Edgen Stock·Mar 12 2026, 01:58国泰君安证券首次覆盖创胜集团-B，给予“增持”评级，目标价30.15港元。报告指出，该公司在自身免疫药物市场拥有强大地位。这一看涨前景得益于创胜集团获得重大国际授权协议的能力，包括与罗氏达成的一项里程碑式的10.7亿美元协议，这验证了其研发平台。
国泰君安证券于3月12日对创胜集团-B（02509）发布了新的“增持”评级，并设定了30.15港元的目标价。该投资银行的积极论点基于公司专注于自身免疫和过敏性疾病的生物疗法。分析师预计，在公司先进产品管线的推动下，其2025年、2026年和2027年的每股收益将分别达到0.61元、0.42元和0.83元人民币，这突显了对未来盈利能力的预期。
一系列高价值的授权协议验证了创胜集团的研发能力。该公司将其TSLP/IL-33双抗体以总计10.7亿美元的价格对外授权给全球制药巨头罗氏。在此之前，还包括与Caldera达成的一项价值5.55亿美元的QX030N长效双抗体协议，以及与Windward Bio就其QX027N抗体达成的协议。这些协议提供了可观的非稀释性资金，并肯定了创胜集团创新资产的质量。在国内市场，创胜集团已与华东医药、翰森制药和健康元等知名企业建立合作关系，以利用其商业渠道进行未来的产品上市。
创胜集团的战略与制药行业强劲的长期增长趋势相吻合。全球自身免疫药物市场预计到2030年将扩大至1767亿美元，其中生物疗法预计将占总额的82.1%，高于2022年的72.8%。中国市场表现出更快的增长，预计到2030年将达到199亿美元，自2025年起的复合年增长率为26.7%。作为生物疗法的专业开发商，创胜集团在捕捉这一不断增长的高价值市场份额方面具有良好定位。
