Palo Alto Networks (PANW) đã công bố ra mắt Prisma SASE 4.0 do AI điều khiển, trùng với mức tăng trưởng 35% so với cùng kỳ năm trước trong doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của Secure Access Service Edge (SASE) lên 1,3 tỷ đô la trong năm tài chính 2025. Các tính năng bảo mật trình duyệt sáng tạo và sự chấp nhận mạnh mẽ của khách hàng đã củng cố vị thế cạnh tranh của công ty trên thị trường an ninh mạng đang phát triển.

Mở đầu

Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) đã công bố ra mắt Prisma SASE 4.0, một giải pháp Secure Access Service Edge (SASE) tiên tiến do AI điều khiển, vào ngày 4 tháng 9 năm 2025. Sự phát triển này diễn ra sau khi doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của SASE của công ty tăng đáng kể, đạt 1,3 tỷ đô la trong năm tài chính 2025, đánh dấu mức tăng trưởng 35% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này phần lớn được cho là do việc áp dụng ngày càng tăng của Prisma Access Browser và các cải tiến mới trong nền tảng SASE của hãng.

Chi tiết sự kiện

Prisma SASE 4.0 mới được giới thiệu tích hợp một bộ các khả năng bảo mật tiên tiến được thiết kế để chống lại các mối đe dọa mạng phức tạp. Các tính năng chính bao gồm Prisma Access Browser, cung cấp khả năng bảo vệ trong trình duyệt theo thời gian thực chống lại phần mềm độc hại, và phân loại dữ liệu được tăng cường AI. Hệ thống phân loại do AI điều khiển này tự hào có hơn 140 bộ phân loại học máy được đào tạo trước, giúp giảm 90% các kết quả dương tính giả so với các phương pháp thông thường. Ngoài ra, Prisma SASE 4.0 còn tăng cường Private App Security, tự động điều chỉnh bảo vệ cho các ứng dụng quan trọng chống lại các cuộc tấn công mạng tùy chỉnh.

Doanh thu SASE ARR được báo cáo là 1,3 tỷ đô la cho năm tài chính 2025 phản ánh mức tăng trưởng mạnh mẽ 35% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa đáng kể thị trường chung. Palo Alto Networks hiện phục vụ hơn 6.300 khách hàng SASE, bao gồm một phần ba đáng kể các công ty trong Fortune 500. Chỉ riêng Prisma Access Browser đã vượt qua 6 triệu ghế được cấp phép, cho thấy sự thâm nhập thị trường mạnh mẽ. Các giao dịch đáng chú ý bao gồm một thỏa thuận trị giá 3 triệu đô la được ký kết với một công ty dược phẩm của Hoa Kỳ cho giải pháp trình duyệt. Sự đổi mới và hiện diện trên thị trường nhất quán của công ty đã giúp hãng được công nhận là Người dẫn đầu trong Gartner® Magic Quadrant™ cho Nền tảng SASE trong ba năm liên tiếp.

Phân tích phản ứng thị trường

Việc công bố Prisma SASE 4.0 và các số liệu SASE ARR ấn tượng đã góp phần tạo ra tâm lý thị trường tích cực xung quanh Palo Alto Networks. Vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, cổ phiếu PANW đã tăng 0,43%, với khối lượng giao dịch là 1,15 tỷ đô la. Các nhà đầu tư dường như đang phản ứng thuận lợi với lập trường chủ động của Palo Alto Networks trong việc tận dụng AI để giải quyết sự phức tạp ngày càng tăng của các mối đe dọa mạng. Việc giới thiệu các giải pháp được thiết kế đặc biệt để vô hiệu hóa các cuộc tấn công do AI điều khiển trong môi trường trình duyệt và cung cấp sự giám sát các tác nhân AI đã định vị công ty là một nhà đổi mới hàng đầu trong lĩnh vực an ninh mạng.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa

Thị trường SASE toàn cầu đã đạt 2,4 tỷ đô la trong quý 3 năm 2024. Mặc dù tăng trưởng thị trường chung đã chậm lại xuống một chữ số, nhưng các nhà cung cấp thống trị, bao gồm Palo Alto Networks, Zscaler (NASDAQ: ZS) và Fortinet (NASDAQ: FTNT), vẫn tiếp tục cho thấy mức tăng trưởng hai chữ số, cùng nhau chiếm 72% thị phần. Mức tăng trưởng SASE ARR 35% của Palo Alto Networks vượt qua mức tăng trưởng SASE ARR hợp nhất 22% so với cùng kỳ năm trước của Fortinet.

Tuy nhiên, cảnh quan cạnh tranh vẫn rất gay gắt. Zscaler duy trì vị trí dẫn đầu trong thị trường SASE tổng thể với 21% thị phần, phần lớn nhờ vào 34% thị phần mạnh mẽ trong phân khúc Secure Service Edge (SSE). Điều này làm nổi bật sự cạnh tranh đang diễn ra để giành vị trí dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực SASE đang phát triển nhanh chóng. Tổng doanh thu của Palo Alto Networks trong quý 4 năm tài chính 2025 đạt 2,54 tỷ đô la, tăng 16% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của Next-Generation Security (NGS) cũng tăng 32% lên 5,6 tỷ đô la.

Trong tương lai, ước tính đồng thuận của Zacks cho tổng doanh thu năm tài chính 2026 của PANW là 10,42 tỷ đô la, cho thấy mức tăng trưởng dự kiến là 13% so với cùng kỳ năm trước. Hướng dẫn của công ty hơi cao hơn, dự kiến doanh thu từ 10,475 tỷ đô la đến 10,525 tỷ đô la. Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 28% đến 28,5% vào năm 2025, phản ánh khả năng mở rộng của mô hình dựa trên nền tảng của hãng.

Bình luận của chuyên gia

Một số nhà phân tích tài chính đã thể hiện sự tin tưởng vào quỹ đạo tăng trưởng của Palo Alto Networks. Các nhà phân tích đã cùng nhau điều chỉnh ước tính thu nhập của họ lên cao hơn cho giai đoạn sắp tới. Truist Securities đã nâng mục tiêu giá lên 220 đô la, Rosenblatt lên 225 đô la và Scotiabank lên 228 đô la, tất cả đều duy trì xếp hạng Mua hoặc tương đương. RBC Capital tái khẳng định xếp hạng Outperform với mục tiêu giá 232 đô la, nhấn mạnh hiệu suất hàng quý mạnh mẽ và triển vọng lạc quan.

Mặc dù công ty thể hiện các yếu tố cơ bản vững chắc, bao gồm tỷ suất lợi nhuận gộp 73,4% và dòng tiền mạnh, nhưng phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu có vẻ hơi bị định giá quá cao ở các mức hiện tại.

Nhìn về phía trước

Khả năng cung cấp rộng rãi các tính năng mới trong Prisma SASE 4.0 dự kiến sẽ diễn ra vào cuối năm 2025. Động lực liên tục của Prisma Access Browser và việc tích hợp và áp dụng thành công Prisma SASE 4.0 sẽ rất quan trọng để Palo Alto Networks duy trì lợi thế cạnh tranh và mở rộng thị phần của mình trước các đối thủ đáng gờm như Zscaler và Fortinet.

Cuộc 'chạy đua vũ trang' leo thang chống lại các cuộc tấn công mạng do AI điều khiển được dự đoán sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về các giải pháp bảo mật được tăng cường AI tinh vi. Các khoản đầu tư chiến lược của Palo Alto Networks vào bảo mật do AI cung cấp đã định vị hãng một cách thuận lợi để tận dụng bối cảnh đe dọa đang phát triển này và duy trì vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực an ninh mạng. Thị trường SASE rộng lớn hơn dự kiến sẽ trải qua mức tăng trưởng vừa phải vào năm 2025, được thúc đẩy bởi những cải thiện dự kiến trong điều kiện kinh tế và những tiến bộ công nghệ tiếp tục.