汽车贷款拖欠率上升预示美国消费信贷压力显现

汽车贷款拖欠率在负担能力挑战中攀升

美国汽车金融部门的最新数据显示，消费者面临的压力日益增大，尤其是在次级贷款领域，这给更广泛的消费信贷健康状况敲响了早期警钟。次级汽车贷款的拖欠率已达到前所未有的水平，这表明低收入美国家庭在应对高昂车价和不断上升的借贷成本时面临日益加剧的财政压力。

详细阐述汽车金融的恶化

关键指标显示，许多汽车借款人的还款能力显著恶化。根据惠誉评级的数据，超过6%的次级汽车贷款目前逾期至少60天，这是自1994年开始追踪以来的最高记录。这一数字超过了2025年第一季度总计逾期60天以上的拖欠率1.38%，后者本身也超过了2009年大衰退期间观察到的1.33%的峰值。即使是优质借款人的拖欠率也出现了上升，从2024年1月的0.35%上升到2025年1月的0.39%。

美国汽车市场负担能力危机在多项指标中显而易见。J.D. Power报告称，9月份近14%的新车购买者信用评分低于650分，这是自2016年以来的最高比例。目前，平均每月汽车还款额超过750美元，近五分之一的贷款和租赁费用超过1,000美元。为了应对这些成本，许多购买者诉诸于更长的贷款期限或选择二手车，而车辆收回的情况也愈发严重。Cox Automotive估计，2024年有173万辆汽车被收回，是2009年以来的最高总数，同期汽车贷款违约超过230万，超过了经济衰退时期的峰值。

对更广泛消费信贷影响的分析

汽车金融压力上升预示着整体消费者支出可能减速，特别是在依赖非必需品购买和债务的行业。尽管美国整体消费者支出保持强劲，且在高收入家庭中增长速度明显更快，但低收入群体的困境表明经济存在两极分化。这些压力源于多种因素的共同作用，包括家庭预算紧张、工资增长放缓以及疫情时期支持计划的到期。

分析表明，2020年至2022年间的宽松贷款政策导致了目前的困境，借款人为高估值的车辆承担了长期、高利率的贷款。许多这些借款人现在处于“水下”，贷款余额超过了其汽车不断下降的价值。

经济背景和前瞻性展望

尽管汽车行业