Edgen Stock·Sep 08 2025, 08:12
Ciena 报告 2025 年第三季度业绩显著增长，股价飙升超过 23%；而 GitLab 在公布第二季度财报、出现净亏损、首席财务官离职以及更新收入指引后，股价下跌超过 7%；同时，苹果面临新的专利侵权诉讼。
科技行业在关键财报和法律进展后表现参差不齐
美国科技股在关键公司发展影响下经历了涨跌互现的交易日。Ciena Corporation (CIEN) 在公布强劲的第三季度财报后股价大幅上涨，而 GitLab Inc. (GTLB) 在第二季度业绩披露净亏损和意外领导层变动后股价下跌。与此同时，Apple Inc. (AAPL) 因一项专利侵权诉讼面临新的法律审查。
事件详情
Ciena Corporation (CIEN)：AI 基础设施需求推动第三季度强劲表现
Ciena 报告其股价大幅上涨，飙升 23.30%，收于 $116.92。此次上涨是在公布 2025 财年第三季度强劲业绩之后，这家网络技术公司将快速的客户需求和 AI 基础设施扩展列为主要增长动力。
Ciena 第三季度收入达到 12.2 亿美元，比去年同期的 9.423 亿美元大幅增长 29.4%。GAAP 净收入增至 5030 万美元，即每股摊薄普通股 0.35 美元，高于 2024 年第三季度的 1420 万美元，即每股 0.10 美元。调整后每股摊薄普通股收益为 0.67 美元，超出分析师预测的 0.53 美元 26.42%。
运营指标也有所改善，调整后毛利率为 41.9%，调整后营业利润率提高到 10.7%。调整后 EBITDA 增长超过 60%，达到 1.58 亿美元。公司从运营中产生 1.743 亿美元现金，并持有 13.9 亿美元现金和投资。Ciena 还回购了约 100 万股股票，价值 8180 万美元。
网络平台部门是增长的主要驱动力，贡献了 9.414 亿美元，占总收入的 77.2%。其中，光网络销售额增长 34% 至 8.155 亿美元，主要得益于支持云数据中心和 AI 工作负载的高容量网络需求。路由和交换部门也增长 35.9% 至 1.259 亿美元。
GitLab Inc. (GTLB)：第二季度财报超预期，但被首席财务官离职和前景展望所掩盖
尽管该公司公布 2026 财年第二季度业绩好于预期，但 GitLab 股价仍下跌 7.4%，收于 $43.46。股价下跌主要归因于其首席财务官的宣布离职和谨慎的收入展望。
截至 7 月 31 日的季度，GitLab 实现收入 2.36 亿美元，同比增长 29%，超出分析师预测的 2.272 亿美元。调整后每股收益为 0.24 美元，超出预期的 0.16 美元。非 GAAP 营业利润率达到 17%，自由现金流为 4600 万美元。该公司报告 GAAP 净亏损 921 万美元。
影响投资者情绪的一个重要因素是，首席财务官 Brian Robins 将于 2025 年 9 月 19 日卸任的公告。财务副总裁 James Shen 将担任临时首席财务官。
对于 2026 财年第三季度，GitLab 预计收入在 2.38 亿美元至 2.39 亿美元之间，这意味着同比增长约 23%，低于分析师预期的 2.415 亿美元。尽管该公司重申了全年收入指引为 9.36 亿美元至 9.42 亿美元，但将其调整后每股收益指引从 0.74-0.75 美元上调至 0.82-0.83 美元。
Apple Inc. (AAPL)：Cerence Inc. 提起专利侵权诉讼
苹果目前正面临 Cerence Inc. (纳斯达克股票代码：CRNC) 在德克萨斯州西区美国地方法院提起的专利侵权诉讼。Cerence 是一家对话式 AI 公司，声称苹果侵犯了其与文本输入和识别以及语音命令监控相关的某些技术，这些技术已部署在苹果的产品中。该诉讼具体针对六项美国专利。
市场反应分析
Ciena 和 GitLab 股票表现的分歧凸显了基本财务健康状况和前瞻性指引在塑造投资者信心方面的重要性。Ciena 强劲的盈利，特别是可观的收入和净收入增长，加上其与蓬勃发展的 AI 基础设施市场的战略契合，激发了投资者强烈的乐观情绪。该公司成功利用云数据中心和 AI 工作负载所需的高速连接需求的增长，直接转化为其股价的显著上涨。其对云提供商的关注，直接收入同比几乎翻倍，进一步巩固了其在这个关键领域的强大市场地位。
相反，GitLab 股价下跌，尽管盈利超预期，但凸显了管理层变动和谨慎展望如何盖过积极的季度数据。其首席财务官即将离职，特别是与下季度收入指引略低于分析师预期相结合，引入了不确定性。这表明即使当前表现强劲，也可能被对竞争激烈的软件开发和安全市场中未来领导层稳定性及增长轨迹的担忧所掩盖。
对于苹果而言，专利侵权诉讼虽然不会立即影响其财务业绩，但引入了法律风险因素。此类诉讼可能旷日持久且成本高昂，可能转移资源并为投资者带来不确定性，即使其财务影响被认为对公司的整体损益微不足道。
更广泛的背景和影响
Ciena 的表现有力地表明了全球在 AI 基础设施方面正在进行的重大投资。该公司在包括云提供商在内的大型买家方面的成功，表明对高容量网络解决方案的需求强劲，并与 AI 技术的扩展直接相关。这一趋势预示着为 AI 时代提供基础架构的公司可能持续增长。
就 GitLab 而言，市场反应反映了投资者对领导层变动和未来指引的更广泛敏感性，尤其是在快速发展的科技行业内。尽管该公司客户持续增长并拥有强劲的美元净保留率，但谨慎的展望和首席财务官的离职促使人们对其近期前景进行重新评估。这强调了投资者对明确的领导层和一致、乐观的前瞻性指引的高度重视。
Cerence Inc. 对 苹果 提起的诉讼凸显了知识产权在 对话式 AI 领域日益增长的重要性。随着 AI 功能越来越广泛地集成到消费设备中，关于基础技术的纠纷可能会变得更加普遍。尽管 Cerence 的市值相对较小，约为 4.3 亿美元，与苹果的规模无法相比，但此次法律行动可能会为 AI 相关知识产权在整个行业中的估值和执行方式设定先例。
专家评论
分析师对 GitLab 指引的看法为市场反应提供了一些视角。
美银和巴克莱均表示，保守的指引可能是出于谨慎，而非需求放缓。
这表明，尽管市场立即做出负面反应，但一些分析师将这一展望解读为一种战略举措，而非需求潜在疲软的迹象。
展望未来
投资者将密切关注 Ciena 在 2025 年第四季度的表现，预计收入在 12.4 亿美元至 13.2 亿美元之间，并持续关注其在 AI 基础设施建设中的作用。该公司将研发投资战略性地转向 AI 驱动技术将是其持续发展势头的关键。
对于 GitLab 而言，首席财务官的过渡以及未来几个季度的表现将对其重建投资者信心至关重要。人们将关注该公司如何管理其利润趋势，继续赢得企业客户，并在激烈竞争中执行其 AI 战略。
针对 苹果 的专利侵权诉讼将是一个不断发展的故事。市场将关注任何潜在的和解谈判或进一步的法律程序，这可能会澄清财务影响或对 AI 知识产权的更广泛行业影响。
