英伟达辟谣AI芯片供应短缺传闻，保证库存充足

英伟达公司针对其H100和H200 AI芯片供应短缺的“错误传言”进行了澄清和否认，确认其拥有充足库存以满足所有客户订单。此前市场猜测导致英伟达股价暂时下跌。

英伟达辟谣AI芯片供应短缺传闻，保证库存充足

英伟达公司本周采取行动平息市场担忧，正式否认了其备受追捧的H100和H200 AI图形处理单元（GPU）供应短缺的传闻。该公司表示，拥有充足库存可及时满足所有客户订单，此澄清旨在稳定市场情绪，此前一段时期的市场猜测导致其股价下跌。

事件详情

这些被英伟达称为“错误传言”的说法暗示该公司供应受限，H100和H200芯片“已售罄”。对此，英伟达在社交媒体上发布声明，强调：“我们有足够的H100/H200来及时满足每一份订单。”该公司进一步澄清，其中国独家H20 GPU的生产不会影响其其他AI产品（包括H100、H200或即将推出的Blackwell系列）的供应。

最初的市场猜测导致英伟达股票（NVDA）暂时下跌，股价在周二交易时段下跌超过3%。这一反应凸显了市场对供应链稳定性的敏感性，尤其是对于新兴AI行业的关键组件。

市场反应分析

英伟达的迅速回应表明公司旨在缓解投资者焦虑。NVDA股票的最初下跌反映出对供应紧张可能阻碍公司抓住AI基础设施巨大需求的能力的担忧。通过明确否认短缺，英伟达旨在安抚投资者，并防止出现更严重或更长时间的市场调整。

市场情绪此前因短缺担忧而趋于悲观，现在预计将趋于中性或略微乐观，尽管未来有关供应链的消息仍可能导致高波动性。此事件凸显了快速扩张的AI领域情绪的脆弱性。

更广泛的背景和影响

英伟达在AI行业中保持主导地位，其AI数据中心芯片在2025年第二季度的市场份额估计为80-85%。这种领导地位主要由英伟达Hoper GPU计算平台和下一代Blackwell平台等平台驱动。尽管该公司已确认H100和H200的供应充足，但此前的财报电话会议（2025年第一季度）曾指出，H200和Blackwell的需求可能在接下来的一年里超过供应，这表明虽然当前订单正在得到满足，但需求轨迹仍然异常陡峭。

该公司的运营还在复杂的地缘政治环境中航行。美国政府对中国先进AI芯片的出口限制迫使英伟达开发专门的、符合出口规定的变体，例如H20芯片和即将推出的B30A。这些措施虽然对于市场准入是必要的，但可能会影响关键地区的收入和市场份额。

估值仍然是分析师讨论的一个焦点。英伟达的市盈率（P/E）已超过40，而同行如台积电为15倍，这引发了一些对潜在估值过高的担忧，尤其是在更广泛的科技市场调整背景下。

专家评论

英伟达的官方声明直接回应了这些传闻：

“我们注意到媒体上出现了一些错误传言，声称NVIDIA供应受限，H100/H200已‘售罄’。正如我们在财报中提到的，我们的云合作伙伴可以租用他们在线的所有H100/H200——但这并不意味着我们无法满足新订单。我们有足够的H100/H200来及时满足每一份订单。”

公司这种直接的沟通对于反击投机性叙事至关重要。

展望未来

随着AI行业的持续快速扩张，持续满足需求对于英伟达至关重要。投资者不仅将密切关注供应链弹性，还将关注竞争发展，因为谷歌、亚马逊网络服务（AWS）和微软Azure等主要超大规模厂商正在投资开发自己的定制AI芯片。此外，AMD和博通等公司在AI芯片和网络领域也取得了进展，可能对英伟达的长期市场主导地位构成潜在挑战。

地缘政治因素，特别是与贸易关系和出口管制相关的因素，也将仍然是影响英伟达战略决策和收入流的关键变量。NVDA股票对近期传闻表现出的敏感性，凸显了在波动且高增长的AI领域中，透明沟通和稳健供应链管理的重要性。