OpenAI는 맞춤형 칩과 데이터 센터를 포함한 자체 AI 인프라를 구축하기 위한 공격적인 전략에 착수함에 따라 2029년까지 1,150억 달러의 상당한 현금 소진을 예상하고 있습니다. 브로드컴과의 중요한 파트너십으로 강조된 이 움직임은 반도체 산업 환경의 잠재적인 변화를 알리고 Nvidia와 같은 기존 업체들에게 새로운 경쟁 역학을 제시합니다.

OpenAI, 공격적인 AI 인프라 구축으로 1,150억 달러 현금 소진 예상

인공지능 분야의 선도 기업인 OpenAI는 AI 운영을 확장하고 독점 인프라에 막대한 투자를 하면서 2029년까지 총 1,150억 달러의 현금을 소진할 것으로 예상됩니다. 이 수치는 이전 추정치보다 훨씬 높은 것으로, 최첨단 AI 기술을 발전시키고 시장 지배력을 확보하는 데 필요한 막대한 자본 요구 사항을 강조합니다.

자세한 내용: 수직 통합으로의 전환

보도에 따르면, OpenAI는 클라우드 서버 임대와 관련된 증가하는 비용을 통제하고 AI 인프라를 강화하기 위해 자체 데이터 센터 서버 칩과 시설을 개발할 계획입니다. 이 회사의 첫 번째 맞춤형 AI 칩은 내년에 브로드컴(AVGO)과의 파트너십을 통해 생산될 것으로 예상됩니다. 이 전략적 전환은 현재 AI 하드웨어 시장을 지배하고 있는 타사 프로세서에 대한 의존도를 줄이는 것을 목표로 합니다.

재정 예측에 따르면 OpenAI의 지출은 급격히 가속화될 것입니다. 이 회사의 내년 현금 소진은 두 배 이상 증가하여 170억 달러를 초과하고, 2028년에는 450억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 막대한 지출에도 불구하고 OpenAI는 또한 수익이 크게 증가할 것으로 예측하고 있으며, 2025년 7월까지 연간 수익이 120억 달러로 급증하고, 2029년까지 1,000억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 이는 소비자 및 기업 시장에서 ChatGPT 서비스 채택이 확대됨에 따라 주도될 것입니다.

칩 이니셔티브 외에도 OpenAI는 주요 협력을 통해 데이터 센터 발자취를 확장하고 있습니다. 2025년 7월, 이 회사는 오라클과의 파트너십을 심화하여 오라클과 소프트뱅크 그룹과의 합작 투자로 최대 5,000억 달러 규모의 스타게이트 프로젝트의 일환으로 4.5기가와트의 추가 데이터 센터 용량을 확보했습니다. 구글 클라우드도 컴퓨팅 자원을 강화하기 위해 합류하여 OpenAI의 공급업체 기반을 마이크로소프트 애저를 넘어 다양화했습니다.

시장 반응 분석: 브로드컴 상승, 엔비디아 집중 조명

OpenAI가 맞춤형 AI 가속기 칩을 설계하기 위해 브로드컴과 파트너십을 맺었다는 소식은 반도체 산업에 큰 파장을 일으켰습니다. 보도에 따르면 100억 달러 이상의 주문을 확보했습니다. 이 소식에 따라 브로드컴의 주가는 **16%**나 급등하여 시가총액에 2,000억 달러 이상을 추가했습니다. 이는 급성장하는 AI 칩 시장에서 브로드컴의 확대된 역할과 고가치 계약을 확보할 수 있는 능력에 대한 투자자들의 낙관론을 반영합니다.

반대로 엔비디아(NVDA) 주가는 **4.3%**나 하락하여 5월 이후 가장 큰 일중 하락을 기록했습니다. 시장 반응은 엔비디아가 AI 데이터 센터 GPU 시장에서 오랫동안 지배적인 위치를 차지해 온 것에 대한 경쟁 심화에 대한 투자자들의 우려를 나타냅니다. OpenAI가 맞춤형 실리콘으로 전환하는 움직임은 구글, 아마존, 메타와 같은 다른 기술 거대 기업에서도 관찰되는 추세로, AI 칩 시장을 분열시킬 수 있는 수직 통합으로의 광범위한 산업 전환을 나타냅니다.

광범위한 배경 및 시사점: 자본 집약적인 경쟁

OpenAI의 공격적인 지출 계획은 AI 산업의 극심한 자본 집약도를 강조합니다. 예상되는 1,150억 달러의 현금 소진은 컴퓨팅 성능의 급증하는 비용을 강조하며, 2030년까지 전 세계 AI 인프라 자본 지출은 5조 2천억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 확장은 반도체 외의 분야를 변화시키고 있으며, 에너지 공급업체 및 데이터 센터 개발업체에 상당한 기회를 창출하고 있습니다.

자체 칩 및 데이터 센터로의 전략적 전환은 OpenAI에게 경쟁 우위를 제공하고 장기적으로 비용을 30-50% 절감하며, 미국 반도체 관세와 같은 지정학적 요인 속에서 공급망 통제를 보장할 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 높은 소진율은 지속적으로 상당한 자금에 접근해야 할 필요가 있습니다. 대다수의 AI 스타트업이 수익을 내지 못하고 있다는 점을 감안할 때 이는 불안정한 가정입니다.

전문가 논평

분석가들은 엔비디아가 특히 블랙웰 플랫폼을 통해 AI 칩 분야에서 여전히 강력한 지배력을 유지하고 있지만, 하이퍼스케일러가 독점 실리콘을 개발하는 추세가 증가하면서 시장 점유율에 대한 장기적인 위협이 될 수 있다고 제안합니다. 이러한 AI 칩 시장의 파편화는 AMD 및 인텔과 같이 엣지 컴퓨팅 및 AI 추론을 전문으로 하는 다른 플레이어들에게 기회를 제공할 수 있습니다.

향후 전망

향후 몇 년 동안 AI 인프라에 대한 지속적이고 공격적인 투자가 이루어질 것입니다. OpenAI-브로드컴 파트너십은 전문화되고 효율적인 하드웨어 솔루션을 향한 산업의 궤적을 강력하게 나타냅니다. 투자자들은 기술 환경 전반에 걸친 맞춤형 실리콘 이니셔티브의 추가 발전, AI 인재를 위한 지속적인 경쟁, 그리고 이러한 높은 소진율로 운영되는 기업의 장기적인 수익성 경로를 면밀히 주시할 것입니다. AI 부문의 지속적인 성장은 부인할 수 없지만, 지속 가능하고 광범위한 수익성으로 가는 길은 여전히 중요한 모니터링 요소입니다.