Edgen Stock·Mar 10 2026, 03:28申万宏源首次覆盖希迪智驾（03881），给予“买入”评级，预计其当前估值有61%的潜在上涨空间。该券商看涨的展望源于中国自动驾驶矿卡市场的快速扩张，希迪智驾作为该领域的领先企业，拥有显著的增长势头和充足的订单储备。
3月10日，申万宏源首次覆盖自动驾驶公司希迪智驾（03881），给予“买入”评级，这表明对其增长轨迹充满信心。该券商的分析预计，该公司当前市值有61%的潜在上涨空间。这一估值是通过对其2026年营收预测（预计为19亿人民币）应用9倍市销率（PS）得出的。该券商预计希迪智驾的营收将从2025年的9.81亿人民币攀升至2027年的35亿人民币，这凸显了一个加速增长的时期。
希迪智驾的积极预测得益于中国自动驾驶采矿领域的强劲利好。该市场正从试点项目转向提高安全性和效率的强制性要求。七部委出台的一项政府政策规定，到2026年，至少30%的危险和繁重采矿工作将由机器人取代。这项政策预计将推动自动驾驶矿卡的市场渗透率从2024年的7%增至2026年的24%，到2030年预计将达到55%。这创造了一个高需求且进入壁垒显著的环境，使像希迪智驾这样成熟的参与者受益。
希迪智驾在中国自动驾驶采矿技术公司中稳居第三大地位，2024年按营收计算占据了12.9%的市场份额。公司的业绩验证了其市场领导地位，2025年上半年营收同比增长57.9%，达到4.08亿人民币。在此期间，希迪智驾交付了304辆自动驾驶矿卡，并获得了价值5.84亿人民币的在手订单。公司技术优先的策略（54.1%的员工从事研发），结合轻资产业务模式，使其能够快速扩张并保持高毛利率。
