Edgen Stock·Mar 12 2026, 00:18全球对冲基金正经历自去年以来最显著的资金回撤，这主要由中东地缘政治紧张局势升级引发。拥挤交易的迅速平仓给量化和股票策略造成了巨大损失，一些顶级公司甚至抹去了年初至今的全部收益。
全球对冲基金遭遇了自去年关税争端以来最严重的损失，因中东冲突升级迫使拥挤交易迅速去杠杆化。根据摩根大通（J.P. Morgan）策略师的一份报告，商品交易顾问（CTA）等量化基金录得近一年来最差表现。HFR数据显示，系统性多元化CTA基金自3月初以来损失近4%，而法国兴业银行（Société Générale）的指数显示该策略跌幅超过2%。Citadel、Millennium和Point72等顶级多策略基金合计损失数十亿美元，其中一家公司在一周内损失高达15亿美元，抹去了其大部分年度收益。
中东紧张局势的急剧升级给金融市场带来了冲击，过去两周内全球股市市值蒸发了数万亿美元。避险情绪也将布伦特原油价格推升至2022年以来首次突破每桶100美元，加剧了对通胀和经济增长的担忧。摩根大通表示，当前的仓位使股票市场比债券市场更容易受到进一步冲击。
股票多空策略受到的冲击尤为严重，HFRX股票对冲指数预计3月份下跌3%。损失主要集中在对欧洲和韩国市场敞口较大以及低配软件行业的基金。这种痛苦引发了投资者显著的防御性转变。高盛（Goldman Sachs）主要经纪部门截至3月6日的数据显示，对冲基金将其股票ETF的空头头寸增加了8.3%，这表明看跌情绪明显上升，并出现了避险情绪。