Edgen Stock·Feb 25 2026, 18:43期权市场显示出显著的防御性仓位迹象，投资者正为美国与伊朗紧张局势升级可能带来的影响做准备。根据Evercore ISI的分析，大规模的对冲活动表明市场参与者认为冲突是近期可信的催化剂。
2026年2月25日，市场分析揭示了期权市场中显著的防御性仓位，预示着投资者对美国与伊朗潜在冲突的担忧。这种主要通过对冲策略实现的活动表明，市场参与者正在积极为更具挑战性的地缘政治结果做准备。针对大盘指数的保护性看跌期权以及看涨波动率和原油期货的看涨期权数量证实了这一评估。
Evercore ISI的关键策略师Julian Emanuel阐述了这种市场情绪，将地缘政治爆发点确定为推动市场方向的下一个主要催化剂。
期权市场现在正在告诉你，投资者已经为伊朗更加严峻的结果进行了充分对冲。
— Julian Emanuel, Evercore ISI首席股票和量化策略师。
中东地区的直接军事冲突可能会带来直接而严重的金融后果。最直接的影响将体现在原油价格上，由于供应路线可能中断，油价可能迅速上涨。这反过来将加剧通胀担忧，并给企业利润率带来压力。
除了能源市场，此类事件几乎肯定会引发避险交易。这种动态将导致不确定性上升，从而推高芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）。随着投资者降低风险敞口并将资本转移到美国国债和黄金等传统避险资产，股市可能会面临普遍抛售。目前的对冲活动表明，投资者并未排除这种可能性，而是在积极地将其定价。