Las acciones de Oklo avanzan en medio del desarrollo de reactores modulares pequeños y la especulación del mercado

Las acciones de Oklo se disparan por los hitos en el desarrollo de reactores modulares pequeños

Las acciones de la startup de energía nuclear Oklo (OKLO) han experimentado un ascenso notable, ganando aproximadamente un 50% solo en el último mes y subiendo más de un 1.200% en el último año, con la acción cotizando ahora por encima de $100 por acción. Esta significativa apreciación se ha producido a medida que la empresa avanza en su tecnología de reactores modulares pequeños (SMR), atrayendo un considerable interés especulativo de los inversores en el naciente sector nuclear avanzado.

El evento en detalle: Primera piedra de la central eléctrica Aurora

El centro de la actividad reciente del mercado fue una ceremonia de colocación de la primera piedra celebrada el 22 de septiembre cerca de Idaho Falls, Idaho, para la primera central eléctrica Aurora de Oklo. Esta instalación está diseñada para albergar un SMR de reactor rápido refrigerado por sodio, que, según sus defensores, ofrece una mayor eficiencia y la capacidad de utilizar combustible nuclear gastado. Este hito significa un paso tangible en la estrategia de desarrollo de Oklo. La capitalización de mercado actual de la empresa fluctúa entre aproximadamente $16 mil millones y $20,29 mil millones. El mínimo de 52 semanas de la acción se situó entre $7,00 y $8,36, con un precio de cierre máximo histórico de $142,65 registrado el 23 de septiembre de 2025.

Oklo ha esbozado una ambiciosa "cartera de clientes" que representa 14 gigavatios (GW) de capacidad de generación total, incluido un sustancial acuerdo de 12 GW con Switch para la energía de centros de datos. Este objetivo agresivo subraya el enfoque de la empresa en consumidores de energía de alta demanda y constante, particularmente dentro de la floreciente industria de la Inteligencia Artificial (IA).

Análisis de la reacción del mercado: especulación versus fundamentos

El considerable entusiasmo del mercado por las acciones de Oklo se debe principalmente al potencial disruptivo de su tecnología SMR dentro de la transición hacia la energía limpia. Los inversores están apostando por la capacidad de la empresa para suministrar energía de carga base fiable y sin carbono, especialmente a sectores de alto consumo energético como los centros de datos de IA. Sin embargo, este aumento se produce a pesar de que Oklo es una empresa pre-ingresos, que reportó $0 de ingresos para el segundo trimestre de 2025 y el año fiscal 2024. Las métricas de valoración tradicionales son en gran medida inaplicables, y la valoración actual de la acción proviene de proyecciones futuras en lugar de su rendimiento financiero actual.

Oklo opera con un modelo de "energía como servicio", donde diseña, construye, posee y opera sus centrales eléctricas, vendiendo electricidad y calor a través de Acuerdos de Compra de Energía (PPA) a largo plazo. Esta estrategia tiene como objetivo mitigar el riesgo directo para los clientes, agilizando la adopción para las industrias que buscan soluciones energéticas consistentes y con bajas emisiones de carbono.

Contexto más amplio e implicaciones: ruta regulatoria y estrategia de combustible

El posicionamiento de mercado de Oklo se encuentra en la intersección de un "renacimiento nuclear" y el "auge de la demanda de electricidad impulsada por la IA". La empresa participa activamente en el Programa Piloto de Reactores del Departamento de Energía de EE. UU. (DoE) y está buscando la aprobación de la Comisión Reguladora Nuclear de EE. UU. (NRC) para sus diseños de SMR. La ruta regulatoria es crítica; la solicitud de licencia inicial de Oklo fue rechazada en 2022, aunque planea presentar una Solicitud de Licencia Combinada (COLA) formal en 2025, con el objetivo de obtener la aprobación para el cuarto trimestre de 2025. Los esfuerzos legislativos recientes, como la Ley ADVANCE de 2024, y las asociaciones internacionales como la Asociación Atlántica entre EE. UU. y el Reino Unido para la Energía Nuclear Avanzada, tienen como objetivo modernizar y potencialmente acelerar los plazos regulatorios para los reactores avanzados.

Desde una perspectiva de combustible, Oklo enfatiza el reciclaje de combustible nuclear y la obtención de suministros de uranio de alto ensayo y bajo enriquecimiento (HALEU), incluso del DoE, como componentes clave de su ventaja a largo plazo en costos y suministro. La adquisición de Atomic Alchemy mejora aún más su estrategia en la producción de isótopos.

Comentarios de expertos: puntos de vista divergentes sobre la valoración y el riesgo

El sentimiento de los analistas hacia Oklo refleja una mezcla de optimismo y cautela. Barclays inició la cobertura con una calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de $146, reconociendo la sustancial cartera de 14 GW y el potencial de un flujo de efectivo significativo de futuros PPA. Por el contrario, Goldman Sachs asignó una calificación de "Neutral" con un precio objetivo de $117, destacando la "enorme presión financiera" del modelo de "construir, poseer y operar" de Oklo. Goldman Sachs estima que la empresa necesitará recaudar aproximadamente $14 mil millones para mediados de la década de 2040, incluidos $4.2 mil millones en financiación de capital, lo que plantea riesgos de dilución continua de los accionistas. Además, Goldman Sachs identifica el suministro de combustible, particularmente para HALEU, como un potencial "eslabón más débil" en la estrategia a largo plazo de Oklo.

BofA Securities rebajó la calificación de la acción de Compra a Neutral, expresando su preocupación de que la valoración de Oklo estaba "adelantada a la realidad" y citando el escepticismo con respecto a las rampas de despliegue y las tasas de descuento implícitas en el sector de los SMR.

Mirando hacia el futuro: comercialización, necesidades de capital y progreso regulatorio

Oklo anticipa un despliegue inicial para el 4 de julio de 2026, con operaciones comerciales previstas para finales de 2027 o principios de 2028. La empresa reportó una pérdida operativa de $28.0 millones en el segundo trimestre de 2025. A 30 de junio de 2025, Oklo mantenía una sólida posición de efectivo y valores negociables de $683.0 millones, reforzada por una oferta pública de $400 millones en junio de 2025, que se espera financie las operaciones hasta 2028. A pesar de su posición de efectivo actual, la naturaleza intensiva en capital de su modelo de negocio significa que Oklo seguirá requiriendo una financiación sustancial, lo que presenta riesgos continuos de dilución de capital y dependencia de los mercados de capitales.

Los factores clave a seguir incluyen el progreso de la licencia de la NRC, la conversión de su cartera de clientes no vinculante en PPA firmes, y la capacidad de la empresa para asegurar un suministro sostenible de combustible HALEU. La demanda de energía fiable y sin carbono de sectores como la IA ofrece una oportunidad a largo plazo significativa para Oklo, pero la empresa debe superar complejos obstáculos técnicos, regulatorios y financieros para realizar todo su potencial.

fuente:

[1] ¿Deberías comprar acciones de Oklo aunque valgan más de $100? | The Motley Fool (https://www.fool.com/insurance/2025/10/01/sho ...)[2] Oklo Inc.: Impulsando el futuro con energía nuclear avanzada – Un análisis profundo (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Barclays inicia cobertura sobre Oklo (OKLO) con perspectivas optimistas - GuruFocus (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 01 2025, 15:55

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También representa una prima del 14% sobre el precio medio ponderado por volumen de las acciones durante los 30 días de negociación que finalizaron el 29 de agosto de 2025, y una prima notable del 31% sobre el período de negociación de 12 meses que finalizó el 29 de agosto de 2025. La entidad adquirente es una sociedad holding de nueva creación con sede en Dublín, y SMBC Aviation Capital gestionará la importante cartera de pedidos de Air Lease, que incluye aproximadamente 450 pedidos de aeronaves pendientes. La transacción ha recibido la aprobación unánime de la Junta Directiva de Air Lease y se espera que se cierre en la primera mitad de 2026, pendiente de las aprobaciones regulatorias y de los accionistas. Análisis del sentimiento de los accionistas y la reacción del mercado Si bien la oferta proporciona liquidez inmediata y una prima significativa sobre los promedios de negociación recientes, la reacción del mercado sugiere una visión matizada del valor para los accionistas. 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Oct 01 2025, 15:24

Las acciones de Daqo New Energy avanzan en medio de la recuperación del precio del polisilicio y la asignación estratégica de capital

Las acciones de Daqo New Energy experimentan un avance sustancial tras la recuperación del precio del polisilicio Daqo New Energy (NYSE:DQ) ha registrado un aumento sustancial en el valor de sus acciones, con una subida del +44,1% en comparación con el +11,7% del mercado más amplio. Este repunte representa un aumento de tres dígitos desde su mínimo del segundo trimestre de 2025 en abril, impulsado por una confluencia de factores que incluyen la mejora de los precios del polisilicio, la intervención gubernamental en el sector solar y los ajustes operativos estratégicos de la compañía. El anuncio de un programa de recompra de acciones de $100 millones reforzó aún más la confianza de los inversores, estableciendo expectativas positivas para el rendimiento del 3T 2025. 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Estas medidas tenían como objetivo estabilizar un mercado que había visto los precios del polisilicio caer a 34.000 yuanes por tonelada en 2024, a menudo por debajo de los costos de producción. La dirección de Daqo demostró una previsión estratégica al reducir las ventas en el 2T 2025 y disminuir la utilización de la capacidad al 34% de su capacidad nominal. A pesar de una pérdida neta reportada de $76,5 millones sobre ingresos de $75,2 millones en el 2T 2025, esta decisión posicionó a la compañía para métricas de rendimiento mejoradas secuencialmente anticipadas para el 3T 2025. El precio de venta promedio (ASP) de la compañía para el polisilicio en el 2T 2025 fue de $4,19/kg, por debajo de su costo en efectivo, lo que destaca las desafiantes condiciones de mercado que navegó. Sin embargo, la tendencia al alza en los precios del polisilicio, también respaldada por un aumento en los precios de futuros tras la claridad regulatoria, señala una posible recuperación de la industria. Además, Daqo autorizó un programa de recompra de acciones de $100 millones el 26 de agosto de 2025, extendiéndose hasta 2026. Este movimiento señala la confianza de la dirección en la valoración de la compañía y la eficacia de las acciones regulatorias recientes para estabilizar el sector. La compañía mantiene una sólida posición financiera, reportando $2,06 mil millones en efectivo e inversiones totales sin ninguna deuda financiera, lo que proporciona una liquidez significativa y resiliencia estratégica. Contexto de mercado más amplio y perspectivas futuras La industria solar en su conjunto está preparada para un crecimiento sustancial, con la EIA proyectando que la tecnología solar representará el 80% del aumento de la capacidad renovable global entre 2024 y 2030. Daqo New Energy está estratégicamente posicionada para capitalizar esta tendencia a largo plazo, aprovechando su sólido balance y operaciones rentables. Su costo en efectivo del 2T 2025 de $5,12/kg se encuentra entre los más bajos del sector, lo que le otorga una ventaja competitiva. A pesar del reciente repunte, la acción se ha acercado a los niveles de resistencia de 2 años de $29. Si bien las perspectivas para el 3T 2025 siguen siendo sólidas, los inversores pueden anticipar cierta consolidación o volatilidad a corto plazo a medida que la acción navegue estos niveles técnicos. El sentimiento general del mercado para sus pares solares también ha experimentado un repunte, aunque en diversos grados, lo que subraya el impacto positivo en todo el sector de los esfuerzos de estabilización. > "Al 30 de junio de 2025, la compañía tenía un saldo de caja de 599 millones de CNY, inversiones a corto plazo de 490 millones de CNY, letras de cambio por cobrar de 49 millones de dólares y un saldo total de depósitos bancarios a plazo fijo de 994 millones de dólares. En total, nuestros depósitos bancarios financieros y activos de inversión fácilmente convertibles en efectivo según sea necesario ascendían a 2,06 mil millones de dólares, lo que nos proporciona una amplia liquidez financiera. Sin deuda financiera, nuestra sólida posición financiera nos brinda confianza y resiliencia estratégica para navegar por las condiciones y los precios de venta débiles." - Anita Xu, Directora General Adjunta de Daqo New Energy. Esta declaración de la Sra. Xu subraya la sólida base financiera de la compañía, lo que le permite resistir las caídas del mercado y desplegar capital estratégicamente. Consideraciones a futuro Los factores clave que los inversores deben monitorear incluyen la estabilidad continua del precio del polisilicio, nuevos desarrollos regulatorios dentro del sector solar chino y el ritmo y el impacto del programa de recompra de acciones de Daqo. La capacidad de la compañía para mantener su liderazgo en costos y gestionar eficazmente la capacidad en un mercado en reequilibrio será crucial. Con las sólidas perspectivas a largo plazo de la industria solar, el posicionamiento estratégico y la disciplina financiera de Daqo sugieren una trayectoria potencialmente positiva, aunque los observadores del mercado seguirán de cerca la capacidad de la acción para superar los niveles de resistencia técnicos y las implicaciones más amplias de la consolidación de la industria.

Oct 01 2025, 15:01

Citizens inicia la cobertura de Circle (CRCL) con calificación de "Rendimiento de Mercado" en medio del crecimiento de las stablecoins y preocupaciones de valoración

Citizens inicia la cobertura de Circle Internet (CRCL) El banco estadounidense Citizens, específicamente su división JMP, inició la cobertura de Circle Internet Group (NYSE:CRCL), una destacada empresa de tecnología financiera y stablecoins, el 30 de septiembre de 2025, asignándole una calificación de "Rendimiento de Mercado". Esta calificación, generalmente considerada equivalente a mantener, se alinea con el consenso de varios analistas de ventas y observadores de la industria. Los analistas Devin Ryan, Brian McKenna y Brian Fitzgerald destacaron las atractivas perspectivas de crecimiento a largo plazo de Circle, intrínsecamente vinculadas a los florecientes sectores de stablecoins y finanzas tokenizadas. Sin embargo, concluyeron que el precio actual de las acciones de la empresa refleja en gran medida su escenario base para su desempeño futuro. Circle Internet Group actualmente tiene una capitalización de mercado estimada entre $30.43 mil millones y $31.64 mil millones. Las acciones de CRCL cotizaban alrededor de $133 por acción, habiendo experimentado un modesto aumento pre-mercado de +2.02% a $136.36 el martes. La compañía completó con éxito su Oferta Pública Inicial (IPO) en junio de 2025, recaudando aproximadamente $1.05 mil millones, con Circle obteniendo alrededor de $458.8 millones de la oferta. Consideraciones de Valoración y Postura Financiera La calificación de "Rendimiento de Mercado" de Citizens se debe en gran medida a preocupaciones de valoración. El banco considera que los múltiplos de cotización actuales de Circle, específicamente 39x y 23x el Valor Empresarial (EV) sobre el EBITDA estimado para 2026 y 2027, representan una "prima excesiva". Esta opinión es corroborada por el análisis de Valor Justo de InvestingPro, que también indica que la acción podría estar sobrevalorada a sus niveles actuales. Si bien Circle mantiene una sólida posición de efectivo con más de $1 mil millones después de la OPI, lo que proporciona un capital amplio para inversiones estratégicas y adquisiciones, sus métricas de salud financiera presentan un panorama matizado. La compañía ha informado un Retorno sobre el Patrimonio (ROE) de -33.96% y un Retorno sobre los Activos (ROA) de -0.73%, lo que sugiere desafíos para generar retornos de su capital y base de activos. Además, la relación P/E de CRCL es significativamente negativa, oscilando entre -10,481.43 y -10,544.97, y su Puntuación Z de Altman de 0.29 la sitúa en una zona de dificultad, lo que indica un riesgo potencial de bancarrota dentro de dos años. En su informe de ganancias del segundo trimestre de 2025, Circle demostró un sólido crecimiento de ingresos junto con una pérdida neta reportada. Los ingresos totales y los ingresos por reservas alcanzaron los $658 millones, un aumento del 53% interanual, impulsado por la creciente adopción de USDC, la expansión de los servicios de suscripción y el aumento de la actividad en las finanzas descentralizadas. Sin embargo, la compañía registró una pérdida neta de $482 millones para el trimestre, principalmente atribuible a $591 millones en gastos no monetarios relacionados con la OPI, incluidos $424 millones en compensación basada en acciones y una revaluación de $167 millones de deuda convertible. A pesar de la pérdida neta, el EBITDA ajustado aumentó un 52% interanual hasta los $126 millones, lo que refleja un fuerte apalancamiento operativo. Es importante tener en cuenta que la principal fuente de ingresos de Circle es el interés obtenido de las reservas en dólares estadounidenses que respaldan a USDC, lo que hace que su modelo de negocio sea sensible a los entornos de tasas de interés predominantes. El ecosistema en expansión de las Stablecoins y la posición estratégica de Circle Circle es un actor fundamental en el panorama de las stablecoins, siendo el emisor y proveedor de infraestructura líder para stablecoins como USDC y EURC. Su circulación de USDC se ha duplicado notablemente año tras año, alcanzando aproximadamente los $74 mil millones, totalmente respaldada por efectivo y tesorerías. Este compromiso con el respaldo total, junto con un enfoque de cumplimiento primero, forma una ventaja competitiva significativa para Circle, distinguiéndola de otras entidades cripto que se centran principalmente en la adquisición de activos volátiles. La suite de infraestructura estratégica de Circle incluye el Protocolo de Transferencia entre Cadenas, Billeteras Programables, la Red de Pagos de Circle (CPN), Gateway y USYC, junto con el desarrollo continuo de Arc, una blockchain de Capa 1 específicamente diseñada para las finanzas institucionales de stablecoins. La CPN, lanzada en abril de 2025, tiene como objetivo facilitar pagos transfronterizos casi instantáneos, 24/7 en stablecoins, conectando directamente a las instituciones financieras y planteando un desafío para los procesadores de pagos tradicionales. Se anticipa que el lanzamiento de la red de prueba pública de Arc entre septiembre y noviembre de 2025 será un importante catalizador tecnológico, construido específicamente para pagos de stablecoins y divisas (FX), con USDC como su token de gas nativo y una finalidad de liquidación en menos de un segundo. El mercado de stablecoins en general está experimentando un punto de inflexión, y los analistas proyectan que su capitalización de mercado crecerá sustancialmente de un estimado de $300 mil millones hoy a $3 billones para 2030. Los expertos de Citi, en particular, pronostican una emisión en el caso base de $1.9 billones para 2030, con un escenario alcista que alcanzaría los $4 billones. Este crecimiento está respaldado por varios factores, incluida la creciente claridad regulatoria proporcionada por iniciativas como la Ley GENIUS de EE. UU. y el marco MiCAR de Europa, que tienen como objetivo fomentar la confianza y la adopción institucionales. Los regímenes regulatorios están priorizando la soberanía monetaria y frenando las finanzas ilícitas, al tiempo que garantizan el dominio de las stablecoins en USD. La adopción institucional acelera aún más esta tendencia, ejemplificada por iniciativas como Onyx de JPMorgan, los acuerdos USDC de Visa y PYUSD de PayPal. Nuevas blockchains de Capa 1, como Solana, están mejorando la escalabilidad, y la tokenización de activos del mundo real (RWAs) también está contribuyendo al ecosistema. Circle está forjando activamente importantes asociaciones empresariales, incluida una notable colaboración con Deutsche Börse Group para integrar USDC y EURC en la infraestructura financiera tradicional de Europa. Otras asociaciones ampliadas incluyen Binance para una adopción más amplia de la tecnología Circle Wallets, Corpay para la liquidación 24/7 a través de su red de FX y tarjetas, y FIS para permitir que las instituciones financieras de EE. UU. ofrezcan servicios USDC nacionales. Perspectivas de los analistas sobre el futuro Los analistas de Citizens reconocen el amplio rango de resultados potenciales y escenarios hipotéticos que aún podrían ofrecer un alza convincente para CRCL, particularmente dado el estado incipiente de la industria de las stablecoins. Destacan el enfoque de cumplimiento primero de la compañía como un diferenciador clave. Los expertos de Citi, incluyendo a Sophia Bantanidis, Ronak Shah y Ronit Ghose, enfatizan que la claridad regulatoria, la adopción institucional y la aparición de nuevas blockchains de Capa 1 son catalizadores críticos para la expansión del mercado. Recomiendan que los reguladores armonicen las reglas sin sofocar la innovación, que los bancos integren stablecoins en los sistemas centrales y que las corporaciones prueben las tesorerías en cadena. Jeremy Allaire, cofundador, presidente y CEO de Circle, afirmó que la colaboración con Deutsche Börse "avanzará el uso de stablecoins reguladas en la infraestructura de mercado de Europa, reduciendo el riesgo de liquidación, disminuyendo los costos y mejorando la eficiencia para bancos, gestores de activos y el mercado en general". Factores clave a observar En el futuro, varios factores clave serán cruciales para monitorear la trayectoria de crecimiento de Circle y el mercado de stablecoins en general. Estos incluyen el crecimiento continuo en la circulación de USDC, la evolución de sus márgenes y el aumento de los ingresos por tarifas, y su sensibilidad a los rendimientos, lo que impacta directamente en su principal fuente de ingresos. El despliegue exitoso de nuevos corredores de pago y la formación de asociaciones empresariales adicionales también serán vitales. Además, el desarrollo y la adopción de la red de prueba de Arc, junto con la implementación completa de MiCA y otros marcos regulatorios, darán forma al panorama operativo. Los inversores también deben monitorear las presiones competitivas, incluidas las de los bancos tradicionales que exploran sus propias soluciones de depósito tokenizadas y el impacto de la distribución de Coinbase, para evaluar el posicionamiento continuo de Circle en el mercado.