西方石油因战略调整获得富国银行“减持”评级

开篇：富国银行首次覆盖西方石油，给予“减持”评级

西方石油 (OXY) 股价在2025年10月16日显著下跌，收盘报41.04美元，跌幅达2.01%。此次下跌是在富国银行首次覆盖并给予**“减持”评级之后发生的，这预示着对这家油气勘探生产公司持谨慎态度。此举使得OXY的表现落后于大盘，同日标普500指数下跌了0.63%**。

事件详情：富国银行的“减持”评级

2025年10月17日，由分析师山姆·马戈林（Sam Margolin）带领的富国银行启动了对西方石油 (OXY) 的覆盖，给予**“减持”评级，并将目标价定为42.00美元**。这一评估表明OXY的表现可能不及市场，对该公司的近期前景持保守看法。此评级与OXY的一年平均目标价形成对比，后者为51.64美元，表明当前收盘价有25.82%的潜在上涨空间。近期分析师活动显示出不同的观点，摩根大通在2025年10月14日维持“中性”评级并将目标价上调至50.00美元，瑞穗在2025年10月3日将OXY评级上调至“跑赢大盘”，目标价为60.00美元。相反，Evercore ISI Group维持“跑输大盘”评级，并于2025年10月3日将其目标价下调至38.00美元。分析师对OXY的共识评级仍为“持有”。

市场反应分析：估值背景下的矛盾信号

富国银行的“减持”评级通常会对股票产生下行压力，尤其会影响量化基金和谨慎的投资者。然而，围绕OXY的市场情绪依然复杂。OXY的认沽/认购比率0.74表明期权交易者普遍看涨，预示股价可能上涨。尽管如此，西方石油目前的远期市盈率为18.89，这比其行业平均水平16.24高出许多。这种较高的估值可能使该股票更容易受到分析师负面修正的影响。在过去的一个月里，OXY的股价下跌了11.25%，表现不及同期石油能源板块的0.65%跌幅和标普500指数的**0.92%**涨幅。

更广泛的背景与影响：战略转型与机构信心

西方石油正在进行重大的战略转型，值得注意的是，公司宣布将其化工部门OxyChem以97亿美元的价格出售给伯克希尔·哈撒韦，预计交易将于2025年第四季度完成。此次剥离旨在减少公司债务并精简公司业务组合，从而使其更专注于核心油气业务和新兴的低碳项目。机构对OXY的信心依然强劲，伯克希尔·哈撒韦持有26.91%的大量股权。其他主要机构投资者包括道奇·考克斯和Vanguard。机构持有的总股份在过去三个月增加了1.82%。此外，上个月空头头寸减少了6.59%，总计达到3446万股，这表明空头卖家的看跌情绪有所减弱。“补仓天数”比率为3.05天，通常被认为是适度的。

专家评论：前景各异与周期性担忧

分析师山姆·马戈林来自富国银行的保守前景展望突出了潜在的不利因素。相比之下，瑞穗上调至“跑赢大盘”的评级反映了更为乐观的看法。然而，一些分析师，例如TD Cowen的戴维·德克尔鲍姆（David Deckelbaum），对OxyChem交易的时机表示谨慎。德克尔鲍姆指出，石化行业正经历周期性低迷，这可能会影响到2026年的估值和未来自由现金流收益，给OXY的财务前景增添了另一层复杂性。

展望：即将公布的收益与行业动态

投资者将密切关注西方石油即将于2025年11月10日公布的财报。2025年第三季度的当前预测显示，每股收益为0.49美元，同比显著下降51%，预计收入为66.7亿美元，较去年同期下降6.72%。2025年全年，共识预计每股收益为2.22美元，收入为266.4亿美元，分别同比下降35.84%和0.88%。Zacks共识每股收益估值在过去30天内下降了2.09%，目前OXY持有Zacks排名#3（持有）。OxyChem剥离对债务削减和未来增长的持续影响，以及石油能源板块的更广泛动态，将是影响西方石油未来几周和几个月表现的关键因素。