30%。瑞银预计这一势头将持续，并预测2026年第一季度NBV增长率将在25%至30%之间，全年则将达到行业领先的18%。报告指出，这一优势归因于中国平安通过其银保渠道，凭借其规模、品牌实力以及与银行合作伙伴的议价能力，在存款迁移中占据有利地位。与不断增长的盈利能力相符，瑞银还预测2025年股息将增长5%，达到每股人民币2.68元。